博瑞传播(600880)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：成都博瑞传播股份有限公司
- 注册地址：四川省成都市锦江工业园区
- 公司简称：博瑞传播
- 法人代表：母涛
- 公司董秘：苟军
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：028-87651183
- 公司网址：
- 上市时间：1995-11-15
- 发行数量(万股)：14500000
- 发行价格(元)：3.5
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：定向发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.06(元)
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每股净资产2.65(元)
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每股现金流0.95(元)
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净资产收益率2.15(%)
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总资产收益率2.03(%)
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毛利率37.86(%)
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利润增长率-33.03(%)
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资产负债比9.51(%)
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市盈率80.53(倍)
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市净率1.73(倍)
-
市盈增长比率-2.27(倍)
-
EV / EBIT57.29(倍)
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市销率12.95(倍)
-
市值(亿)50.18(亿元)
注：以上数据是基于博瑞传播(600880)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 90.49 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 91.04 | 7.03 |
| 2018-12-31 | 89.24 | 7.74 |
| 2017-12-31 | 89.31 | 7.46 |
| 2016-12-31 | 88.49 | 10.32 |
| 2015-12-31 | 86.26 | 10.93 |
| 2014-12-31 | 85.30 | 10.97 |
| 2013-12-31 | 81.26 | 11.68 |
| 2012-12-31 | 82.23 | 19.18 |
| 2011-12-31 | 78.90 | 21.38 |
| 2010-12-31 | 73.99 | 17.96 |
| 历史平均 | 83.89 | 13.07 |
| 行业平均 | 64.88 | 8.51 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.32 | 9.51 |
| 2019-12-31 | 5.78 | 8.96 |
| 2018-12-31 | 4.60 | 10.76 |
| 2017-12-31 | 3.09 | 10.69 |
| 2016-12-31 | 2.97 | 11.51 |
| 2015-12-31 | 2.72 | 13.74 |
| 2014-12-31 | 3.79 | 14.70 |
| 2013-12-31 | 2.39 | 18.74 |
| 2012-12-31 | 1.52 | 17.77 |
| 2011-12-31 | 2.00 | 21.10 |
| 2010-12-31 | 1.67 | 26.01 |
| 历史平均 | 2.75 | 16.11 |
| 行业平均 | 2.25 | 35.12 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 博瑞传播(600880)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.32高于历史平均水平2.75，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率5.32高于行业平均水平2.25，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 博瑞传播(600880)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.10低于历史平均水平0.16，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.10低于行业平均水平0.35，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 37.86 | 17.30 | 2.15 | 2.03 |
| 2019-12-31 | 42.28 | 18.14 | 2.31 | 2.12 |
| 2018-12-31 | 29.84 | -154.35 | -30.20 | -26.21 |
| 2017-12-31 | 24.34 | 2.73 | 0.96 | 0.56 |
| 2016-12-31 | 34.49 | 5.65 | 1.66 | 1.26 |
| 2015-12-31 | 39.98 | 5.33 | 2.08 | 1.42 |
| 2014-12-31 | 48.63 | 20.71 | 7.75 | 6.94 |
| 2013-12-31 | 48.55 | 25.53 | 9.71 | 8.01 |
| 2012-12-31 | 46.89 | 22.15 | 12.66 | 9.53 |
| 2011-12-31 | 48.82 | 32.20 | 19.07 | 15.21 |
| 2010-12-31 | 50.83 | 29.60 | 19.58 | 14.85 |
| 历史平均 | 41.37 | -1.16 | 4.81 | 3.51 |
