广电网络(600831)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：陕西广电网络传媒(集团)股份有限公司
- 注册地址：陕西省西安曲江新区行政商务区曲江首座大厦14-16，18-19，22-24层
- 公司简称：广电网络
- 法人代表：王立强
- 公司董秘：杨莎
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：029-87991255
- 公司网址：
- 上市时间：1994-02-24
- 发行数量(万股)：140000000
- 发行价格(元)：1.0
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：自办发行
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公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益-1.61(元)
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每股净资产2.78(元)
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每股现金流0.13(元)
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净资产收益率-57.87(%)
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总资产收益率-10.53(%)
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毛利率4.02(%)
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利润增长率-0.52(%)
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资产负债比82.25(%)
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市盈率-2.32(倍)
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市净率1.34(倍)
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市盈增长比率4.36(倍)
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EV / EBIT-10.04(倍)
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市销率1.74(倍)
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市值(亿)25.80(亿元)
注：以上数据是基于广电网络(600831)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 17.75 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 19.21 | 51.93 |
| 2023-12-31 | 27.02 | 50.45 |
| 2022-12-31 | 33.03 | 45.71 |
| 2021-12-31 | 37.53 | 46.64 |
| 2020-12-31 | 42.90 | 51.05 |
| 2019-12-31 | 45.43 | 50.45 |
| 2018-12-31 | 40.44 | 51.74 |
| 2017-12-31 | 42.41 | 56.01 |
| 2016-12-31 | 43.75 | 59.44 |
| 2015-12-31 | 36.19 | 66.50 |
| 历史平均 | 40.27 | 66.20 |
| 行业平均 | 55.22 | 44.24 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.85 | 82.25 |
| 2024-12-31 | 0.76 | 80.79 |
| 2023-12-31 | 0.78 | 72.98 |
| 2022-12-31 | 0.90 | 66.97 |
| 2021-12-31 | 0.73 | 62.47 |
| 2020-12-31 | 0.94 | 57.10 |
| 2019-12-31 | 0.81 | 54.57 |
| 2018-12-31 | 0.83 | 59.56 |
| 2017-12-31 | 0.59 | 57.59 |
| 2016-12-31 | 0.65 | 56.25 |
| 2015-12-31 | 0.34 | 63.81 |
| 历史平均 | 0.43 | 59.73 |
| 行业平均 | 0.69 | 44.78 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 广电网络(600831)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.85高于历史平均水平0.43，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.85高于行业平均水平0.69，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 广电网络(600831)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.82高于历史平均水平0.60，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.82高于行业平均水平0.45，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.02 | -76.47 | -57.87 | -10.53 |
| 2024-12-31 | 6.29 | -70.02 | -51.08 | -10.07 |
| 2023-12-31 | 19.85 | -27.65 | -20.01 | -5.48 |
| 2022-12-31 | 29.94 | -0.21 | 0.26 | -0.05 |
| 2021-12-31 | 31.03 | 1.47 | 1.69 | 0.43 |
| 2020-12-31 | 29.39 | 1.79 | 1.63 | 0.56 |
| 2019-12-31 | 25.06 | -4.29 | -2.73 | -1.38 |
| 2018-12-31 | 32.26 | 3.42 | 3.31 | 1.15 |
| 2017-12-31 | 31.50 | 6.18 | 5.96 | 2.44 |
| 2016-12-31 | 33.31 | 5.16 | 4.76 | 2.06 |
| 2015-12-31 | 34.63 | 5.55 | 6.99 | 2.45 |
| 历史平均 | 36.94 | 6.71 | 7.00 | 2.80 |
