建设机械(600984)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -1.2(元)
  • 每股净资产
    4.88(元)
  • 每股现金流
    0.3(元)
  • 净资产收益率
    -24.57(%)
  • 总资产收益率
    -6.21(%)
  • 毛利率
    -3.72(%)
  • 利润增长率
    29.92(%)
  • 资产负债比
    74.73(%)
  • 市盈率
    -1.99(倍)
  • 市净率
    0.49(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.07(倍)
  • EV / EBIT
    -11.9(倍)
  • 市销率
    0.74(倍)
  • 市值(亿)
    19.70(亿元)

注：以上数据是基于建设机械(600984)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
建设机械(600984)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

摊铺机系列产品

 125 32
2011-06-30

钢结构产品

 118 11
2011-06-30

其他产品

 22 23
2011-06-30

稳定土拌和机系列产品

 8 0
2011-06-30

产品租赁收入

 5 -4
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 35
2011-06-30

翻斗车系列产品

 0 3
建设机械(600984)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

工程机械行业

 139 29
2011-06-30

钢结构行业

 118 11
2011-06-30

其他行业

 22 23
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 35
建设机械(600984)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

西北区

 93
2011-06-30

华东区

 60
2011-06-30

华中区

 51
2011-06-30

华北区

 45
2011-06-30

华南区

 16
2011-06-30

西南区

 12
2011-06-30

东北区

 3
2011-06-30

其他(补充)

 3
财务分析
建设机械(600984)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 25.27 0.00
2024-12-31 25.19 47.43
2023-12-31 29.95 45.81
2022-12-31 33.41 44.21
2021-12-31 34.65 40.58
2020-12-31 38.43 41.52
2019-12-31 36.71 46.69
2018-12-31 42.60 47.98
2017-12-31 49.28 47.09
2016-12-31 57.74 42.47
2015-12-31 60.57 41.21
历史平均 47.64 31.78
行业平均 46.04 17.86
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
建设机械(600984)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.11 74.73
2024-12-31 1.11 74.81
2023-12-31 1.00 70.05
2022-12-31 1.28 66.59
2021-12-31 1.06 65.35
2020-12-31 1.25 61.57
2019-12-31 0.95 63.29
2018-12-31 0.88 57.40
2017-12-31 1.00 50.72
2016-12-31 1.04 42.26
2015-12-31 1.15 39.43
历史平均 1.27 52.36
行业平均 1.51 53.96
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 建设机械(600984)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.11低于历史平均水平1.27，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.11低于行业平均水平1.51，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 建设机械(600984)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.75高于历史平均水平0.52，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.75高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
建设机械(600984)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM -3.72 -37.39 -24.57 -6.21
2024-12-31 -2.49 -36.25 -23.11 -5.82
2023-12-31 9.40 -23.08 -14.15 -4.24
2022-12-31 22.49 -1.15 -0.74 -0.25
2021-12-31 35.00 7.93 6.14 2.13
2020-12-31 38.03 13.82 9.52 3.65
2019-12-31 40.37 15.52 13.31 4.87
2018-12-31 33.46 7.35 4.85 2.06
2017-12-31 28.99 1.27 0.70 0.36
2016-12-31 27.78 5.98 2.57 1.49
2015-12-31 28.45 0.87 0.20 0.12
历史平均 23.26 -5.21 -1.78 -1.58
行业平均 26.23 10.25 10.38 4.93
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 建设机械(600984)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.04低于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.04低于行业平均水平0.26，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 建设机械(600984)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.37低于历史平均水平-0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.37低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 建设机械(600984)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.25低于历史平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.25低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
建设机械(600984)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 6.10 0.00 0.66 0.17
2024-12-31 7.41 0.34 0.64 0.16
2023-12-31 8.28 0.40 0.61 0.18
2022-12-31 9.04 0.49 0.65 0.22
2021-12-31 7.42 0.66 0.77 0.27
2020-12-31 7.44 0.64 0.69 0.26
2019-12-31 4.81 0.67 0.85 0.31
2018-12-31 4.44 0.58 0.66 0.28
2017-12-31 4.82 0.59 0.57 0.28
2016-12-31 3.38 0.59 0.43 0.25
2015-12-31 1.66 0.33 0.23 0.14
历史平均 2.88 1.66 1.08 0.42
行业平均 1.88 2.67 1.04 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 建设机械(600984)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.10高于历史平均水平2.88，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率6.10高于行业平均水平1.88，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 建设机械(600984)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.66低于历史平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.66低于行业平均水平1.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 建设机械(600984)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.17低于历史平均水平0.42，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.17低于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
建设机械(600984)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -992 4037 252
2024-12-31 -988 4277 1279
2023-12-31 -745 5263 987
2022-12-31 -45 6009 1168
2021-12-31 375 6097 1432
2020-12-31 553 5814 1736
2019-12-31 505 3798 316
2018-12-31 164 3379 261
2017-12-31 23 3216 76
2016-12-31 82 3193 238
2015-12-31 6 3108 329
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
建设机械(600984)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 1.67 38.72
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 2.18 41.66
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
建设机械(600984)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.49 -1.99
2024-12-31 2.65 -11.45
2023-12-31 2.15 -15.19
2022-12-31 1.88 -253.80
2021-12-31 1.43 23.23
2020-12-31 1.50 15.73
2019-12-31 1.96 14.74
2018-12-31 1.24 25.63
2017-12-31 1.27 181.54
2016-12-31 1.74 67.70
2015-12-31 2.36 1205.27
历史平均 2.42 192.45
行业平均 2.07 19.74
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
建设机械(600984)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 9.00 -1.20
2024-12-31 9.00 -0.79
2023-12-31 9.00 -0.59
2022-12-31 9.00 -0.04
2021-12-31 9.00 0.39
2020-12-31 9.00 0.57
2019-12-31 9.00 0.61
2018-12-31 5.07 0.20
2017-12-31 6.42 0.04
2016-12-31 8.74 0.13
2015-12-31 11.52 0.01
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

建设机械(600984)的前一交易日收盘价为2.38元， 我们给予的估值为-3.51元， 安全边际率为-247.48%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予建设机械(600984)高估评级。

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