财通证券(601108)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    财通证券股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省杭州市杭大路15号嘉华国际商务中心201，501，502，1103，1601-1615，1701-1716室
  • 公司简称：
    财通证券
  • 法人代表：
    陆建强
  • 公司董秘：
    申建新
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    资本市场服务
  • 公司电话：
    0571-87821312
  • 公司网址：
    www.ctsec.com
  • 上市时间：
    2017-10-24
  • 发行数量(万股)：
    359000000
  • 发行价格(元)：
    11.38
  • 发行市盈率(倍)：
    22.98
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=601108
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.67(元)
  • 每股净资产
    6.2(元)
  • 每股现金流
    5.8(元)
  • 净资产收益率
    10.74(%)
  • 总资产收益率
    2.73(%)
  • 毛利率
    100.00(%)
  • 利润增长率
    32.74(%)
  • 资产负债比
    74.55(%)
  • 市盈率
    11.46(倍)
  • 市净率
    1.23(倍)
  • 市盈增长比率
    0.35(倍)
  • EV / EBIT
    32.35(倍)
  • 市销率
    4.36(倍)
  • 市值(亿)
    274.20(亿元)

注：以上数据是基于财通证券(601108)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
财通证券(601108)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 25.45 0.33
2019-12-31 32.85 0.48
2018-12-31 33.52 0.14
2017-12-31 36.07 0.15
2016-12-31 28.00 0.14
2015-12-31 19.95 0.13
2014-12-31 19.81 0.48
2013-12-31 21.90 1.01
2012-12-31 27.51 1.54
2011-12-31 26.51 1.68
2010-12-31 16.55 1.47
历史平均 26.68 0.51
行业平均 22.94 0.68
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
财通证券(601108)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 74.55
2019-12-31 0.00 67.15
2018-12-31 0.00 66.48
2017-12-31 0.00 63.93
2016-12-31 0.00 72.00
2015-12-31 0.00 80.05
2014-12-31 0.00 80.19
2013-12-31 0.00 78.10
2012-12-31 0.00 72.49
2011-12-31 0.00 73.49
2010-12-31 0.00 83.45
历史平均 0.00 73.32
行业平均 0.84 77.06
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 财通证券(601108)（以下简称“本公司”）当前流动比率高于历史平均水平，说明本公司短期偿债能力正在上升；
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 财通证券(601108)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.75高于历史平均水平0.73，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.75低于行业平均水平0.77，说明本公司经营风险处于行业下游。
财通证券(601108)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 100.00 38.05 10.74 2.73
2019-12-31 0.00 37.88 8.78 2.89
2018-12-31 0.00 25.66 4.16 1.39
2017-12-31 0.00 36.81 7.23 2.56
2016-12-31 0.00 41.76 11.71 3.24
2015-12-31 0.00 32.43 24.30 5.18
2014-12-31 0.00 22.52 9.14 1.96
2013-12-31 0.00 19.15 7.20 1.78
2012-12-31 0.00 11.20 2.33 0.89
2011-12-31 0.00 7.56 1.08 0.52
2010-12-31 0.00 32.68 13.99 2.39
历史平均 0.00 27.08 9.44 2.43
行业平均 97.14 31.95 6.66 1.56
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 当前毛利率1.00高于行业平均水平0.97，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 财通证券(601108)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.38高于历史平均水平0.27，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.38高于行业平均水平0.32，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 财通证券(601108)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.11高于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.11高于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
财通证券(601108)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.00 21.87 0.28 0.07
2019-12-31 0.00 16.00 0.23 0.08
2018-12-31 0.00 37.90 0.16 0.05
2017-12-31 0.00 47.79 0.19 0.07
2016-12-31 0.00 56.12 0.28 0.08
2015-12-31 0.00 124.78 0.80 0.16
2014-12-31 0.00 18.19 0.44 0.09
2013-12-31 0.00 9.27 0.43 0.09
2012-12-31 0.00 5.15 0.29 0.08
2011-12-31 0.00 4.12 0.26 0.07
2010-12-31 0.00 4.99 0.44 0.07
历史平均 0.00 42.74 0.37 0.09
行业平均 1.49 7.20 0.21 0.05
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 财通证券(601108)（以下简称“本公司”）当前存货周转率高于历史平均水平，说明本公司存货运营效率正在上升；
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 财通证券(601108)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率21.87低于历史平均水平42.74，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率21.87高于行业平均水平7.20，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 财通证券(601108)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.28低于历史平均水平0.37，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.28高于行业平均水平0.21，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 财通证券(601108)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.07低于历史平均水平0.09，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.07高于行业平均水平0.05，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
财通证券(601108)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 2392 22262 20817
2019-12-31 1873 21339 14969
2018-12-31 819 19665 11580
2017-12-31 1504 20790 11261
2016-12-31 1786 15246 16477
2015-12-31 3075 12658 21691
2014-12-31 856 9365 22905
2013-12-31 326 4531 11887
2012-12-31 98 4218 10002
2011-12-31 45 4127 10328
2010-12-31 487 3484 15777
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
财通证券(601108)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 2.09 24.01
2019-12-31 0.62 13.41
2018-12-31 2.49 78.89
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 2.49 78.89
行业平均 1.05 24.87
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
财通证券(601108)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.23 11.46
2019-12-31 1.91 21.73
2018-12-31 1.32 31.65
2017-12-31 3.17 43.86
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 2.25 37.75
行业平均 1.62 24.33
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
财通证券(601108)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 10.82 0.67
2019-12-31 11.34 0.52
2018-12-31 7.22 0.23
2017-12-31 18.38 0.42
2016-12-31 0.00 0.55
2015-12-31 0.00 0.95
2014-12-31 0.00 0.28
2013-12-31 0.00 0.18
2012-12-31 0.00 0.07
2011-12-31 0.00 0.03
2010-12-31 0.00 0.43
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

财通证券(601108)的前一交易日收盘价为7.64元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予财通证券(601108)高估评级。

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