中国一重(601106)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    中国第一重型机械股份公司
  • 注册地址：
    黑龙江省齐齐哈尔市富拉尔基区红宝石办事处厂前路9号
  • 公司简称：
    中国一重
  • 法人代表：
    赵刚
  • 公司董秘：
    胡恩国
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专用设备制造业
  • 公司电话：
    0452-6810123
  • 公司网址：
    www.cfhi.com
  • 上市时间：
    2010-02-08
  • 发行数量(万股)：
    2000000000
  • 发行价格(元)：
    5.7
  • 发行市盈率(倍)：
    41.22
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=601106
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.54(元)
  • 每股净资产
    0.77(元)
  • 每股现金流
    0.42(元)
  • 净资产收益率
    -69.72(%)
  • 总资产收益率
    -9.65(%)
  • 毛利率
    1.91(%)
  • 利润增长率
    -19.25(%)
  • 资产负债比
    82.77(%)
  • 市盈率
    -5.07(倍)
  • 市净率
    3.54(倍)
  • 市盈增长比率
    0.26(倍)
  • EV / EBIT
    -13.93(倍)
  • 市销率
    1.22(倍)
  • 市值(亿)
    187.22(亿元)

注：以上数据是基于中国一重(601106)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中国一重(601106)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

重型压力容器

 838 27
2011-06-30

冶金成套设备

 707 9
2011-06-30

大型铸锻件

 684 20
2011-06-30

核能设备

 527 39
2011-06-30

其他

 249 29
2011-06-30

锻压设备

 104 -2
2011-06-30

矿山设备

 11 -20
中国一重(601106)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

机械制造

 3058 21
2011-06-30

设计业务

 37 86
2011-06-30

运输业务

 24 61
中国一重(601106)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 2915
2011-06-30

国外

 204
财务分析
中国一重(601106)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 17.23 0.00
2024-12-31 14.29 19.86
2023-12-31 22.86 16.23
2022-12-31 28.76 15.90
2021-12-31 30.14 16.94
2020-12-31 34.24 19.82
2019-12-31 33.73 19.90
2018-12-31 32.43 20.28
2017-12-31 32.70 17.86
2016-12-31 30.54 21.01
2015-12-31 39.63 17.48
历史平均 42.26 18.87
行业平均 46.04 17.86
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中国一重(601106)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.05 82.77
2024-12-31 0.99 85.71
2023-12-31 1.35 77.14
2022-12-31 1.32 71.24
2021-12-31 1.26 69.86
2020-12-31 1.52 65.76
2019-12-31 1.15 66.27
2018-12-31 1.37 67.57
2017-12-31 1.32 67.30
2016-12-31 1.06 69.46
2015-12-31 1.62 60.37
历史平均 1.70 57.74
行业平均 1.51 53.96
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中国一重(601106)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.05低于历史平均水平1.70，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.05低于行业平均水平1.51，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中国一重(601106)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.83高于历史平均水平0.58，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.83高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
中国一重(601106)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 1.91 -24.36 -69.72 -9.65
2024-12-31 2.15 -23.13 -69.83 -9.62
2023-12-31 6.20 -15.96 -30.05 -6.85
2022-12-31 10.44 0.44 0.89 0.25
2021-12-31 8.86 0.58 1.47 0.35
2020-12-31 9.83 0.66 1.17 0.40
2019-12-31 11.49 0.98 1.17 0.39
2018-12-31 15.76 0.63 1.18 0.19
2017-12-31 17.10 0.74 0.78 0.23
2016-12-31 -23.71 -180.69 -62.29 -19.04
2015-12-31 2.76 -36.20 -12.05 -4.77
历史平均 11.68 -22.28 -7.18 -2.12
行业平均 26.23 10.25 10.38 4.93
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中国一重(601106)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.02低于历史平均水平0.12，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.02低于行业平均水平0.26，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中国一重(601106)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.24低于历史平均水平-0.22，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.24低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中国一重(601106)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.70低于历史平均水平-0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.70低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中国一重(601106)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 1.91 0.00 2.30 0.40
2024-12-31 2.03 2.09 2.91 0.42
2023-12-31 2.08 2.64 1.88 0.43
2022-12-31 3.75 3.64 2.01 0.58
2021-12-31 5.89 3.56 2.00 0.60
2020-12-31 5.08 3.05 1.77 0.61
2019-12-31 3.03 2.00 1.18 0.40
2018-12-31 2.69 1.52 0.95 0.31
2017-12-31 2.24 1.72 0.94 0.31
2016-12-31 1.15 0.50 0.34 0.11
2015-12-31 0.75 0.75 0.33 0.13
历史平均 1.30 1.23 0.56 0.23
行业平均 1.88 2.67 1.04 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中国一重(601106)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.91高于历史平均水平1.30，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.91高于行业平均水平1.88，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中国一重(601106)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.30高于历史平均水平0.56，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.30高于行业平均水平1.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中国一重(601106)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.40高于历史平均水平0.23，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.40低于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
中国一重(601106)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -3690 5293 2872
2024-12-31 -3736 5350 2509
2023-12-31 -2708 9009 1670
2022-12-31 104 11717 1108
2021-12-31 168 11442 1436
2020-12-31 130 11134 2286
2019-12-31 129 11047 1680
2018-12-31 129 10928 2350
2017-12-31 84 10830 3314
2016-12-31 -5734 9205 2782
2015-12-31 -1795 14902 3028
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中国一重(601106)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.01 -0.43
历史平均 0.19 48.38
行业平均 2.18 41.66
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中国一重(601106)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 3.54 -5.07
2024-12-31 3.74 -5.36
2023-12-31 2.22 -7.40
2022-12-31 1.71 192.69
2021-12-31 1.75 118.93
2020-12-31 1.80 153.48
2019-12-31 1.81 155.53
2018-12-31 1.68 142.26
2017-12-31 2.39 307.11
2016-12-31 3.84 -6.17
2015-12-31 3.50 -29.03
历史平均 2.12 372.90
行业平均 2.07 19.74
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中国一重(601106)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 2.92 -0.54
2024-12-31 2.92 -0.54
2023-12-31 2.92 -0.39
2022-12-31 2.92 0.02
2021-12-31 2.92 0.02
2020-12-31 2.92 0.02
2019-12-31 2.92 0.02
2018-12-31 2.67 0.02
2017-12-31 3.77 0.01
2016-12-31 5.41 -0.88
2015-12-31 7.97 -0.27
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中国一重(601106)的前一交易日收盘价为2.73元， 我们给予的估值为-26.12元， 安全边际率为-1056.78%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中国一重(601106)高估评级。

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