连云港(601008)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    江苏连云港港口股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省连云港市连云区庙岭港区港口四路8号
  • 公司简称：
    连云港
  • 法人代表：
    李春宏
  • 公司董秘：
    沙晓春
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    水上运输业
  • 公司电话：
    0518-82389269
  • 公司网址：
    www.jlpcl.com
  • 上市时间：
    2007-04-26
  • 发行数量(万股)：
    150000000
  • 发行价格(元)：
    4.98
  • 发行市盈率(倍)：
    27.67
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=601008
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.01(元)
  • 每股净资产
    3.4(元)
  • 每股现金流
    0.64(元)
  • 净资产收益率
    0.29(%)
  • 总资产收益率
    0.58(%)
  • 毛利率
    24.41(%)
  • 利润增长率
    -34.88(%)
  • 资产负债比
    48.82(%)
  • 市盈率
    367.81(倍)
  • 市净率
    1.07(倍)
  • 市盈增长比率
    -2.03(倍)
  • EV / EBIT
    97.61(倍)
  • 市销率
    2.48(倍)
  • 市值(亿)
    36.95(亿元)

注：以上数据是基于连云港(601008)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
连云港(601008)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

装卸业务

 582 30
2011-06-30

其他业务(补充)

 70 6
2011-06-30

港务管理业务

 46 61
连云港(601008)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

江苏省连云港市

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财务分析
连云港(601008)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 51.18 55.80
2019-12-31 47.81 50.10
2018-12-31 41.40 54.08
2017-12-31 44.41 72.42
2016-12-31 47.70 73.52
2015-12-31 49.14 56.48
2014-12-31 50.63 30.00
2013-12-31 51.27 30.58
2012-12-31 56.18 41.30
2011-12-31 66.06 49.48
2010-12-31 58.56 60.90
历史平均 51.71 52.08
行业平均 47.61 40.29
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
连云港(601008)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.43 48.82
2019-12-31 0.57 52.19
2018-12-31 0.54 58.60
2017-12-31 0.39 55.59
2016-12-31 0.33 52.30
2015-12-31 0.39 50.86
2014-12-31 0.30 49.37
2013-12-31 0.76 48.73
2012-12-31 0.96 43.82
2011-12-31 1.38 33.94
2010-12-31 0.55 41.44
历史平均 0.62 48.29
行业平均 0.97 52.39
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 连云港(601008)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.43低于历史平均水平0.62，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.43低于行业平均水平0.97，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 连云港(601008)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.49高于历史平均水平0.48，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.49低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
连云港(601008)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 24.41 3.50 0.29 0.58
2019-12-31 26.69 2.33 0.20 0.35
2018-12-31 26.58 1.41 0.11 0.20
2017-12-31 24.64 0.37 0.27 0.06
2016-12-31 25.67 0.33 0.27 0.06
2015-12-31 24.22 4.12 1.66 0.76
2014-12-31 21.43 6.70 3.24 1.58
2013-12-31 24.69 10.48 5.04 2.55
2012-12-31 26.00 9.37 5.86 3.25
2011-12-31 27.41 8.93 5.55 3.64
2010-12-31 28.48 9.07 6.18 3.62
历史平均 25.46 5.64 3.13 1.75
行业平均 18.99 13.10 8.52 4.10
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 连云港(601008)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24低于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.24高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 连云港(601008)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 连云港(601008)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.00低于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.00低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
连云港(601008)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 55.80 0.30 0.33 0.17
2019-12-31 48.04 0.30 0.31 0.15
2018-12-31 47.03 0.27 0.35 0.15
2017-12-31 36.35 0.24 0.39 0.17
2016-12-31 33.65 0.23 0.36 0.17
2015-12-31 83.52 0.33 0.38 0.19
2014-12-31 84.69 0.79 0.47 0.24
2013-12-31 77.47 0.80 0.47 0.24
2012-12-31 78.86 0.84 0.62 0.35
2011-12-31 69.94 0.82 0.62 0.41
2010-12-31 57.50 0.65 0.68 0.40
历史平均 63.22 0.55 0.48 0.26
行业平均 11.53 0.78 0.66 0.31
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 连云港(601008)（以下简称“本公司”）当前存货周转率55.80低于历史平均水平63.22，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率55.80高于行业平均水平11.53，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 连云港(601008)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.30低于历史平均水平0.55，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.30低于行业平均水平0.78，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 连云港(601008)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.33低于历史平均水平0.48，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.33低于行业平均水平0.66，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 连云港(601008)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.17低于历史平均水平0.26，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.17低于行业平均水平0.31，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
连云港(601008)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 10 3453 649
2019-12-31 7 3444 1750
2018-12-31 4 3193 1549
2017-12-31 9 3204 161
2016-12-31 9 3205 176
2015-12-31 53 3216 205
2014-12-31 104 3199 310
2013-12-31 160 3176 604
2012-12-31 151 2584 752
2011-12-31 134 2418 498
2010-12-31 111 1789 58
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
连云港(601008)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.06 21.56
2019-12-31 0.23 147.36
2018-12-31 0.16 144.44
2017-12-31 0.21 116.95
2016-12-31 0.36 238.59
2015-12-31 0.52 66.60
2014-12-31 0.66 48.94
2013-12-31 1.27 30.43
2012-12-31 0.88 16.49
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.48 14.59
历史平均 0.57 84.63
行业平均 2.08 34.11
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
连云港(601008)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.07 367.81
2019-12-31 1.27 643.59
2018-12-31 0.97 883.99
2017-12-31 1.49 549.67
2016-12-31 1.74 653.73
2015-12-31 2.13 128.62
2014-12-31 2.41 74.30
2013-12-31 1.21 23.98
2012-12-31 1.09 18.65
2011-12-31 1.12 20.09
2010-12-31 1.87 30.30
历史平均 1.56 264.81
行业平均 1.31 15.33
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
连云港(601008)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 4.01 0.01
2019-12-31 4.01 0.01
2018-12-31 3.06 0.00
2017-12-31 4.70 0.01
2016-12-31 5.48 0.01
2015-12-31 6.76 0.05
2014-12-31 7.59 0.10
2013-12-31 3.78 0.16
2012-12-31 3.48 0.19
2011-12-31 4.32 0.22
2010-12-31 6.23 0.21
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

连云港(601008)的前一交易日收盘价为3.64元， 我们给予的估值为7.13元， 安全边际率为95.88%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予连云港(601008)低估评级。

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