海欣股份(600851)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.13(元)
  • 每股净资产
    3.54(元)
  • 每股现金流
    0.4(元)
  • 净资产收益率
    3.55(%)
  • 总资产收益率
    3.29(%)
  • 毛利率
    57.14(%)
  • 利润增长率
    22.86(%)
  • 资产负债比
    14.76(%)
  • 市盈率
    42.15(倍)
  • 市净率
    1.5(倍)
  • 市盈增长比率
    1.63(倍)
  • EV / EBIT
    39.37(倍)
  • 市销率
    8.1(倍)
  • 市值(亿)
    63.97(亿元)

注：以上数据是基于海欣股份(600851)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
海欣股份(600851)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

面料

 227 12
2011-06-30

医药业

 192 20
2011-06-30

服装

 68 19
2011-06-30

其他业务(补充)

 65 25
2011-06-30

公司内各业务分部相互抵销

 -68 1
海欣股份(600851)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

纺织业

 299 14
2011-06-30

医药业

 192 20
2011-06-30

其他业务(补充)

 61 26
2011-06-30

公司内各业务分部相互抵销

 -68 1
海欣股份(600851)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

中国大陆地区

 496
2011-06-30

中国香港地区

 38
2011-06-30

其他(补充)

 16
2011-06-30

北美地区

 2
2011-06-30

内部抵销

 -68
财务分析
海欣股份(600851)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 85.24 0.00
2024-12-31 84.42 4.73
2023-12-31 84.21 5.62
2022-12-31 81.52 6.13
2021-12-31 80.42 6.03
2020-12-31 77.86 6.02
2019-12-31 78.48 7.12
2018-12-31 80.39 4.81
2017-12-31 80.74 6.21
2016-12-31 79.94 6.13
2015-12-31 79.47 5.99
历史平均 75.65 8.36
行业平均 66.62 21.07
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
海欣股份(600851)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 3.55 14.76
2024-12-31 3.30 15.58
2023-12-31 3.01 15.79
2022-12-31 2.30 18.48
2021-12-31 1.90 19.58
2020-12-31 1.68 22.14
2019-12-31 1.86 21.52
2018-12-31 2.01 19.61
2017-12-31 2.32 19.26
2016-12-31 2.37 20.06
2015-12-31 2.38 20.53
历史平均 1.73 24.35
行业平均 1.94 33.47
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 海欣股份(600851)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.55高于历史平均水平1.73，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.55高于行业平均水平1.94，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 海欣股份(600851)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.15低于历史平均水平0.24，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.15低于行业平均水平0.33，说明本公司经营风险处于行业下游。
海欣股份(600851)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 57.14 21.75 3.55 3.29
2024-12-31 56.77 21.24 3.48 3.17
2023-12-31 46.59 16.24 4.19 3.91
2022-12-31 46.17 13.78 4.27 4.02
2021-12-31 46.93 6.20 3.20 1.76
2020-12-31 46.45 10.52 2.85 1.74
2019-12-31 41.23 9.67 2.70 2.08
2018-12-31 40.48 14.20 3.95 3.46
2017-12-31 30.59 8.78 2.78 1.80
2016-12-31 23.97 4.35 2.17 0.81
2015-12-31 23.96 16.50 3.44 2.87
历史平均 23.76 9.20 2.64 1.88
行业平均 43.74 11.91 9.45 6.31
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 海欣股份(600851)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.57高于历史平均水平0.24，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.57高于行业平均水平0.44，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 海欣股份(600851)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.22高于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.22高于行业平均水平0.12，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 海欣股份(600851)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04高于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
海欣股份(600851)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 4.79 0.00 0.18 0.15
2024-12-31 4.79 3.15 0.18 0.15
2023-12-31 7.41 4.29 0.29 0.24
2022-12-31 8.66 4.76 0.36 0.29
2021-12-31 8.29 4.71 0.35 0.28
2020-12-31 4.45 2.75 0.21 0.17
2019-12-31 5.49 3.03 0.27 0.22
2018-12-31 4.51 5.07 0.30 0.24
2017-12-31 5.55 3.29 0.25 0.20
2016-12-31 4.75 3.04 0.23 0.19
2015-12-31 2.80 2.90 0.22 0.17
历史平均 3.61 3.02 0.32 0.24
行业平均 2.38 2.42 0.77 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 海欣股份(600851)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.79高于历史平均水平3.61，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.79高于行业平均水平2.38，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 海欣股份(600851)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.18低于历史平均水平0.32，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.18低于行业平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 海欣股份(600851)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.15低于历史平均水平0.24，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.15低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
海欣股份(600851)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 152 4274 483
2024-12-31 151 4334 460
2023-12-31 166 3965 486
2022-12-31 164 3844 420
2021-12-31 132 4128 320
2020-12-31 119 4189 397
2019-12-31 104 3849 380
2018-12-31 135 3421 335
2017-12-31 105 3782 499
2016-12-31 90 4147 516
2015-12-31 157 4574 429
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
海欣股份(600851)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.57 31.99
2023-12-31 0.93 47.26
2022-12-31 0.64 33.11
2021-12-31 0.50 31.98
2020-12-31 0.86 60.66
2019-12-31 0.50 40.65
2018-12-31 0.43 26.77
2017-12-31 0.21 26.37
2016-12-31 0.54 93.92
2015-12-31 0.68 76.67
历史平均 0.46 55.93
行业平均 1.45 45.04
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
海欣股份(600851)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.50 42.15
2024-12-31 1.94 55.82
2023-12-31 2.12 50.75
2022-12-31 2.19 51.36
2021-12-31 2.04 63.78
2020-12-31 2.01 70.57
2019-12-31 2.19 81.06
2018-12-31 2.45 61.94
2017-12-31 3.43 123.11
2016-12-31 3.76 173.48
2015-12-31 3.88 112.71
历史平均 2.91 164.28
行业平均 3.01 31.80
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
海欣股份(600851)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 6.98 0.13
2024-12-31 6.98 0.13
2023-12-31 6.98 0.14
2022-12-31 6.98 0.14
2021-12-31 6.98 0.11
2020-12-31 6.98 0.10
2019-12-31 6.98 0.09
2018-12-31 6.94 0.11
2017-12-31 10.74 0.09
2016-12-31 12.93 0.07
2015-12-31 14.70 0.13
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

海欣股份(600851)的前一交易日收盘价为5.3元， 我们给予的估值为7.35元， 安全边际率为38.68%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予海欣股份(600851)低估评级。

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