四川成渝(601107)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:四川成渝高速公路股份有限公司
- 注册地址:四川省成都市武侯祠大街252号
- 公司简称:四川成渝
- 法人代表:周黎明
- 公司董秘:张永年
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:028-85527507、85527526
- 公司网址:
- 上市时间:2009-07-27
- 发行数量(万股):500000000
- 发行价格(元):3.6
- 发行市盈率(倍):20.0
- 发行方式:上网定价发行,网下询价发行
-
公告查询:
最新业绩TTM
-
每股收益0.08(元)
-
每股净资产4.95(元)
-
每股现金流0.85(元)
-
净资产收益率1.52(%)
-
总资产收益率0.70(%)
-
毛利率28.80(%)
-
利润增长率-3.38(%)
-
资产负债比59.21(%)
-
市盈率61.13(倍)
-
市净率0.93(倍)
-
市盈增长比率-14.97(倍)
-
EV / EBIT78.8(倍)
-
市销率2.79(倍)
-
市值(亿)140.36(亿元)
注:以上数据是基于四川成渝(601107)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 车辆通行费 |
1204 | 74 |
2011-06-30 | 工程施工 |
304 | 2 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
17 | 62 |
2011-06-30 | 公路沿线广告区位租赁 |
5 | 70 |
2011-06-30 | 其他 |
3 | 45 |
2011-06-30 | 公路沿线加油站租赁 |
3 | 75 |
2011-06-30 | 房屋租赁 |
1 | 46 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 公路桥梁管理及养护业 |
1204 | 74 |
2011-06-30 | 公路桥梁建筑业 |
304 | 2 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
17 | 62 |
2011-06-30 | 租赁业 |
8 | 69 |
2011-06-30 | 其他 |
3 | 45 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 四川地区 |
1519 | |
2011-06-30 | 其他(补充) |
17 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 40.79 | 0.00 |
2019-12-31 | 42.82 | 1.73 |
2018-12-31 | 41.11 | 1.36 |
2017-12-31 | 41.66 | 1.49 |
2016-12-31 | 38.16 | 1.74 |
2015-12-31 | 39.64 | 1.76 |
2014-12-31 | 42.94 | 1.97 |
2013-12-31 | 48.11 | 2.36 |
2012-12-31 | 54.02 | 2.93 |
2011-12-31 | 56.63 | 2.83 |
2010-12-31 | 70.80 | 4.00 |
历史平均 | 48.12 | 2.27 |
行业平均 | 49.50 | 18.51 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.93 | 59.21 |
2019-12-31 | 1.10 | 57.18 |
2018-12-31 | 1.40 | 58.89 |
2017-12-31 | 1.08 | 58.34 |
2016-12-31 | 1.21 | 61.84 |
2015-12-31 | 1.36 | 60.36 |
2014-12-31 | 1.39 | 57.06 |
2013-12-31 | 1.42 | 51.89 |
2012-12-31 | 0.84 | 45.98 |
2011-12-31 | 0.62 | 43.37 |
2010-12-31 | 0.86 | 29.20 |
历史平均 | 1.13 | 51.88 |
行业平均 | 0.93 | 50.50 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 四川成渝(601107)(以下简称“本公司”)当前流动比率0.93低于历史平均水平1.13,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率0.93高于行业平均水平0.93,说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 四川成渝(601107)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.59高于历史平均水平0.52,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.59高于行业平均水平0.51,说明本公司经营风险处于行业上游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 28.80 | 5.52 | 1.52 | 0.70 |
2019-12-31 | 38.94 | 17.63 | 7.09 | 3.00 |
2018-12-31 | 37.66 | 15.09 | 5.86 | 2.49 |
2017-12-31 | 27.28 | 12.14 | 6.39 | 2.83 |
2016-12-31 | 26.90 | 13.59 | 7.86 | 3.09 |
2015-12-31 | 23.60 | 11.28 | 7.95 | 3.23 |
2014-12-31 | 25.67 | 12.76 | 8.24 | 3.68 |
2013-12-31 | 28.83 | 15.01 | 9.18 | 4.47 |
2012-12-31 | 45.25 | 28.76 | 11.52 | 6.26 |
2011-12-31 | 50.71 | 34.65 | 13.96 | 7.86 |
2010-12-31 | 58.88 | 42.36 | 13.77 | 9.72 |
历史平均 | 36.09 | 20.63 | 9.41 | 4.85 |
