中国一重(601106)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    中国第一重型机械股份公司
  • 注册地址：
    黑龙江省齐齐哈尔市富拉尔基区红宝石办事处厂前路9号
  • 公司简称：
    中国一重
  • 法人代表：
    赵刚
  • 公司董秘：
    胡恩国
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专用设备制造业
  • 公司电话：
    0452-6810123
  • 公司网址：
    www.cfhi.com
  • 上市时间：
    2010-02-08
  • 发行数量(万股)：
    2000000000
  • 发行价格(元)：
    5.7
  • 发行市盈率(倍)：
    41.22
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=601106
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.02(元)
  • 每股净资产
    1.62(元)
  • 每股现金流
    0.34(元)
  • 净资产收益率
    1.20(%)
  • 总资产收益率
    0.36(%)
  • 毛利率
    10.09(%)
  • 利润增长率
    -19.25(%)
  • 资产负债比
    69.93(%)
  • 市盈率
    140.97(倍)
  • 市净率
    1.69(倍)
  • 市盈增长比率
    -7.24(倍)
  • EV / EBIT
    236.58(倍)
  • 市销率
    1.05(倍)
  • 市值(亿)
    187.22(亿元)

注：以上数据是基于中国一重(601106)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中国一重(601106)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

重型压力容器

 838 27
2011-06-30

冶金成套设备

 707 9
2011-06-30

大型铸锻件

 684 20
2011-06-30

核能设备

 527 39
2011-06-30

其他

 249 29
2011-06-30

锻压设备

 104 -2
2011-06-30

矿山设备

 11 -20
中国一重(601106)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

机械制造

 3058 21
2011-06-30

设计业务

 37 86
2011-06-30

运输业务

 24 61
中国一重(601106)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 2915
2011-06-30

国外

 204
财务分析
中国一重(601106)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 30.07 0.00
2019-12-31 33.73 19.90
2018-12-31 32.43 20.28
2017-12-31 32.70 17.86
2016-12-31 30.54 21.01
2015-12-31 39.63 17.48
2014-12-31 42.43 18.52
2013-12-31 47.41 19.95
2012-12-31 46.79 19.73
2011-12-31 49.49 18.48
2010-12-31 58.90 16.54
历史平均 42.26 18.87
行业平均 47.28 15.69
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中国一重(601106)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.50 69.93
2019-12-31 1.15 66.27
2018-12-31 1.37 67.57
2017-12-31 1.32 67.30
2016-12-31 1.06 69.46
2015-12-31 1.62 60.37
2014-12-31 2.07 57.57
2013-12-31 2.14 52.59
2012-12-31 2.05 53.21
2011-12-31 1.78 50.51
2010-12-31 1.85 41.10
历史平均 1.70 57.74
行业平均 1.50 52.97
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中国一重(601106)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.50低于历史平均水平1.70，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.50高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中国一重(601106)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.70高于历史平均水平0.58，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.70高于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业上游。
中国一重(601106)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 10.09 0.75 1.20 0.36
2019-12-31 11.49 0.98 1.17 0.39
2018-12-31 15.76 0.63 1.18 0.19
2017-12-31 17.10 0.74 0.78 0.23
2016-12-31 -23.71 -180.69 -62.29 -19.04
2015-12-31 2.76 -36.20 -12.05 -4.77
2014-12-31 10.98 0.26 0.15 0.05
2013-12-31 14.74 0.17 0.10 0.04
2012-12-31 18.63 0.32 0.18 0.07
2011-12-31 22.85 4.94 2.53 1.27
2010-12-31 26.04 9.32 4.81 2.85
历史平均 11.68 -22.28 -7.18 -2.12
行业平均 27.89 9.64 10.47 5.05
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中国一重(601106)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10低于历史平均水平0.12，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中国一重(601106)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01高于历史平均水平-0.22，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中国一重(601106)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01高于历史平均水平-0.07，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中国一重(601106)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.09 0.00 1.59 0.48
2019-12-31 3.03 2.00 1.18 0.40
2018-12-31 2.69 1.52 0.95 0.31
2017-12-31 2.24 1.72 0.94 0.31
2016-12-31 1.15 0.50 0.34 0.11
2015-12-31 0.75 0.75 0.33 0.13
2014-12-31 0.96 0.99 0.43 0.18
2013-12-31 0.92 1.17 0.49 0.23
2012-12-31 0.87 1.17 0.49 0.23
2011-12-31 0.92 1.39 0.52 0.26
2010-12-31 1.17 1.85 0.52 0.31
历史平均 1.30 1.23 0.56 0.23
行业平均 2.17 3.25 1.08 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中国一重(601106)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.09高于历史平均水平1.30，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.09高于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中国一重(601106)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.59高于历史平均水平0.56，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.59高于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中国一重(601106)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.48高于历史平均水平0.23，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.48低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
中国一重(601106)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 133 11101 2330
2019-12-31 129 11047 1680
2018-12-31 129 10928 2350
2017-12-31 84 10830 3314
2016-12-31 -5734 9205 2782
2015-12-31 -1795 14902 3028
2014-12-31 26 16762 3249
2013-12-31 17 16713 4537
2012-12-31 29 16708 3735
2011-12-31 423 16715 2784
2010-12-31 790 16428 3494
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中国一重(601106)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.01 -0.43
2014-12-31 0.01 20.37
2013-12-31 0.06 49.42
2012-12-31 0.22 140.39
2011-12-31 0.65 32.15
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.19 48.38
行业平均 1.00 25.05
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中国一重(601106)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.69 140.97
2019-12-31 1.81 155.53
2018-12-31 1.68 142.26
2017-12-31 2.39 307.11
2016-12-31 3.84 -6.17
2015-12-31 3.50 -29.03
2014-12-31 2.18 1420.68
2013-12-31 0.82 794.50
2012-12-31 1.10 628.40
2011-12-31 1.24 49.15
2010-12-31 2.36 49.17
历史平均 2.12 372.90
行业平均 2.70 25.72
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中国一重(601106)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 2.92 0.02
2019-12-31 2.92 0.02
2018-12-31 2.67 0.02
2017-12-31 3.77 0.01
2016-12-31 5.41 -0.88
2015-12-31 7.97 -0.27
2014-12-31 5.58 0.00
2013-12-31 2.09 0.00
2012-12-31 2.82 0.00
2011-12-31 3.18 0.06
2010-12-31 5.94 0.12
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中国一重(601106)的前一交易日收盘价为2.73元， 我们给予的估值为-21.97元， 安全边际率为-904.76%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中国一重(601106)高估评级。

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