| 行业平均 | 23.28 | 5.37 | 4.46 | 2.85 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 广电网络(600831)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.04低于历史平均水平0.37，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.04低于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 广电网络(600831)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.76低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.76低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 广电网络(600831)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.58低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.58低于行业平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 12.82 | 0.00 | 0.78 | 0.14 |
| 2024-12-31 | 13.94 | 0.28 | 0.75 | 0.14 |
| 2023-12-31 | 15.00 | 0.39 | 0.73 | 0.20 |
| 2022-12-31 | 14.59 | 0.57 | 0.79 | 0.26 |
| 2021-12-31 | 17.19 | 0.63 | 0.79 | 0.30 |
| 2020-12-31 | 16.21 | 0.61 | 0.73 | 0.31 |
| 2019-12-31 | 14.10 | 0.64 | 0.71 | 0.32 |
| 2018-12-31 | 12.83 | 0.65 | 0.83 | 0.34 |
| 2017-12-31 | 13.12 | 0.70 | 0.93 | 0.39 |
| 2016-12-31 | 14.20 | 0.67 | 0.91 | 0.40 |
| 2015-12-31 | 11.97 | 0.66 | 1.22 | 0.44 |
| 历史平均 | 12.91 | 0.63 | 1.03 | 0.41 |
| 行业平均 | 31.12 | 1.13 | 0.91 | 0.50 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 广电网络(600831)（以下简称“本公司”）当前存货周转率12.82低于历史平均水平12.91，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率12.82低于行业平均水平31.12，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 广电网络(600831)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.78低于历史平均水平1.03，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.78低于行业平均水平0.91，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 广电网络(600831)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.14低于历史平均水平0.41，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.14低于行业平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -1114 | 1925 | 91 |
| 2024-12-31 | -1059 | 2073 | 145 |
| 2023-12-31 | -626 | 3130 | 340 |
| 2022-12-31 | 10 | 3769 | 451 |
| 2021-12-31 | 64 | 3783 | 441 |
| 2020-12-31 | 61 | 3740 | 703 |
| 2019-12-31 | -100 | 3656 | 638 |
| 2018-12-31 | 105 | 3179 | 651 |
| 2017-12-31 | 176 | 2953 | 576 |
| 2016-12-31 | 133 | 2802 | 701 |
| 2015-12-31 | 133 | 1907 | 296 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.21 | 142.88 |
| 2021-12-31 | 0.32 | 33.37 |
| 2020-12-31 | 0.32 | 34.94 |
| 2019-12-31 | 0.11 | -7.09 |
| 2018-12-31 | 0.59 | 23.03 |
| 2017-12-31 | 0.47 | 13.06 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.19 | 12.69 |
| 历史平均 | 0.39 | 14.47 |
| 行业平均 | 2.11 | 56.44 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.34 | -2.32 |
| 2024-12-31 | 3.26 | -6.38 |
| 2023-12-31 | 2.16 | -10.78 |
| 2022-12-31 | 1.79 | 678.68 |
| 2021-12-31 | 1.78 | 105.68 |
| 2020-12-31 | 1.80 | 110.64 |
| 2019-12-31 | 1.84 | -67.35 |
| 2018-12-31 | 1.29 | 38.98 |
| 2017-12-31 | 1.67 | 28.07 |
| 2016-12-31 | 2.82 | 59.28 |
| 2015-12-31 | 4.67 | 66.86 |
| 历史平均 | 2.95 | 42.87 |
| 行业平均 | 1.26 | 24.78 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 9.50 | -1.61 |
| 2024-12-31 | 9.50 | -1.49 |
| 2023-12-31 | 9.50 | -0.88 |
| 2022-12-31 | 9.50 | 0.01 |
| 2021-12-31 | 9.50 | 0.09 |
| 2020-12-31 | 9.50 | 0.09 |
| 2019-12-31 | 9.50 | -0.14 |
| 2018-12-31 | 6.77 | 0.17 |
| 2017-12-31 | 8.17 | 0.29 |
| 2016-12-31 | 13.06 | 0.22 |
| 2015-12-31 | 15.81 | 0.24 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
广电网络(600831)的前一交易日收盘价为3.72元， 我们给予的估值为-19.09元， 安全边际率为-613.17%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予广电网络(600831)高估评级。