哈投股份(600864)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    哈尔滨哈投投资股份有限公司
  • 注册地址：
    黑龙江省哈尔滨市南岗区昆仑商城隆顺街27号
  • 公司简称：
    哈投股份
  • 法人代表：
    赵洪波
  • 公司董秘：
    张名佳
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    资本市场服务
  • 公司电话：
    0451-51939831
  • 公司网址：
     
  • 上市时间：
    1994-08-09
  • 发行数量(万股)：
    25000000
  • 发行价格(元)：
    4.6
  • 发行市盈率(倍)：
    12.6
  • 发行方式：
    上网竞价发行
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=600864
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.06(元)
  • 每股净资产
    6.23(元)
  • 每股现金流
    4.87(元)
  • 净资产收益率
    -1.01(%)
  • 总资产收益率
    -0.38(%)
  • 毛利率
    16.89(%)
  • 利润增长率
    1.48(%)
  • 资产负债比
    64.13(%)
  • 市盈率
    -87.49(倍)
  • 市净率
    0.88(倍)
  • 市盈增长比率
    -54.99(倍)
  • EV / EBIT
    -161.0(倍)
  • 市销率
    8.84(倍)
  • 市值(亿)
    115.76(亿元)

注：以上数据是基于哈投股份(600864)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
哈投股份(600864)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

热力

 329 33
2011-06-30

电力

 68 -7
2011-06-30

建材

 47 24
2011-06-30

其他业务(补充)

 26 5
2011-06-30

森林采伐

 21 39
2011-06-30

建筑

 2 28
2011-06-30

化工

 1 39
2011-06-30

房地产

 0 92
哈投股份(600864)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

哈尔滨

 447
2011-06-30

其他(补充)

 26
2011-06-30

俄罗斯联邦

 21
财务分析
哈投股份(600864)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 35.87 6.19
2019-12-31 32.61 5.96
2018-12-31 32.72 6.18
2017-12-31 29.64 5.32
2016-12-31 46.52 7.89
2015-12-31 64.26 29.50
2014-12-31 63.56 22.72
2013-12-31 59.85 31.99
2012-12-31 53.74 27.05
2011-12-31 58.64 21.25
2010-12-31 57.58 22.70
历史平均 51.83 19.40
行业平均 22.94 0.68
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
哈投股份(600864)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.93 64.13
2019-12-31 1.49 67.39
2018-12-31 1.65 67.28
2017-12-31 1.31 70.36
2016-12-31 1.37 53.48
2015-12-31 1.04 35.74
2014-12-31 1.04 36.44
2013-12-31 1.00 40.15
2012-12-31 0.99 46.26
2011-12-31 0.94 41.36
2010-12-31 0.89 42.42
历史平均 1.14 48.17
行业平均 0.84 77.06
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 哈投股份(600864)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.93高于历史平均水平1.14，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.93高于行业平均水平0.84，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 哈投股份(600864)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.64高于历史平均水平0.48，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.64低于行业平均水平0.77，说明本公司经营风险处于行业下游。
哈投股份(600864)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 16.89 -10.86 -1.01 -0.38
2019-12-31 19.42 19.32 1.84 0.59
2018-12-31 14.24 -14.60 -1.13 -0.45
2017-12-31 20.75 30.20 2.66 0.79
2016-12-31 26.25 40.27 2.53 1.53
2015-12-31 25.88 10.64 2.80 1.99
2014-12-31 23.50 25.85 6.25 4.09
2013-12-31 21.97 30.11 10.91 6.47
2012-12-31 22.66 29.11 10.45 5.48
2011-12-31 23.85 31.00 12.01 6.97
2010-12-31 22.68 36.21 13.10 7.51
历史平均 22.42 24.31 6.62 3.82
行业平均 97.14 31.95 6.66 1.56
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 哈投股份(600864)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17低于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.17低于行业平均水平0.97，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 哈投股份(600864)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.11低于历史平均水平0.24，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.11低于行业平均水平0.32，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 哈投股份(600864)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.01低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.01低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
哈投股份(600864)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 5.01 0.57 0.10 0.04
2019-12-31 5.97 0.51 0.09 0.03
2018-12-31 4.91 0.50 0.09 0.03
2017-12-31 8.16 0.49 0.09 0.03
2016-12-31 6.04 0.48 0.08 0.04
2015-12-31 8.75 0.63 0.29 0.19
2014-12-31 8.49 0.70 0.25 0.16
2013-12-31 5.71 0.67 0.36 0.21
2012-12-31 5.75 0.70 0.35 0.19
2011-12-31 6.93 1.06 0.38 0.22
2010-12-31 5.78 0.91 0.36 0.21
历史平均 6.72 0.68 0.25 0.14
行业平均 1.49 7.20 0.21 0.05
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 哈投股份(600864)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.01低于历史平均水平6.72，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.01高于行业平均水平1.49，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 哈投股份(600864)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.57低于历史平均水平0.68，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.57低于行业平均水平7.20，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 哈投股份(600864)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.10低于历史平均水平0.25，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.10低于行业平均水平0.21，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 哈投股份(600864)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.04低于历史平均水平0.14，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.04低于行业平均水平0.05，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
哈投股份(600864)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -132 13126 10272
2019-12-31 246 13350 9417
2018-12-31 -142 12576 6261
2017-12-31 358 13459 7079
2016-12-31 343 13564 8205
2015-12-31 108 3867 849
2014-12-31 291 4659 1067
2013-12-31 330 3029 848
2012-12-31 280 2682 897
2011-12-31 286 2379 600
2010-12-31 275 2097 420
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
哈投股份(600864)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.65 -56.61
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 2.25 -148.43
2017-12-31 1.26 58.87
2016-12-31 0.66 46.07
2015-12-31 2.41 126.16
2014-12-31 1.68 46.87
2013-12-31 2.52 41.34
2012-12-31 4.40 48.73
2011-12-31 0.83 9.56
2010-12-31 0.58 9.95
历史平均 1.84 26.57
行业平均 1.05 24.87
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
哈投股份(600864)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.88 -87.49
2019-12-31 1.10 59.77
2018-12-31 0.75 -66.05
2017-12-31 1.24 46.74
2016-12-31 1.78 70.29
2015-12-31 1.47 52.43
2014-12-31 1.74 27.84
2013-12-31 1.79 16.40
2012-12-31 1.16 11.07
2011-12-31 1.39 11.55
2010-12-31 2.24 17.09
历史平均 1.51 20.82
行业平均 1.62 24.33
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
哈投股份(600864)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.06 -0.06
2019-12-31 7.06 0.12
2018-12-31 4.45 -0.07
2017-12-31 7.94 0.17
2016-12-31 11.42 0.16
2015-12-31 10.39 0.20
2014-12-31 14.85 0.53
2013-12-31 9.92 0.60
2012-12-31 5.68 0.51
2011-12-31 6.04 0.52
2010-12-31 8.59 0.50
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

哈投股份(600864)的前一交易日收盘价为5.49元， 我们给予的估值为1.61元， 安全边际率为-70.67%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予哈投股份(600864)高估评级。

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