赛轮轮胎(601058)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：赛轮集团股份有限公司
- 注册地址：山东省青岛市黄岛区茂山路588号
- 公司简称：赛轮轮胎
- 法人代表：袁仲雪
- 公司董秘：宋军
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0532-86916215
- 公司网址：
- 上市时间：2011-06-30
- 发行数量(万股)：98000000
- 发行价格(元)：6.88
- 发行市盈率(倍)：23.97
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.51(元)
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每股净资产7.59(元)
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每股现金流2.29(元)
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净资产收益率19.83(%)
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总资产收益率9.62(%)
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毛利率26.83(%)
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利润增长率21.86(%)
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资产负债比49.56(%)
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市盈率8.76(倍)
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市净率1.74(倍)
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市盈增长比率0.39(倍)
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EV / EBIT12.22(倍)
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市销率1.08(倍)
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市值(亿)356.32(亿元)
注：以上数据是基于赛轮轮胎(601058)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 50.44 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 51.07 | 34.92 |
| 2023-12-31 | 45.78 | 39.31 |
| 2022-12-31 | 43.04 | 39.17 |
| 2021-12-31 | 42.55 | 35.03 |
| 2020-12-31 | 41.84 | 35.12 |
| 2019-12-31 | 41.45 | 35.84 |
| 2018-12-31 | 41.32 | 41.59 |
| 2017-12-31 | 39.67 | 39.65 |
| 2016-12-31 | 35.26 | 44.32 |
| 2015-12-31 | 33.68 | 42.85 |
| 历史平均 | 34.45 | 37.80 |
| 行业平均 | 49.36 | 31.59 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.35 | 49.56 |
| 2024-12-31 | 1.24 | 48.93 |
| 2023-12-31 | 1.14 | 54.22 |
| 2022-12-31 | 1.13 | 56.96 |
| 2021-12-31 | 1.05 | 57.45 |
| 2020-12-31 | 0.95 | 58.16 |
| 2019-12-31 | 1.00 | 58.55 |
| 2018-12-31 | 0.81 | 58.68 |
| 2017-12-31 | 0.84 | 60.33 |
| 2016-12-31 | 0.75 | 64.74 |
| 2015-12-31 | 0.81 | 66.32 |
| 历史平均 | 0.85 | 65.55 |
| 行业平均 | 1.30 | 50.64 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 赛轮轮胎(601058)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.35高于历史平均水平0.85，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.35高于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 赛轮轮胎(601058)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.50低于历史平均水平0.66，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.50低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 26.83 | 12.57 | 19.83 | 9.62 |
| 2024-12-31 | 27.58 | 12.97 | 20.82 | 10.24 |
| 2023-12-31 | 27.45 | 12.33 | 20.81 | 9.49 |
| 2022-12-31 | 18.42 | 6.52 | 10.90 | 4.82 |
| 2021-12-31 | 18.87 | 7.46 | 12.24 | 5.13 |
| 2020-12-31 | 27.21 | 9.87 | 17.63 | 7.22 |
| 2019-12-31 | 25.86 | 7.87 | 16.91 | 6.66 |
| 2018-12-31 | 19.82 | 4.80 | 10.59 | 4.30 |
| 2017-12-31 | 16.47 | 2.29 | 5.53 | 2.10 |
| 2016-12-31 | 19.17 | 3.33 | 7.99 | 2.88 |
| 2015-12-31 | 19.02 | 2.02 | 4.55 | 1.52 |
| 历史平均 | 14.53 | 2.79 | 7.70 | 2.60 |
