博闻科技(600883)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：云南博闻科技实业股份有限公司
- 注册地址：云南省保山市隆阳区汉庄镇小堡子
- 公司简称：博闻科技
- 法人代表：刘志波
- 公司董秘：杨庆宏
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0871-67197370
- 公司网址：
- 上市时间：1995-12-08
- 发行数量(万股)：28000000
- 发行价格(元)：1.0
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.23(元)
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每股净资产4.16(元)
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每股现金流0.18(元)
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净资产收益率5.49(%)
-
总资产收益率5.05(%)
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毛利率1.07(%)
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利润增长率-16.14(%)
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资产负债比5.30(%)
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市盈率25.52(倍)
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市净率1.4(倍)
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市盈增长比率-1.62(倍)
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EV / EBIT27.17(倍)
-
市销率29.08(倍)
-
市值(亿)13.74(亿元)
注：以上数据是基于博闻科技(600883)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 水泥制造及销售 |
51 | 9 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
0 | 53 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 94.70 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 94.31 | 2.28 |
| 2023-12-31 | 94.42 | 1.98 |
| 2022-12-31 | 94.50 | 1.84 |
| 2021-12-31 | 95.09 | 1.23 |
| 2020-12-31 | 95.16 | 1.23 |
| 2019-12-31 | 94.90 | 1.50 |
| 2018-12-31 | 95.21 | 1.78 |
| 2017-12-31 | 93.42 | 1.92 |
| 2016-12-31 | 91.73 | 2.15 |
| 2015-12-31 | 88.73 | 2.07 |
| 历史平均 | 92.91 | 2.87 |
| 行业平均 | 49.47 | 32.71 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.28 | 5.30 |
| 2024-12-31 | 6.81 | 5.69 |
| 2023-12-31 | 7.07 | 5.58 |
| 2022-12-31 | 8.68 | 5.50 |
| 2021-12-31 | 20.42 | 4.91 |
| 2020-12-31 | 30.84 | 4.84 |
| 2019-12-31 | 29.84 | 5.10 |
| 2018-12-31 | 42.72 | 4.79 |
| 2017-12-31 | 17.80 | 6.58 |
| 2016-12-31 | 11.70 | 8.27 |
| 2015-12-31 | 6.91 | 11.27 |
| 历史平均 | 13.81 | 7.09 |
| 行业平均 | 1.26 | 50.73 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 博闻科技(600883)（以下简称“本公司”）当前流动比率7.28低于历史平均水平13.81，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率7.28高于行业平均水平1.26，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 博闻科技(600883)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.05低于历史平均水平0.07，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.05低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.07 | 111.34 | 5.49 | 5.05 |
| 2024-12-31 | 0.86 | 166.01 | 7.37 | 6.79 |
| 2023-12-31 | -1.04 | 448.42 | 10.64 | 9.86 |
| 2022-12-31 | -12.88 | 685.66 | 9.85 | 9.22 |
| 2021-12-31 | 15.65 | 147.52 | 7.37 | 7.01 |
| 2020-12-31 | -18.04 | 109.58 | 3.42 | 3.26 |
| 2019-12-31 | -3.71 | 22.53 | 1.08 | 1.03 |
| 2018-12-31 | -0.43 | 35.70 | 1.64 | 1.56 |
| 2017-12-31 | 2.07 | 96.56 | 4.13 | 3.72 |
| 2016-12-31 | -13.53 | 98.57 | 2.20 | 1.83 |
| 2015-12-31 | -20.41 | 556.63 | 10.67 | 9.31 |
| 历史平均 | -1.16 | 91.95 | 5.69 | 5.31 |
