郴电国际(600969)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.09(元)
  • 每股净资产
    9.56(元)
  • 每股现金流
    3.55(元)
  • 净资产收益率
    0.93(%)
  • 总资产收益率
    0.54(%)
  • 毛利率
    14.67(%)
  • 利润增长率
    -3.12(%)
  • 资产负债比
    71.78(%)
  • 市盈率
    54.38(倍)
  • 市净率
    0.51(倍)
  • 市盈增长比率
    -7.75(倍)
  • EV / EBIT
    98.73(倍)
  • 市销率
    0.59(倍)
  • 市值(亿)
    17.87(亿元)

注：以上数据是基于郴电国际(600969)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
郴电国际(600969)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电力销售

 705 13
2011-06-30

工业气体销售

 136 48
2011-06-30

自来水销售

 37 56
2011-06-30

其他

 14 93
郴电国际(600969)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

其中:郴州地区(电力销售)

 250
2011-06-30

工业气体销售

 136
2011-06-30

其中:宜章地区(电力销售)

 134
2011-06-30

其中:永兴地区(电力销售)

 109
2011-06-30

其中:汝城地区(电力销售)

 108
2011-06-30

其中:临武地区(电力销售)

 103
2011-06-30

其中:常州地区(工业气体销售)

 77
2011-06-30

其中:唐山地区(工业气体销售)

 59
2011-06-30

自来水销售

 37
2011-06-30

其他地区

 14
财务分析
郴电国际(600969)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 28.22 50.44
2019-12-31 28.47 54.10
2018-12-31 28.85 48.07
2017-12-31 29.26 40.03
2016-12-31 32.05 43.76
2015-12-31 37.76 48.12
2014-12-31 40.34 54.47
2013-12-31 33.87 63.30
2012-12-31 30.51 56.88
2011-12-31 27.64 57.18
2010-12-31 24.47 50.18
历史平均 31.64 51.33
行业平均 36.04 59.99
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
郴电国际(600969)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.92 71.78
2019-12-31 1.09 71.53
2018-12-31 1.33 71.15
2017-12-31 2.36 70.74
2016-12-31 1.90 67.95
2015-12-31 2.34 62.24
2014-12-31 1.47 59.66
2013-12-31 1.10 66.13
2012-12-31 0.92 69.49
2011-12-31 1.12 72.36
2010-12-31 1.46 75.53
历史平均 1.56 68.36
行业平均 0.57 63.96
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 郴电国际(600969)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.92低于历史平均水平1.56，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.92高于行业平均水平0.57，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 郴电国际(600969)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.72高于历史平均水平0.68，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.72高于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业上游。
郴电国际(600969)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 14.67 2.44 0.93 0.54
2019-12-31 14.52 3.26 1.58 0.74
2018-12-31 15.53 4.04 1.12 0.86
2017-12-31 15.54 4.07 0.88 0.79
2016-12-31 16.92 6.44 3.09 1.40
2015-12-31 17.03 7.34 3.44 1.87
2014-12-31 19.48 9.01 6.83 2.95
2013-12-31 21.94 7.53 8.19 3.09
2012-12-31 20.74 7.19 8.97 3.16
2011-12-31 21.31 7.64 9.41 3.39
2010-12-31 22.53 8.47 10.45 3.66
历史平均 19.00 6.86 5.82 2.35
行业平均 21.48 9.36 7.46 2.72
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 郴电国际(600969)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.15低于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.15低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 郴电国际(600969)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 郴电国际(600969)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
郴电国际(600969)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 34.21 0.44 0.79 0.22
2019-12-31 48.47 0.42 0.80 0.23
2018-12-31 86.06 0.44 0.74 0.21
2017-12-31 76.23 0.49 0.67 0.20
2016-12-31 45.56 0.50 0.68 0.22
2015-12-31 61.35 0.53 0.67 0.25
2014-12-31 45.89 0.60 0.81 0.33
2013-12-31 53.18 0.65 1.21 0.41
2012-12-31 65.14 0.77 1.44 0.44
2011-12-31 48.39 0.78 1.61 0.44
2010-12-31 50.37 0.86 1.77 0.43
历史平均 59.13 0.62 1.07 0.33
行业平均 12.29 0.48 0.80 0.29
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 郴电国际(600969)（以下简称“本公司”）当前存货周转率34.21低于历史平均水平59.13，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率34.21高于行业平均水平12.29，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 郴电国际(600969)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.44低于历史平均水平0.62，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.44低于行业平均水平0.48，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 郴电国际(600969)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.79低于历史平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.79低于行业平均水平0.80，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 郴电国际(600969)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.22低于历史平均水平0.33，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.22低于行业平均水平0.29，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
郴电国际(600969)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 33 3537 1314
2019-12-31 55 3495 1821
2018-12-31 38 3445 2566
2017-12-31 30 3414 3404
2016-12-31 100 3241 2769
2015-12-31 106 3091 2996
2014-12-31 171 2507 1291
2013-12-31 127 1545 874
2012-12-31 110 1228 677
2011-12-31 90 958 798
2010-12-31 83 799 1096
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
郴电国际(600969)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.85 46.05
2019-12-31 0.40 17.62
2018-12-31 0.55 31.42
2017-12-31 0.54 58.12
2016-12-31 0.40 20.16
2015-12-31 0.65 30.72
2014-12-31 0.84 22.21
2013-12-31 1.36 27.65
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.72 31.71
行业平均 2.74 49.83
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
郴电国际(600969)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.51 54.38
2019-12-31 0.69 43.75
2018-12-31 0.64 57.08
2017-12-31 0.96 108.19
2016-12-31 1.55 50.27
2015-12-31 1.62 47.06
2014-12-31 1.81 26.46
2013-12-31 1.67 20.35
2012-12-31 1.58 17.67
2011-12-31 3.29 34.96
2010-12-31 4.22 40.43
历史平均 1.93 44.72
行业平均 1.36 18.30
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
郴电国际(600969)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 6.53 0.09
2019-12-31 6.53 0.15
2018-12-31 5.93 0.10
2017-12-31 12.36 0.11
2016-12-31 19.06 0.38
2015-12-31 18.93 0.40
2014-12-31 17.13 0.65
2013-12-31 12.25 0.60
2012-12-31 9.25 0.52
2011-12-31 14.99 0.43
2010-12-31 16.04 0.40
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

郴电国际(600969)的前一交易日收盘价为4.83元， 我们给予的估值为9.37元， 安全边际率为94.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予郴电国际(600969)低估评级。

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