| 行业平均 | 17.53 | 5.76 | 8.52 | 3.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 赛轮轮胎(601058)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.27高于历史平均水平0.15，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.27高于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 赛轮轮胎(601058)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.13高于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.13高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 赛轮轮胎(601058)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.20高于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.20高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.43 | 0.00 | 1.52 | 0.77 |
| 2024-12-31 | 3.53 | 2.26 | 1.55 | 0.79 |
| 2023-12-31 | 3.81 | 1.96 | 1.68 | 0.77 |
| 2022-12-31 | 4.34 | 1.89 | 1.72 | 0.74 |
| 2021-12-31 | 3.39 | 1.96 | 1.62 | 0.69 |
| 2020-12-31 | 4.22 | 2.08 | 1.75 | 0.73 |
| 2019-12-31 | 5.03 | 2.36 | 2.04 | 0.85 |
| 2018-12-31 | 4.83 | 2.15 | 2.17 | 0.90 |
| 2017-12-31 | 5.53 | 2.31 | 2.31 | 0.92 |
| 2016-12-31 | 5.33 | 1.95 | 2.45 | 0.86 |
| 2015-12-31 | 5.14 | 1.75 | 2.23 | 0.75 |
| 历史平均 | 5.54 | 2.58 | 2.80 | 0.95 |
| 行业平均 | 4.31 | 1.98 | 1.27 | 0.63 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 赛轮轮胎(601058)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.43低于历史平均水平5.54，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.43低于行业平均水平4.31，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 赛轮轮胎(601058)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.52低于历史平均水平2.80，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.52高于行业平均水平1.27，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 赛轮轮胎(601058)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.77低于历史平均水平0.95，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.77高于行业平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4068 | 20511 | 6181 |
| 2024-12-31 | 4063 | 19509 | 5156 |
| 2023-12-31 | 3091 | 14853 | 4946 |
| 2022-12-31 | 1332 | 12220 | 3171 |
| 2021-12-31 | 1313 | 10730 | 3078 |
| 2020-12-31 | 1491 | 8462 | 2584 |
| 2019-12-31 | 1195 | 7068 | 2917 |
| 2018-12-31 | 668 | 6308 | 1654 |
| 2017-12-31 | 330 | 5967 | 1316 |
| 2016-12-31 | 362 | 4532 | 888 |
| 2015-12-31 | 193 | 4246 | 1116 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 8.09 | 30.76 |
| 2023-12-31 | 3.81 | 18.08 |
| 2022-12-31 | 3.19 | 34.49 |
| 2021-12-31 | 3.19 | 35.00 |
| 2020-12-31 | 5.75 | 48.92 |
| 2019-12-31 | 1.12 | 11.30 |
| 2018-12-31 | 2.24 | 20.22 |
| 2017-12-31 | 1.41 | 41.72 |
| 2016-12-31 | 1.12 | 28.78 |
| 2015-12-31 | 1.22 | 59.37 |
| 历史平均 | 1.33 | 31.94 |
| 行业平均 | 2.00 | 36.59 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.74 | 8.76 |
| 2024-12-31 | 0.79 | 3.80 |
| 2023-12-31 | 0.99 | 4.75 |
| 2022-12-31 | 1.18 | 10.81 |
| 2021-12-31 | 1.34 | 10.97 |
| 2020-12-31 | 1.50 | 8.51 |
| 2019-12-31 | 1.71 | 10.10 |
| 2018-12-31 | 0.95 | 9.02 |
| 2017-12-31 | 1.63 | 29.56 |
| 2016-12-31 | 2.06 | 25.77 |
| 2015-12-31 | 2.21 | 48.57 |
| 历史平均 | 1.75 | 25.95 |
| 行业平均 | 1.76 | 18.89 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.70 | 1.51 |
| 2024-12-31 | 4.70 | 1.24 |
| 2023-12-31 | 4.70 | 0.99 |
| 2022-12-31 | 4.70 | 0.43 |
| 2021-12-31 | 4.70 | 0.43 |
| 2020-12-31 | 4.70 | 0.55 |
| 2019-12-31 | 4.47 | 0.44 |
| 2018-12-31 | 2.23 | 0.25 |
| 2017-12-31 | 3.61 | 0.12 |
| 2016-12-31 | 4.07 | 0.16 |
| 2015-12-31 | 9.00 | 0.19 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
赛轮轮胎(601058)的前一交易日收盘价为13.19元， 我们给予的估值为8.37元， 安全边际率为-36.54%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予赛轮轮胎(601058)高估评级。