东方证券(600958)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：东方证券股份有限公司
- 注册地址：上海市中山南路318号2号楼22层、23层、25层-29层
- 公司简称：东方证券
- 法人代表：潘鑫军
- 公司董秘：王如富
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-63325888
- 公司网址：
- 上市时间：2015-03-23
- 发行数量(万股)：1000000000
- 发行价格(元)：10.03
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.54(元)
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每股净资产8.65(元)
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每股现金流12.34(元)
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净资产收益率6.19(%)
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总资产收益率1.27(%)
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毛利率100.00(%)
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利润增长率15.93(%)
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资产负债比79.40(%)
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市盈率15.99(倍)
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市净率0.99(倍)
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市盈增长比率1.0(倍)
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EV / EBIT67.84(倍)
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市销率2.78(倍)
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市值(亿)598.66(亿元)
注：以上数据是基于东方证券(600958)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 20.60 | 0.68 |
| 2019-12-31 | 20.54 | 0.78 |
| 2018-12-31 | 23.04 | 0.92 |
| 2017-12-31 | 23.07 | 0.20 |
| 2016-12-31 | 19.27 | 0.21 |
| 2015-12-31 | 17.02 | 0.20 |
| 2014-12-31 | 17.32 | 0.42 |
| 2013-12-31 | 25.93 | 0.83 |
| 2012-12-31 | 30.78 | 1.11 |
| 2011-12-31 | 35.86 | 0.92 |
| 2010-12-31 | 24.63 | 0.67 |
| 历史平均 | 24.10 | 0.61 |
| 行业平均 | 22.94 | 0.68 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 79.40 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 79.46 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 76.96 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 76.93 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 80.73 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 82.98 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 82.68 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 74.07 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 69.22 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 64.14 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 75.37 |
| 历史平均 | 0.00 | 75.90 |
| 行业平均 | 0.84 | 77.06 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 东方证券(600958)（以下简称“本公司”）当前流动比率高于历史平均水平，说明本公司短期偿债能力正在上升；
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 东方证券(600958)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.79高于历史平均水平0.76，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.79高于行业平均水平0.77，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 100.00 | 17.41 | 6.19 | 1.27 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 13.01 | 4.51 | 0.94 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 12.43 | 2.38 | 0.56 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 34.21 | 6.71 | 1.55 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 35.29 | 5.72 | 1.14 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 47.78 | 20.95 | 3.55 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 42.89 | 12.76 | 2.19 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 30.28 | 6.48 | 1.61 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 24.81 | 4.13 | 1.21 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 35.31 | 6.31 | 2.26 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 42.56 | 12.88 | 3.17 |
| 历史平均 | 0.00 | 32.53 | 8.70 | 1.92 |
| 行业平均 | 97.14 | 31.95 | 6.66 | 1.56 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 当前毛利率1.00高于行业平均水平0.97，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 东方证券(600958)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.17低于历史平均水平0.33，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.17低于行业平均水平0.32，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 东方证券(600958)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 10.78 | 0.36 | 0.07 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 9.34 | 0.35 | 0.07 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 4.94 | 0.20 | 0.05 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 23.09 | 0.20 | 0.05 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 15.73 | 0.17 | 0.03 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 36.44 | 0.44 | 0.07 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 12.24 | 0.30 | 0.05 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 6.40 | 0.21 | 0.05 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 4.39 | 0.16 | 0.05 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 6.95 | 0.18 | 0.06 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 11.12 | 0.30 | 0.07 |
| 历史平均 | 0.00 | 11.47 | 0.19 | 0.04 |
| 行业平均 | 1.49 | 7.20 | 0.21 | 0.05 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 东方证券(600958)（以下简称“本公司”）当前存货周转率高于历史平均水平，说明本公司存货运营效率正在上升；
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 东方证券(600958)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率10.78低于历史平均水平11.47，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率10.78高于行业平均水平7.20，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 东方证券(600958)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.36高于历史平均水平0.19，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.36高于行业平均水平0.21，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 东方证券(600958)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.07高于历史平均水平0.04，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.07高于行业平均水平0.05，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3745 | 60469 | 86311 |
| 2019-12-31 | 2435 | 53966 | 61940 |
| 2018-12-31 | 1231 | 51739 | 46080 |
| 2017-12-31 | 3554 | 52986 | 51237 |
| 2016-12-31 | 2314 | 40483 | 50283 |
| 2015-12-31 | 7325 | 34958 | 61523 |
| 2014-12-31 | 2342 | 18353 | 27384 |
| 2013-12-31 | 1007 | 15550 | 12783 |
| 2012-12-31 | 609 | 14750 | 11607 |
| 2011-12-31 | 909 | 14406 | 13758 |
| 2010-12-31 | 1315 | 10215 | 25299 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.49 | 23.90 |
| 2019-12-31 | 0.82 | 24.50 |
| 2018-12-31 | 2.51 | 113.62 |
| 2017-12-31 | 0.96 | 26.24 |
| 2016-12-31 | 1.92 | 79.89 |
| 2015-12-31 | 1.07 | 18.03 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.61 | 59.45 |
| 行业平均 | 1.05 | 24.87 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.99 | 15.99 |
| 2019-12-31 | 1.35 | 29.93 |
| 2018-12-31 | 1.08 | 45.28 |
| 2017-12-31 | 1.83 | 27.28 |
| 2016-12-31 | 2.38 | 41.71 |
| 2015-12-31 | 3.52 | 16.79 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.20 | 32.77 |
| 行业平均 | 1.62 | 24.33 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.42 | 0.54 |
| 2019-12-31 | 10.42 | 0.35 |
| 2018-12-31 | 7.97 | 0.18 |
| 2017-12-31 | 13.86 | 0.51 |
| 2016-12-31 | 15.53 | 0.37 |
| 2015-12-31 | 23.29 | 1.39 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.55 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.24 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.14 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.21 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.40 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
东方证券(600958)的前一交易日收盘价为8.56元， 我们给予的估值为7.3元， 安全边际率为-14.72%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予东方证券(600958)合理评级。