华钰矿业(601020)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：西藏华钰矿业股份有限公司
- 注册地址：西藏自治区拉萨经济技术开发区格桑路华钰大厦
- 公司简称：华钰矿业
- 法人代表：刘建军
- 公司董秘：孙艳春
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0891-6329000-8054
- 公司网址：
- 上市时间：2016-03-16
- 发行数量(万股)：52000000
- 发行价格(元)：7.18
- 发行市盈率(倍)：22.97
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.21(元)
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每股净资产4.75(元)
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每股现金流0.11(元)
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净资产收益率4.43(%)
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总资产收益率2.02(%)
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毛利率12.47(%)
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利润增长率1.44(%)
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资产负债比34.87(%)
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市盈率35.93(倍)
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市净率1.59(倍)
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市盈增长比率27.96(倍)
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EV / EBIT47.67(倍)
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市销率1.49(倍)
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市值(亿)39.76(亿元)
注：以上数据是基于华钰矿业(601020)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 65.13 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 62.15 | 18.11 |
| 2018-12-31 | 67.77 | 21.02 |
| 2017-12-31 | 63.49 | 26.39 |
| 2016-12-31 | 64.04 | 29.41 |
| 2015-12-31 | 52.29 | 32.34 |
| 2014-12-31 | 50.37 | 37.36 |
| 2013-12-31 | 46.01 | 33.16 |
| 2012-12-31 | 57.42 | 37.94 |
| 2011-12-31 | 48.93 | 28.30 |
| 历史平均 | 56.29 | 30.74 |
| 行业平均 | 47.61 | 28.11 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.29 | 34.87 |
| 2019-12-31 | 0.48 | 37.85 |
| 2018-12-31 | 0.65 | 32.23 |
| 2017-12-31 | 2.22 | 36.51 |
| 2016-12-31 | 1.52 | 35.96 |
| 2015-12-31 | 0.39 | 47.71 |
| 2014-12-31 | 0.41 | 49.63 |
| 2013-12-31 | 0.32 | 53.99 |
| 2012-12-31 | 1.24 | 42.58 |
| 2011-12-31 | 1.57 | 51.07 |
| 历史平均 | 1.04 | 43.71 |
| 行业平均 | 1.01 | 52.39 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华钰矿业(601020)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.29低于历史平均水平1.04，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.29低于行业平均水平1.01，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华钰矿业(601020)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.35低于历史平均水平0.44，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.35低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 12.47 | 3.69 | 4.43 | 2.02 |
| 2019-12-31 | 24.30 | 7.06 | 5.72 | 2.36 |
| 2018-12-31 | 43.67 | 18.99 | 11.29 | 5.58 |
| 2017-12-31 | 60.73 | 33.10 | 16.85 | 10.11 |
| 2016-12-31 | 67.26 | 27.18 | 12.18 | 7.22 |
| 2015-12-31 | 57.28 | 26.62 | 15.23 | 7.27 |
| 2014-12-31 | 56.68 | 30.40 | 21.53 | 10.37 |
| 2013-12-31 | 54.87 | 25.12 | 16.34 | 7.10 |
| 2012-12-31 | 62.00 | 44.80 | 46.50 | 26.48 |
| 2011-12-31 | 63.81 | 39.45 | 40.44 | 19.79 |
| 历史平均 | 58.29 | 30.71 | 22.55 | 11.74 |
| 行业平均 | 10.57 | 3.40 | 6.19 | 2.96 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华钰矿业(601020)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.12低于历史平均水平0.58，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.12高于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华钰矿业(601020)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.31，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04高于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华钰矿业(601020)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.23，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 38.52 | 0.00 | 0.84 | 0.55 |
| 2019-12-31 | 20.63 | 1.85 | 0.54 | 0.33 |
| 2018-12-31 | 12.82 | 1.40 | 0.43 | 0.29 |
| 2017-12-31 | 4.21 | 1.16 | 0.48 | 0.31 |
| 2016-12-31 | 6.34 | 0.90 | 0.41 | 0.27 |
| 2015-12-31 | 6.89 | 0.84 | 0.52 | 0.27 |
| 2014-12-31 | 5.00 | 0.91 | 0.68 | 0.34 |
| 2013-12-31 | 4.71 | 0.85 | 0.61 | 0.28 |
| 2012-12-31 | 8.08 | 1.56 | 1.03 | 0.59 |
| 2011-12-31 | 1.68 | 1.77 | 1.03 | 0.50 |
| 历史平均 | 6.22 | 1.17 | 0.65 | 0.36 |
| 行业平均 | 5.73 | 3.01 | 1.78 | 0.85 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华钰矿业(601020)（以下简称“本公司”）当前存货周转率38.52高于历史平均水平6.22，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率38.52高于行业平均水平5.73，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华钰矿业(601020)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.84高于历史平均水平0.65，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.84低于行业平均水平1.78，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华钰矿业(601020)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.55高于历史平均水平0.36，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.55低于行业平均水平0.85，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 111 | 2499 | 57 |
| 2019-12-31 | 125 | 2188 | 64 |
| 2018-12-31 | 225 | 1990 | 123 |
| 2017-12-31 | 304 | 1807 | 559 |
| 2016-12-31 | 187 | 1537 | 456 |
| 2015-12-31 | 163 | 1067 | 149 |
| 2014-12-31 | 204 | 948 | 79 |
| 2013-12-31 | 126 | 773 | 95 |
| 2012-12-31 | 332 | 714 | 261 |
| 2011-12-31 | 192 | 476 | 110 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.99 | 37.82 |
| 2018-12-31 | 1.42 | 28.10 |
| 2017-12-31 | 0.58 | 20.72 |
| 2016-12-31 | 0.25 | 27.78 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.75 | 25.53 |
| 行业平均 | 1.45 | 57.11 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.59 | 35.93 |
| 2019-12-31 | 2.19 | 38.37 |
| 2018-12-31 | 2.24 | 19.81 |
| 2017-12-31 | 5.97 | 35.45 |
| 2016-12-31 | 13.40 | 110.04 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 7.20 | 55.10 |
| 行业平均 | 2.35 | 38.14 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.48 | 0.21 |
| 2019-12-31 | 9.13 | 0.24 |
| 2018-12-31 | 8.46 | 0.43 |
| 2017-12-31 | 20.52 | 0.58 |
| 2016-12-31 | 39.18 | 0.36 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.35 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.44 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.27 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 1.66 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.96 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
华钰矿业(601020)的前一交易日收盘价为7.56元， 我们给予的估值为3.55元， 安全边际率为-53.04%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予华钰矿业(601020)高估评级。