| 行业平均 | 18.08 | 8.25 | 5.96 | 3.75 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 博闻科技(600883)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.01高于历史平均水平-0.01，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.01低于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 博闻科技(600883)（以下简称“本公司”）当前净利润率1.11高于历史平均水平0.92，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率1.11高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 博闻科技(600883)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.08 | 0.00 | 0.05 | 0.05 |
| 2024-12-31 | 1.21 | 1.79 | 0.04 | 0.04 |
| 2023-12-31 | 0.98 | 1.11 | 0.02 | 0.02 |
| 2022-12-31 | 1.34 | 0.73 | 0.01 | 0.01 |
| 2021-12-31 | 2.75 | 3.85 | 0.05 | 0.05 |
| 2020-12-31 | 2.10 | 2.41 | 0.03 | 0.03 |
| 2019-12-31 | 3.68 | 3.03 | 0.05 | 0.05 |
| 2018-12-31 | 2.39 | 2.46 | 0.05 | 0.04 |
| 2017-12-31 | 2.89 | 2.01 | 0.04 | 0.04 |
| 2016-12-31 | 1.81 | 0.86 | 0.02 | 0.02 |
| 2015-12-31 | 2.05 | 0.81 | 0.02 | 0.02 |
| 历史平均 | 3.84 | 1.87 | 0.06 | 0.06 |
| 行业平均 | 3.61 | 1.30 | 0.86 | 0.42 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 博闻科技(600883)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.08低于历史平均水平3.84，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.08低于行业平均水平3.61，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 博闻科技(600883)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.05低于历史平均水平0.06，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.05低于行业平均水平0.86，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 博闻科技(600883)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.05低于历史平均水平0.06，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.05低于行业平均水平0.42，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 54 | 981 | 43 |
| 2024-12-31 | 72 | 980 | 35 |
| 2023-12-31 | 96 | 903 | 107 |
| 2022-12-31 | 81 | 818 | 48 |
| 2021-12-31 | 55 | 739 | 93 |
| 2020-12-31 | 24 | 690 | 130 |
| 2019-12-31 | 7 | 661 | 128 |
| 2018-12-31 | 11 | 655 | 148 |
| 2017-12-31 | 27 | 661 | 323 |
| 2016-12-31 | 14 | 648 | 211 |
| 2015-12-31 | 71 | 663 | 277 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.92 | 19.63 |
| 2023-12-31 | 0.76 | 12.28 |
| 2022-12-31 | 1.61 | 30.77 |
| 2021-12-31 | 1.07 | 30.32 |
| 2020-12-31 | 0.61 | 40.02 |
| 2019-12-31 | 0.31 | 66.06 |
| 2018-12-31 | 0.66 | 87.84 |
| 2017-12-31 | 0.21 | 17.30 |
| 2016-12-31 | 0.62 | 165.94 |
| 2015-12-31 | 0.11 | 6.68 |
| 历史平均 | 0.45 | 53.87 |
| 行业平均 | 2.66 | 62.51 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.40 | 25.52 |
| 2024-12-31 | 1.58 | 21.40 |
| 2023-12-31 | 1.71 | 16.06 |
| 2022-12-31 | 1.89 | 19.17 |
| 2021-12-31 | 2.09 | 28.33 |
| 2020-12-31 | 2.24 | 65.43 |
| 2019-12-31 | 2.34 | 216.02 |
| 2018-12-31 | 2.19 | 133.30 |
| 2017-12-31 | 3.37 | 81.55 |
| 2016-12-31 | 5.86 | 266.82 |
| 2015-12-31 | 6.42 | 60.20 |
| 历史平均 | 3.76 | 99.62 |
| 行业平均 | 1.48 | 21.97 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 6.54 | 0.23 |
| 2024-12-31 | 6.54 | 0.31 |
| 2023-12-31 | 6.54 | 0.41 |
| 2022-12-31 | 6.54 | 0.34 |
| 2021-12-31 | 6.54 | 0.23 |
| 2020-12-31 | 6.54 | 0.10 |
| 2019-12-31 | 6.54 | 0.03 |
| 2018-12-31 | 6.07 | 0.05 |
| 2017-12-31 | 9.43 | 0.12 |
| 2016-12-31 | 16.08 | 0.06 |
| 2015-12-31 | 18.03 | 0.30 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
博闻科技(600883)的前一交易日收盘价为5.82元， 我们给予的估值为11.01元， 安全边际率为89.18%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予博闻科技(600883)低估评级。