梅花生物(600873)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:梅花生物科技集团股份有限公司
- 注册地址:西藏自治区拉萨市金珠西路158号阳光新城11幢5号
- 公司简称:梅花生物
- 法人代表:王爱军
- 公司董秘:刘现芳
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0316-2359652
- 公司网址:
- 上市时间:1995-02-17
- 发行数量(万股):30000000
- 发行价格(元):3.5
- 发行市盈率(倍):11.29
- 发行方式:公开拍卖
-
公告查询:
最新业绩TTM
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每股收益0.31(元)
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每股净资产2.88(元)
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每股现金流0.61(元)
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净资产收益率10.63(%)
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总资产收益率5.14(%)
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毛利率21.28(%)
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利润增长率6.49(%)
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资产负债比51.23(%)
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市盈率35.07(倍)
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市净率3.73(倍)
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市盈增长比率5.3(倍)
-
EV / EBIT37.8(倍)
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市销率2.11(倍)
-
市值(亿)334.13(亿元)
注:以上数据是基于梅花生物(600873)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 味精及谷氨酸 |
1621 | 28 |
2011-06-30 | 氨基酸产品 |
583 | 37 |
2011-06-30 | 淀粉附产品 |
329 | 8 |
2011-06-30 | 有机肥、复合肥 |
135 | 11 |
2011-06-30 | 硫酸 |
123 | 0 |
2011-06-30 | 菌体蛋白及其它 |
66 | 53 |
2011-06-30 | 液氨 |
63 | 48 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
20 | 58 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 生物发酵 |
2015 | 26 |
2011-06-30 | 氨基酸 |
583 | 37 |
2011-06-30 | 化工 |
186 | 16 |
2011-06-30 | 肥料 |
135 | 11 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
20 | 58 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 国内 |
2235 | |
2011-06-30 | 国外 |
684 | |
2011-06-30 | 其他(补充) |
20 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 48.77 | 56.01 |
2019-12-31 | 47.71 | 56.38 |
2018-12-31 | 49.16 | 50.78 |
2017-12-31 | 54.73 | 60.58 |
2016-12-31 | 54.74 | 64.25 |
2015-12-31 | 47.11 | 63.34 |
2014-12-31 | 40.69 | 57.27 |
2013-12-31 | 42.89 | 56.84 |
2012-12-31 | 32.06 | 33.77 |
2011-12-31 | 37.17 | 44.38 |
2010-12-31 | 52.42 | 36.96 |
历史平均 | 45.66 | 52.02 |
行业平均 | 55.08 | 30.89 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.97 | 51.23 |
2019-12-31 | 0.99 | 52.29 |
2018-12-31 | 0.64 | 50.84 |
2017-12-31 | 1.12 | 45.27 |
2016-12-31 | 1.00 | 45.26 |
2015-12-31 | 0.78 | 52.89 |
2014-12-31 | 0.53 | 59.31 |
2013-12-31 | 0.55 | 57.11 |
2012-12-31 | 0.40 | 67.94 |
2011-12-31 | 0.99 | 62.83 |
2010-12-31 | 1.06 | 47.58 |
历史平均 | 0.79 | 54.34 |
行业平均 | 1.31 | 44.92 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 梅花生物(600873)(以下简称“本公司”)当前流动比率0.97高于历史平均水平0.79,说明本公司短期偿债能力正在上升; 当前流动比率0.97低于行业平均水平1.31,说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 梅花生物(600873)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.51低于历史平均水平0.54,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率0.51高于行业平均水平0.45,说明本公司经营风险处于行业上游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 21.28 | 6.14 | 10.63 | 5.14 |
2019-12-31 | 22.58 | 6.90 | 11.01 | 5.20 |
2018-12-31 | 24.90 | 8.07 | 10.99 | 5.35 |
2017-12-31 | 25.81 | 10.74 | 12.89 | 6.99 |
2016-12-31 | 25.35 | 9.62 | 11.49 | 6.28 |
2015-12-31 | 20.33 | 3.76 | 5.11 | 2.45 |
2014-12-31 | 21.03 | 5.13 | 6.09 | 2.46 |
2013-12-31 | 18.70 | 5.19 | 5.03 | 2.16 |
2012-12-31 | 22.78 | 8.14 | 11.09 | 3.55 |
2011-12-31 | 24.46 | 10.48 | 13.99 | 5.20 |
2010-12-31 | 29.58 | 15.75 | 16.03 | 8.40 |
历史平均 | 23.66 | 8.54 | 10.30 | 4.76 |
