赛轮轮胎(601058)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.52(元)
  • 每股净资产
    2.99(元)
  • 每股现金流
    1.56(元)
  • 净资产收益率
    17.54(%)
  • 总资产收益率
    6.96(%)
  • 毛利率
    28.96(%)
  • 利润增长率
    21.86(%)
  • 资产负债比
    58.97(%)
  • 市盈率
    25.13(倍)
  • 市净率
    4.41(倍)
  • 市盈增长比率
    1.14(倍)
  • EV / EBIT
    30.97(倍)
  • 市销率
    2.38(倍)
  • 市值(亿)
    356.32(亿元)

注：以上数据是基于赛轮轮胎(601058)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
赛轮轮胎(601058)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

子午线轮胎

 2217 8
2011-06-30

其他业务(补充)

 521 2
2011-06-30

循环利用

 12 3
2011-06-30

技术转让

 8
赛轮轮胎(601058)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

轮胎业务

 2236 8
2011-06-30

其他业务(补充)

 521 2
赛轮轮胎(601058)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

外销

 1317
2011-06-30

内销

 920
2011-06-30

其他(补充)

 521
财务分析
赛轮轮胎(601058)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 41.03 34.60
2019-12-31 41.45 35.84
2018-12-31 41.32 41.59
2017-12-31 39.67 39.65
2016-12-31 35.26 44.32
2015-12-31 33.68 42.85
2014-12-31 31.47 36.70
2013-12-31 34.26 37.24
2012-12-31 27.46 30.64
2011-12-31 38.79 32.49
2010-12-31 28.15 34.71
历史平均 34.45 37.80
行业平均 52.31 28.37
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
赛轮轮胎(601058)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.95 58.97
2019-12-31 1.00 58.55
2018-12-31 0.81 58.68
2017-12-31 0.84 60.33
2016-12-31 0.75 64.74
2015-12-31 0.81 66.32
2014-12-31 0.78 68.53
2013-12-31 0.97 65.74
2012-12-31 0.87 72.54
2011-12-31 1.00 61.21
2010-12-31 0.86 71.85
历史平均 0.85 65.55
行业平均 1.46 47.74
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 赛轮轮胎(601058)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.95高于历史平均水平0.85，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.95低于行业平均水平1.46，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 赛轮轮胎(601058)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.59低于历史平均水平0.66，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.59高于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业上游。
赛轮轮胎(601058)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 28.96 9.56 17.54 6.96
2019-12-31 25.86 7.87 16.91 6.66
2018-12-31 19.82 4.80 10.59 4.30
2017-12-31 16.47 2.29 5.53 2.10
2016-12-31 19.17 3.33 7.99 2.88
2015-12-31 19.02 2.02 4.55 1.52
2014-12-31 18.43 3.09 7.89 2.48
2013-12-31 12.88 2.92 8.64 2.82
2012-12-31 9.79 2.25 8.17 2.20
2011-12-31 6.82 1.64 5.71 2.21
2010-12-31 8.35 2.80 10.19 2.87
历史平均 14.53 2.79 7.70 2.60
行业平均 21.76 7.17 9.38 5.10
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 赛轮轮胎(601058)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29高于历史平均水平0.15，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.29高于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 赛轮轮胎(601058)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10高于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.10高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 赛轮轮胎(601058)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.18高于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.18高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
赛轮轮胎(601058)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 5.08 2.11 1.78 0.73
2019-12-31 5.03 2.36 2.04 0.85
2018-12-31 4.83 2.15 2.17 0.90
2017-12-31 5.53 2.31 2.31 0.92
2016-12-31 5.33 1.95 2.45 0.86
2015-12-31 5.14 1.75 2.23 0.75
2014-12-31 5.58 2.19 2.55 0.80
2013-12-31 7.15 2.59 2.82 0.96
2012-12-31 5.76 3.19 3.56 0.98
2011-12-31 5.96 4.15 3.47 1.35
2010-12-31 4.54 2.96 3.65 1.03
历史平均 5.54 2.58 2.80 0.95
行业平均 4.68 2.28 1.24 0.65
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 赛轮轮胎(601058)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.08低于历史平均水平5.54，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.08高于行业平均水平4.68，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 赛轮轮胎(601058)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.11低于历史平均水平2.58，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.11低于行业平均水平2.28，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 赛轮轮胎(601058)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.78低于历史平均水平2.80，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.78高于行业平均水平1.24，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 赛轮轮胎(601058)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.73低于历史平均水平0.95，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.73高于行业平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
赛轮轮胎(601058)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 1418 8082 4214
2019-12-31 1195 7068 2917
2018-12-31 668 6308 1654
2017-12-31 330 5967 1316
2016-12-31 362 4532 888
2015-12-31 193 4246 1116
2014-12-31 333 4225 2020
2013-12-31 245 2834 1204
2012-12-31 160 1961 1160
2011-12-31 105 1839 533
2010-12-31 113 1111 559
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
赛轮轮胎(601058)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.76 19.05
2019-12-31 1.12 11.30
2018-12-31 2.24 20.22
2017-12-31 1.41 41.72
2016-12-31 1.12 28.78
2015-12-31 1.22 59.37
2014-12-31 1.07 26.73
2013-12-31 0.91 23.16
2012-12-31 1.32 23.58
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.33 31.94
行业平均 1.32 31.16
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
赛轮轮胎(601058)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 4.41 25.13
2019-12-31 1.71 10.10
2018-12-31 0.95 9.02
2017-12-31 1.63 29.56
2016-12-31 2.06 25.77
2015-12-31 2.21 48.57
2014-12-31 1.96 24.90
2013-12-31 2.20 25.50
2012-12-31 1.46 17.88
2011-12-31 1.50 26.36
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.75 25.95
行业平均 2.22 24.35
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
赛轮轮胎(601058)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 4.70 0.52
2019-12-31 4.47 0.44
2018-12-31 2.23 0.25
2017-12-31 3.61 0.12
2016-12-31 4.07 0.16
2015-12-31 9.00 0.19
2014-12-31 15.92 0.64
2013-12-31 14.02 0.55
2012-12-31 7.58 0.42
2011-12-31 7.32 0.28
2010-12-31 0.00 0.40
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

赛轮轮胎(601058)的前一交易日收盘价为13.19元， 我们给予的估值为6.0元， 安全边际率为-54.51%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予赛轮轮胎(601058)高估评级。

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