贵州燃气(600903)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：贵州燃气集团股份有限公司
- 注册地址：贵州省贵阳市云岩区中华中路166-1号
- 公司简称：贵州燃气
- 法人代表：洪鸣
- 公司董秘：杨梅
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0851-85830557
- 公司网址：
- 上市时间：2017-11-07
- 发行数量(万股)：121950000
- 发行价格(元)：2.21
- 发行市盈率(倍)：22.88
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.17(元)
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每股净资产2.43(元)
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每股现金流0.38(元)
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净资产收益率7.02(%)
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总资产收益率2.27(%)
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毛利率20.92(%)
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利润增长率65.29(%)
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资产负债比62.94(%)
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市盈率40.97(倍)
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市净率2.87(倍)
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市盈增长比率0.61(倍)
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EV / EBIT56.72(倍)
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市销率1.98(倍)
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市值(亿)79.45(亿元)
注：以上数据是基于贵州燃气(600903)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 37.06 | 48.34 |
| 2019-12-31 | 35.43 | 46.16 |
| 2018-12-31 | 34.29 | 45.37 |
| 2017-12-31 | 37.05 | 46.07 |
| 2016-12-31 | 35.26 | 38.78 |
| 2015-12-31 | 25.14 | 40.83 |
| 2014-12-31 | 15.91 | 28.10 |
| 2013-12-31 | 16.71 | 24.64 |
| 历史平均 | 27.39 | 37.30 |
| 行业平均 | 43.56 | 38.80 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.49 | 62.94 |
| 2019-12-31 | 0.52 | 64.57 |
| 2018-12-31 | 0.48 | 65.71 |
| 2017-12-31 | 0.54 | 62.95 |
| 2016-12-31 | 0.47 | 64.74 |
| 2015-12-31 | 0.50 | 74.86 |
| 2014-12-31 | 0.67 | 84.09 |
| 2013-12-31 | 0.77 | 83.29 |
| 历史平均 | 0.57 | 72.61 |
| 行业平均 | 0.74 | 56.44 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 贵州燃气(600903)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.49低于历史平均水平0.57，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.49低于行业平均水平0.74，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 贵州燃气(600903)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.63低于历史平均水平0.73，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.63高于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 20.92 | 5.01 | 7.02 | 2.27 |
| 2019-12-31 | 20.58 | 4.69 | 6.88 | 2.08 |
| 2018-12-31 | 19.31 | 4.68 | 7.40 | 2.06 |
| 2017-12-31 | 21.88 | 4.96 | 5.82 | 1.80 |
| 2016-12-31 | 25.64 | 4.53 | 4.42 | 1.35 |
| 2015-12-31 | 23.98 | 1.17 | 4.35 | 0.41 |
| 2014-12-31 | 17.68 | 1.71 | 6.84 | 0.72 |
| 2013-12-31 | 17.24 | 1.08 | 3.35 | 0.44 |
| 历史平均 | 20.95 | 3.02 | 5.36 | 1.13 |
| 行业平均 | 15.15 | 7.64 | 7.80 | 4.11 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 贵州燃气(600903)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.21低于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.21高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 贵州燃气(600903)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05高于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 贵州燃气(600903)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07高于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.76 | 0.94 | 1.22 | 0.45 |
| 2019-12-31 | 6.64 | 0.96 | 1.25 | 0.44 |
| 2018-12-31 | 6.32 | 0.97 | 1.28 | 0.44 |
| 2017-12-31 | 4.30 | 0.79 | 0.98 | 0.36 |
| 2016-12-31 | 3.36 | 0.77 | 0.85 | 0.30 |
| 2015-12-31 | 3.85 | 0.86 | 1.40 | 0.35 |
| 2014-12-31 | 5.19 | 1.50 | 2.66 | 0.42 |
| 2013-12-31 | 5.64 | 1.66 | 2.45 | 0.41 |
| 历史平均 | 4.78 | 1.09 | 1.60 | 0.38 |
| 行业平均 | 12.49 | 1.28 | 1.14 | 0.50 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 贵州燃气(600903)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.76高于历史平均水平4.78，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率6.76低于行业平均水平12.49，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 贵州燃气(600903)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.94低于历史平均水平1.09，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.94低于行业平均水平1.28，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 贵州燃气(600903)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.22低于历史平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.22高于行业平均水平1.14，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 贵州燃气(600903)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.45高于历史平均水平0.38，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.45低于行业平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 194 | 2763 | 428 |
| 2019-12-31 | 191 | 2771 | 743 |
| 2018-12-31 | 172 | 2320 | 528 |
| 2017-12-31 | 137 | 2362 | 424 |
| 2016-12-31 | 100 | 2254 | 245 |
| 2015-12-31 | 46 | 1052 | 330 |
| 2014-12-31 | 35 | 506 | 614 |
| 2013-12-31 | 16 | 479 | 448 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.73 | 29.94 |
| 2019-12-31 | 0.31 | 27.29 |
| 2018-12-31 | 0.08 | 8.05 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.08 | 8.05 |
| 行业平均 | 2.07 | 41.61 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.87 | 40.97 |
| 2019-12-31 | 6.07 | 88.24 |
| 2018-12-31 | 7.39 | 99.90 |
| 2017-12-31 | 5.80 | 99.75 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 6.59 | 99.83 |
| 行业平均 | 1.75 | 21.78 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.88 | 0.17 |
| 2019-12-31 | 14.78 | 0.17 |
| 2018-12-31 | 21.10 | 0.21 |
| 2017-12-31 | 16.86 | 0.17 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.14 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.10 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.17 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.08 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
贵州燃气(600903)的前一交易日收盘价为6.98元， 我们给予的估值为2.58元， 安全边际率为-63.04%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予贵州燃气(600903)高估评级。