| 行业平均 | 31.61 | 11.17 | 9.32 | 6.09 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 博瑞传播(600880)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.38低于历史平均水平0.41，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.38高于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 博瑞传播(600880)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.17高于历史平均水平-0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.17高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 博瑞传播(600880)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 69.67 | 0.00 | 0.13 | 0.12 |
| 2019-12-31 | 61.14 | 1.66 | 0.13 | 0.12 |
| 2018-12-31 | 150.06 | 2.19 | 0.19 | 0.17 |
| 2017-12-31 | 180.34 | 2.76 | 0.23 | 0.21 |
| 2016-12-31 | 30.22 | 2.16 | 0.25 | 0.22 |
| 2015-12-31 | 44.69 | 2.43 | 0.31 | 0.27 |
| 2014-12-31 | 38.44 | 3.06 | 0.39 | 0.34 |
| 2013-12-31 | 23.86 | 2.69 | 0.39 | 0.31 |
| 2012-12-31 | 14.48 | 2.24 | 0.52 | 0.43 |
| 2011-12-31 | 10.00 | 2.21 | 0.60 | 0.47 |
| 2010-12-31 | 7.34 | 2.79 | 0.68 | 0.50 |
| 历史平均 | 55.49 | 2.50 | 0.40 | 0.32 |
| 行业平均 | 3.69 | 6.39 | 0.84 | 0.54 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 博瑞传播(600880)（以下简称“本公司”）当前存货周转率69.67高于历史平均水平55.49，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率69.67高于行业平均水平3.69，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 博瑞传播(600880)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.13低于历史平均水平0.40，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.13低于行业平均水平0.84，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 博瑞传播(600880)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.12低于历史平均水平0.32，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.12低于行业平均水平0.54，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 62 | 2899 | 1039 |
| 2019-12-31 | 66 | 2865 | 867 |
| 2018-12-31 | -841 | 2786 | 706 |
| 2017-12-31 | 35 | 3641 | 621 |
| 2016-12-31 | 60 | 3618 | 835 |
| 2015-12-31 | 75 | 3590 | 1124 |
| 2014-12-31 | 281 | 3624 | 1161 |
| 2013-12-31 | 338 | 3480 | 995 |
| 2012-12-31 | 286 | 2257 | 492 |
| 2011-12-31 | 394 | 2065 | 833 |
| 2010-12-31 | 317 | 1622 | 791 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.44 | 35.09 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.27 | -1.30 |
| 2017-12-31 | 0.38 | 62.83 |
| 2016-12-31 | 0.34 | 54.54 |
| 2015-12-31 | 1.33 | 146.44 |
| 2014-12-31 | 1.16 | 48.65 |
| 2013-12-31 | 1.24 | 42.73 |
| 2012-12-31 | 1.56 | 32.96 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.47 | 17.73 |
| 历史平均 | 0.84 | 50.57 |
| 行业平均 | 2.90 | 42.41 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.73 | 80.53 |
| 2019-12-31 | 1.35 | 58.77 |
| 2018-12-31 | 1.46 | -4.82 |
| 2017-12-31 | 1.58 | 165.56 |
| 2016-12-31 | 2.65 | 159.27 |
| 2015-12-31 | 2.28 | 109.83 |
| 2014-12-31 | 3.24 | 41.83 |
| 2013-12-31 | 3.33 | 34.32 |
| 2012-12-31 | 2.68 | 21.18 |
| 2011-12-31 | 3.77 | 19.77 |
| 2010-12-31 | 7.44 | 37.98 |
| 历史平均 | 3.16 | 64.99 |
| 行业平均 | 1.44 | 15.42 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.55 | 0.06 |
| 2019-12-31 | 3.55 | 0.06 |
| 2018-12-31 | 3.71 | -0.77 |
| 2017-12-31 | 5.27 | 0.03 |
| 2016-12-31 | 8.76 | 0.06 |
| 2015-12-31 | 7.50 | 0.07 |
| 2014-12-31 | 10.75 | 0.26 |
| 2013-12-31 | 16.98 | 0.49 |
| 2012-12-31 | 9.64 | 0.46 |
| 2011-12-31 | 12.40 | 0.63 |
| 2010-12-31 | 19.58 | 0.52 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
博瑞传播(600880)的前一交易日收盘价为4.59元， 我们给予的估值为-1.72元， 安全边际率为-137.47%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予博瑞传播(600880)高估评级。