行业平均 | 33.60 | 24.30 | 9.91 | 4.77 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 四川成渝(601107)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.29低于历史平均水平0.36,说明本公司业务竞争力正在下降; 当前毛利率0.29低于行业平均水平0.34,说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 四川成渝(601107)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.06低于历史平均水平0.21,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率0.06低于行业平均水平0.24,说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 四川成渝(601107)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.09,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.10,说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.37 | 0.00 | 0.31 | 0.13 |
2019-12-31 | 1.75 | 9.85 | 0.40 | 0.17 |
2018-12-31 | 2.03 | 12.10 | 0.40 | 0.16 |
2017-12-31 | 3.13 | 15.63 | 0.56 | 0.23 |
2016-12-31 | 2.56 | 13.08 | 0.60 | 0.23 |
2015-12-31 | 4.34 | 16.28 | 0.72 | 0.29 |
2014-12-31 | 4.57 | 14.62 | 0.67 | 0.29 |
2013-12-31 | 4.47 | 12.60 | 0.62 | 0.30 |
2012-12-31 | 53.78 | 7.44 | 0.40 | 0.22 |
2011-12-31 | 69.62 | 8.02 | 0.40 | 0.23 |
2010-12-31 | 94.25 | 5.73 | 0.32 | 0.23 |
历史平均 | 26.53 | 11.72 | 0.52 | 0.24 |
行业平均 | 3.05 | 1.07 | 0.40 | 0.20 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 四川成渝(601107)(以下简称“本公司”)当前存货周转率1.37低于历史平均水平26.53,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率1.37低于行业平均水平3.05,说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 四川成渝(601107)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.31低于历史平均水平0.52,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率0.31低于行业平均水平0.40,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 四川成渝(601107)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.13低于历史平均水平0.24,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.13低于行业平均水平0.20,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 230 | 15140 | 2598 |
2019-12-31 | 1083 | 15275 | 2952 |
2018-12-31 | 849 | 14492 | 3657 |
2017-12-31 | 888 | 13894 | 2719 |
2016-12-31 | 1047 | 13324 | 3893 |
2015-12-31 | 996 | 12519 | 3068 |
2014-12-31 | 969 | 11766 | 3618 |
2013-12-31 | 1010 | 11004 | 1792 |
2012-12-31 | 1181 | 10253 | 1898 |
2011-12-31 | 1304 | 9345 | 1789 |
2010-12-31 | 1145 | 8320 | 1284 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.40 | 146.49 |
2019-12-31 | 2.66 | 28.25 |
2018-12-31 | 2.87 | 36.01 |
2017-12-31 | 2.67 | 37.86 |
2016-12-31 | 1.58 | 23.36 |
2015-12-31 | 1.34 | 24.57 |
2014-12-31 | 1.48 | 25.24 |
2013-12-31 | 2.80 | 24.22 |
2012-12-31 | 2.69 | 23.31 |
2011-12-31 | 2.51 | 20.40 |
2010-12-31 | 0.97 | 17.09 |
历史平均 | 2.10 | 25.78 |
行业平均 | 3.57 | 39.53 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.93 | 61.13 |
2019-12-31 | 0.75 | 10.62 |
2018-12-31 | 0.73 | 12.53 |
2017-12-31 | 0.91 | 14.18 |
2016-12-31 | 1.16 | 14.78 |
2015-12-31 | 1.46 | 18.34 |
2014-12-31 | 1.41 | 17.10 |
2013-12-31 | 0.79 | 8.66 |
2012-12-31 | 1.00 | 8.65 |
2011-12-31 | 1.14 | 8.14 |
2010-12-31 | 2.44 | 17.70 |
历史平均 | 1.23 | 13.34 |
行业平均 | 1.10 | 11.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 3.76 | 0.08 |
2019-12-31 | 3.76 | 0.35 |
2018-12-31 | 3.48 | 0.28 |
2017-12-31 | 4.12 | 0.29 |
2016-12-31 | 5.06 | 0.34 |
2015-12-31 | 5.97 | 0.33 |
2014-12-31 | 5.42 | 0.32 |
2013-12-31 | 2.86 | 0.33 |
2012-12-31 | 3.34 | 0.39 |
2011-12-31 | 3.47 | 0.43 |
2010-12-31 | 6.63 | 0.37 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
四川成渝(601107)的前一交易日收盘价为4.59元, 我们给予的估值为3.78元, 安全边际率为-17.65%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予四川成渝(601107)合理评级。