万里股份(600847)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：重庆万里新能源股份有限公司
- 注册地址：重庆市江津区双福街道创业路26号综合楼幢1-1
- 公司简称：万里股份
- 法人代表：莫天全
- 公司董秘：张晶
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：023-85532408
- 公司网址：
- 上市时间：1994-03-24
- 发行数量(万股)：15500000
- 发行价格(元)：4.0
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.06(元)
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每股净资产4.52(元)
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每股现金流0.28(元)
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净资产收益率1.42(%)
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总资产收益率1.29(%)
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毛利率14.80(%)
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利润增长率31.81(%)
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资产负债比9.10(%)
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市盈率97.95(倍)
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市净率1.39(倍)
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市盈增长比率3.08(倍)
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EV / EBIT105.01(倍)
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市销率1.68(倍)
-
市值(亿)9.61(亿元)
注：以上数据是基于万里股份(600847)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 90.90 | 34.00 |
| 2019-12-31 | 91.63 | 37.14 |
| 2018-12-31 | 89.85 | 40.30 |
| 2017-12-31 | 80.62 | 34.74 |
| 2016-12-31 | 92.19 | 41.47 |
| 2015-12-31 | 79.60 | 30.93 |
| 2014-12-31 | 79.81 | 22.16 |
| 2013-12-31 | 84.10 | 19.08 |
| 2012-12-31 | 16.71 | 52.81 |
| 2011-12-31 | 17.77 | 49.61 |
| 2010-12-31 | 15.08 | 47.34 |
| 历史平均 | 61.75 | 37.60 |
| 行业平均 | 43.91 | 15.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.46 | 9.10 |
| 2019-12-31 | 7.77 | 8.37 |
| 2018-12-31 | 6.01 | 10.15 |
| 2017-12-31 | 1.57 | 19.38 |
| 2016-12-31 | 6.77 | 7.81 |
| 2015-12-31 | 3.41 | 20.40 |
| 2014-12-31 | 3.95 | 20.19 |
| 2013-12-31 | 4.75 | 15.90 |
| 2012-12-31 | 0.45 | 83.29 |
| 2011-12-31 | 0.47 | 82.23 |
| 2010-12-31 | 0.54 | 84.92 |
| 历史平均 | 3.10 | 38.25 |
| 行业平均 | 1.39 | 56.40 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 万里股份(600847)（以下简称“本公司”）当前流动比率7.46高于历史平均水平3.10，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率7.46高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 万里股份(600847)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.09低于历史平均水平0.38，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.09低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 14.80 | 1.71 | 1.42 | 1.29 |
| 2019-12-31 | 14.39 | 1.61 | 1.29 | 1.18 |
| 2018-12-31 | 11.07 | -26.92 | -22.93 | -20.60 |
| 2017-12-31 | 12.02 | 3.42 | 2.28 | 1.83 |
| 2016-12-31 | 3.19 | -12.14 | -6.39 | -5.88 |
| 2015-12-31 | 7.48 | -7.97 | -2.79 | -2.22 |
| 2014-12-31 | 14.52 | 0.95 | 0.31 | 0.25 |
| 2013-12-31 | 12.95 | -9.77 | -1.94 | -1.63 |
| 2012-12-31 | 19.99 | 2.41 | 7.47 | 1.14 |
| 2011-12-31 | 19.20 | 2.03 | 7.75 | 0.92 |
| 2010-12-31 | 8.21 | -15.56 | -33.55 | -4.92 |
| 历史平均 | 12.07 | -7.06 | -5.53 | -3.46 |
| 行业平均 | 25.02 | 7.75 | 12.32 | 5.52 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 万里股份(600847)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.15高于历史平均水平0.12，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.15低于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 万里股份(600847)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02高于历史平均水平-0.07，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 万里股份(600847)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01高于历史平均水平-0.06，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.94 | 2.21 | 0.83 | 0.75 |
| 2019-12-31 | 4.52 | 1.97 | 0.80 | 0.73 |
| 2018-12-31 | 4.56 | 1.90 | 0.85 | 0.77 |
| 2017-12-31 | 2.95 | 1.54 | 0.66 | 0.53 |
| 2016-12-31 | 3.16 | 1.17 | 0.53 | 0.48 |
| 2015-12-31 | 2.87 | 0.90 | 0.35 | 0.28 |
| 2014-12-31 | 3.38 | 1.19 | 0.33 | 0.26 |
| 2013-12-31 | 3.96 | 0.88 | 0.20 | 0.17 |
| 2012-12-31 | 2.82 | 0.90 | 2.83 | 0.47 |
| 2011-12-31 | 2.87 | 0.92 | 2.56 | 0.45 |
| 2010-12-31 | 4.05 | 0.67 | 2.10 | 0.32 |
| 历史平均 | 3.40 | 1.12 | 1.16 | 0.41 |
| 行业平均 | 4.51 | 4.44 | 1.60 | 0.70 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 万里股份(600847)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.94高于历史平均水平3.40，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.94低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 万里股份(600847)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.21高于历史平均水平1.12，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.21低于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 万里股份(600847)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.83低于历史平均水平1.16，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.83低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 万里股份(600847)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.75高于历史平均水平0.41，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.75高于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10 | 692 | 43 |
| 2019-12-31 | 9 | 691 | 47 |
| 2018-12-31 | -156 | 682 | 24 |
| 2017-12-31 | 16 | 683 | 11 |
| 2016-12-31 | -43 | 669 | 25 |
| 2015-12-31 | -20 | 709 | 56 |
| 2014-12-31 | 2 | 712 | 133 |
| 2013-12-31 | -14 | 704 | 72 |
| 2012-12-31 | 4 | 50 | 1 |
| 2011-12-31 | 4 | 45 | 4 |
| 2010-12-31 | -14 | 42 | 14 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 1.87 | 36.75 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.39 | 97.95 |
| 2019-12-31 | 2.48 | 192.06 |
| 2018-12-31 | 2.59 | -11.28 |
| 2017-12-31 | 3.47 | 152.06 |
| 2016-12-31 | 6.08 | -95.13 |
| 2015-12-31 | 7.37 | -263.94 |
| 2014-12-31 | 3.16 | 1016.74 |
| 2013-12-31 | 3.47 | -178.63 |
| 2012-12-31 | 24.45 | 327.35 |
| 2011-12-31 | 26.10 | 336.70 |
| 2010-12-31 | 28.38 | -84.59 |
| 历史平均 | 11.67 | 133.25 |
| 行业平均 | 2.56 | 20.36 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.16 | 0.06 |
| 2019-12-31 | 11.16 | 0.06 |
| 2018-12-31 | 11.51 | -1.02 |
| 2017-12-31 | 15.45 | 0.10 |
| 2016-12-31 | 26.50 | -0.28 |
| 2015-12-31 | 33.09 | -0.13 |
| 2014-12-31 | 14.29 | 0.01 |
| 2013-12-31 | 16.04 | -0.09 |
| 2012-12-31 | 13.84 | 0.04 |
| 2011-12-31 | 13.31 | 0.04 |
| 2010-12-31 | 13.35 | -0.16 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
万里股份(600847)的前一交易日收盘价为6.27元， 我们给予的估值为-29.25元， 安全边际率为-566.51%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予万里股份(600847)高估评级。