南京银行(601009)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.49(元)
  • 每股净资产
    12.22(元)
  • 每股现金流
    3.37(元)
  • 净资产收益率
    12.20(%)
  • 总资产收益率
    0.85(%)
  • 毛利率
    100.00(%)
  • 利润增长率
    21.13(%)
  • 资产负债比
    92.99(%)
  • 市盈率
    5.69(倍)
  • 市净率
    0.69(倍)
  • 市盈增长比率
    0.27(倍)
  • EV / EBIT
    96.17(倍)
  • 市销率
    2.18(倍)
  • 市值(亿)
    720.14(亿元)

注：以上数据是基于南京银行(601009)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
南京银行(601009)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

贷款

 2948
2011-06-30

资金业务

 2447
2011-06-30

其中：债券投资

 941
2011-06-30

手续费

 364
2011-06-30

存放央行

 186
2011-06-30

拆借

 68
2011-06-30

存放同业

 60
财务分析
南京银行(601009)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 7.01 0.40
2019-12-31 6.55 0.46
2018-12-31 6.34 0.50
2017-12-31 5.98 0.53
2016-12-31 5.86 0.51
2015-12-31 6.51 0.56
2014-12-31 5.72 0.64
2013-12-31 6.19 0.50
2012-12-31 7.22 0.63
2011-12-31 7.74 0.67
2010-12-31 8.56 0.79
历史平均 6.68 0.51
行业平均 8.31 0.73
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
南京银行(601009)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 92.99
2019-12-31 0.00 93.45
2018-12-31 0.00 93.66
2017-12-31 0.00 94.02
2016-12-31 0.00 94.14
2015-12-31 0.00 93.49
2014-12-31 0.00 94.28
2013-12-31 0.00 93.81
2012-12-31 0.00 92.78
2011-12-31 0.00 92.26
2010-12-31 0.00 91.44
历史平均 0.00 93.32
行业平均 0.00 91.69
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 南京银行(601009)（以下简称“本公司”）当前流动比率高于历史平均水平，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率高于行业平均水平，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 南京银行(601009)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.93低于历史平均水平0.93，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.93高于行业平均水平0.92，说明本公司经营风险处于行业上游。
南京银行(601009)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 100.00 38.62 12.20 0.85
2019-12-31 0.00 38.73 14.33 0.94
2018-12-31 0.00 40.82 14.23 0.90
2017-12-31 0.00 39.30 14.36 0.86
2016-12-31 0.00 31.35 13.34 0.78
2015-12-31 0.00 30.95 13.46 0.88
2014-12-31 0.00 35.37 17.28 0.99
2013-12-31 0.00 43.24 16.91 1.04
2012-12-31 0.00 44.37 16.30 1.18
2011-12-31 0.00 43.35 14.84 1.15
2010-12-31 0.00 43.70 12.27 1.05
历史平均 53.30 39.16 14.78 0.98
行业平均 100.00 34.38 11.12 0.92
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 南京银行(601009)（以下简称“本公司”）当前毛利率1.00高于历史平均水平0.53，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率1.00高于行业平均水平1.00，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 南京银行(601009)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.39低于历史平均水平0.39，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.39高于行业平均水平0.34，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 南京银行(601009)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
南京银行(601009)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.00 5.54 0.32 0.02
2019-12-31 0.00 5.21 0.37 0.02
2018-12-31 0.00 4.38 0.35 0.02
2017-12-31 0.00 4.08 0.36 0.02
2016-12-31 0.00 4.91 0.43 0.03
2015-12-31 0.00 5.07 0.44 0.03
2014-12-31 0.00 4.38 0.49 0.03
2013-12-31 0.00 4.79 0.39 0.02
2012-12-31 0.00 4.19 0.37 0.03
2011-12-31 0.00 3.92 0.34 0.03
2010-12-31 0.00 3.04 0.28 0.02
历史平均 0.00 5.02 0.38 0.03
行业平均 0.00 3.66 0.32 0.03
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 南京银行(601009)（以下简称“本公司”）当前存货周转率高于历史平均水平，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率高于行业平均水平，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 南京银行(601009)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率5.54高于历史平均水平5.02，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率5.54高于行业平均水平3.66，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 南京银行(601009)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.32低于历史平均水平0.38，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.32高于行业平均水平0.32，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 南京银行(601009)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.02低于历史平均水平0.03，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.02低于行业平均水平0.03，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
南京银行(601009)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 12652 103679 28592
2019-12-31 12453 86881 36109
2018-12-31 11073 77808 26942
2017-12-31 9668 67340 28355
2016-12-31 8262 61922 47671
2015-12-31 7001 52027 17387
2014-12-31 5609 32449 22121
2013-12-31 4497 26590 14145
2012-12-31 4013 24618 11641
2011-12-31 3212 21644 16328
2010-12-31 2311 18834 9154
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
南京银行(601009)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 5.45 31.00
2019-12-31 4.56 26.70
2018-12-31 5.34 26.43
2017-12-31 2.40 16.29
2016-12-31 2.05 16.30
2015-12-31 2.82 24.04
2014-12-31 3.14 24.35
2013-12-31 5.02 26.81
2012-12-31 3.26 22.20
2011-12-31 2.16 18.49
2010-12-31 0.62 7.95
历史平均 2.98 20.32
行业平均 4.21 26.56
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
南京银行(601009)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.69 5.69
2019-12-31 0.84 5.85
2018-12-31 0.70 4.95
2017-12-31 0.97 6.79
2016-12-31 1.06 7.95
2015-12-31 1.15 8.51
2014-12-31 1.34 7.76
2013-12-31 0.90 5.34
2012-12-31 1.11 6.81
2011-12-31 1.27 8.58
2010-12-31 1.57 12.77
历史平均 1.12 7.72
行业平均 0.70 6.31
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
南京银行(601009)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 8.59 1.49
2019-12-31 8.59 1.47
2018-12-31 6.46 1.31
2017-12-31 7.74 1.14
2016-12-31 10.84 1.36
2015-12-31 17.70 2.08
2014-12-31 14.65 1.89
2013-12-31 8.09 1.51
2012-12-31 9.20 1.35
2011-12-31 9.28 1.08
2010-12-31 9.94 0.78
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

南京银行(601009)的前一交易日收盘价为8.49元， 我们给予的估值为7.79元， 安全边际率为-8.24%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予南京银行(601009)合理评级。

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