行业平均 | 34.85 | 8.80 | 16.07 | 8.54 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 梅花生物(600873)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.21低于历史平均水平0.24,说明本公司业务竞争力正在下降; 当前毛利率0.21低于行业平均水平0.35,说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 梅花生物(600873)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.06低于历史平均水平0.09,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率0.06低于行业平均水平0.09,说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 梅花生物(600873)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.11高于历史平均水平0.10,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率0.11低于行业平均水平0.16,说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 8.32 | 1.50 | 1.72 | 0.84 |
2019-12-31 | 5.28 | 1.34 | 1.58 | 0.75 |
2018-12-31 | 5.09 | 1.31 | 1.35 | 0.66 |
2017-12-31 | 8.30 | 1.07 | 1.19 | 0.65 |
2016-12-31 | 9.94 | 1.02 | 1.19 | 0.65 |
2015-12-31 | 7.40 | 1.03 | 1.38 | 0.65 |
2014-12-31 | 4.06 | 0.84 | 1.18 | 0.48 |
2013-12-31 | 3.86 | 0.73 | 0.97 | 0.42 |
2012-12-31 | 6.11 | 1.29 | 1.36 | 0.44 |
2011-12-31 | 4.19 | 1.12 | 1.33 | 0.50 |
2010-12-31 | 5.03 | 1.44 | 1.02 | 0.53 |
历史平均 | 6.00 | 1.09 | 1.22 | 0.55 |
行业平均 | 5.53 | 3.05 | 1.71 | 0.94 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 梅花生物(600873)(以下简称“本公司”)当前存货周转率8.32高于历史平均水平6.00,说明本公司存货运营效率正在上升; 当前存货周转率8.32高于行业平均水平5.53,说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 梅花生物(600873)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率1.50高于历史平均水平1.09,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率1.50低于行业平均水平3.05,说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 梅花生物(600873)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率1.72高于历史平均水平1.22,说明本公司所有者权益的获利能力正在上升; 当前股东权益周转率1.72高于行业平均水平1.71,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 梅花生物(600873)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.84高于历史平均水平0.55,说明本公司整体资产的营运能力正在上升; 当前总资产周转率0.84低于行业平均水平0.94,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 953 | 8965 | 1896 |
2019-12-31 | 989 | 8979 | 2102 |
2018-12-31 | 1002 | 9110 | 1495 |
2017-12-31 | 1174 | 9105 | 2251 |
2016-12-31 | 1042 | 9064 | 2403 |
2015-12-31 | 425 | 8333 | 246 |
2014-12-31 | 500 | 8217 | 560 |
2013-12-31 | 404 | 8027 | 557 |
2012-12-31 | 608 | 5481 | 580 |
2011-12-31 | 720 | 5144 | 1653 |
2010-12-31 | 790 | 4929 | 1006 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.38 | 83.34 |
2019-12-31 | 7.64 | 103.61 |
2018-12-31 | 7.82 | 102.41 |
2017-12-31 | 5.81 | 79.45 |
2016-12-31 | 1.53 | 29.84 |
2015-12-31 | 1.09 | 73.06 |
2014-12-31 | 1.40 | 62.13 |
2013-12-31 | 1.60 | 76.99 |
2012-12-31 | 1.84 | 44.56 |
2011-12-31 | 2.24 | 70.06 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 2.92 | 67.31 |
行业平均 | 1.55 | 51.83 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 3.73 | 35.07 |
2019-12-31 | 1.49 | 13.56 |
2018-12-31 | 1.44 | 13.10 |
2017-12-31 | 1.76 | 13.67 |
2016-12-31 | 2.24 | 19.45 |
2015-12-31 | 3.41 | 66.77 |
2014-12-31 | 2.71 | 44.49 |
2013-12-31 | 2.42 | 48.04 |
2012-12-31 | 2.68 | 24.19 |
2011-12-31 | 4.38 | 31.32 |
2010-12-31 | 6.13 | 38.26 |
历史平均 | 3.02 | 33.25 |
行业平均 | 5.48 | 34.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 4.32 | 0.31 |
2019-12-31 | 4.32 | 0.32 |
2018-12-31 | 4.22 | 0.32 |
2017-12-31 | 5.16 | 0.38 |
2016-12-31 | 6.52 | 0.34 |
2015-12-31 | 9.14 | 0.14 |
2014-12-31 | 7.16 | 0.16 |
2013-12-31 | 6.24 | 0.13 |
2012-12-31 | 5.43 | 0.22 |
2011-12-31 | 8.32 | 0.27 |
2010-12-31 | 29.98 | 0.78 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
梅花生物(600873)的前一交易日收盘价为10.75元, 我们给予的估值为7.76元, 安全边际率为-27.81%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予梅花生物(600873)高估评级。