华鼎股份(601113)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -1.26(元)
  • 每股净资产
    3.93(元)
  • 每股现金流
    0.48(元)
  • 净资产收益率
    -31.97(%)
  • 总资产收益率
    -19.39(%)
  • 毛利率
    36.30(%)
  • 利润增长率
    4.69(%)
  • 资产负债比
    37.21(%)
  • 市盈率
    -2.43(倍)
  • 市净率
    0.78(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.52(倍)
  • EV / EBIT
    -4.63(倍)
  • 市销率
    0.36(倍)
  • 市值(亿)
    35.43(亿元)

注：以上数据是基于华鼎股份(601113)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
华鼎股份(601113)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

锦纶丝

 720 23
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 -30
华鼎股份(601113)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

化学纤维制造业

 720 23
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 -30
华鼎股份(601113)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 714
2011-06-30

国外

 6
2011-06-30

其他(补充)

 4
财务分析
华鼎股份(601113)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 62.79 20.43
2019-12-31 58.77 21.00
2018-12-31 60.24 13.62
2017-12-31 60.02 29.15
2016-12-31 63.47 33.76
2015-12-31 63.99 37.47
2014-12-31 44.07 32.30
2013-12-31 57.23 24.02
2012-12-31 67.24 29.05
2011-12-31 67.52 31.17
2010-12-31 32.41 26.04
历史平均 57.35 28.51
行业平均 31.54 41.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
华鼎股份(601113)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.02 37.21
2019-12-31 1.81 41.23
2018-12-31 1.69 39.76
2017-12-31 1.65 39.98
2016-12-31 1.67 36.53
2015-12-31 1.93 36.01
2014-12-31 0.94 55.93
2013-12-31 1.41 42.77
2012-12-31 2.15 32.76
2011-12-31 2.50 32.48
2010-12-31 0.75 67.59
历史平均 1.63 42.65
行业平均 0.77 68.46
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华鼎股份(601113)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.02高于历史平均水平1.63，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.02高于行业平均水平0.77，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华鼎股份(601113)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.37低于历史平均水平0.43，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.37低于行业平均水平0.68，说明本公司经营风险处于行业下游。
华鼎股份(601113)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 36.30 -14.67 -31.97 -19.39
2019-12-31 29.51 -15.22 -29.73 -16.78
2018-12-31 26.02 4.23 4.57 2.90
2017-12-31 11.94 3.72 3.34 2.19
2016-12-31 12.57 3.72 2.64 1.80
2015-12-31 7.56 6.30 3.68 2.36
2014-12-31 8.65 -4.35 -4.47 -1.97
2013-12-31 13.10 4.69 4.52 2.58
2012-12-31 12.27 4.30 4.44 2.99
2011-12-31 16.50 7.96 8.16 5.51
2010-12-31 19.98 11.69 25.12 8.14
历史平均 14.29 4.70 5.78 2.94
行业平均 12.88 6.44 15.40 4.38
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华鼎股份(601113)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.36高于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.36高于行业平均水平0.13，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华鼎股份(601113)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.15低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.15低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华鼎股份(601113)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.32低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.32低于行业平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
华鼎股份(601113)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 5.60 6.47 2.10 1.32
2019-12-31 4.90 5.25 1.88 1.10
2018-12-31 4.58 5.02 1.14 0.68
2017-12-31 6.65 2.02 0.98 0.59
2016-12-31 8.00 1.43 0.76 0.48
2015-12-31 7.49 1.00 0.58 0.37
2014-12-31 4.05 1.40 1.03 0.45
2013-12-31 6.62 2.29 0.96 0.55
2012-12-31 6.84 2.39 1.03 0.69
2011-12-31 4.26 2.22 1.02 0.69
2010-12-31 3.08 2.67 2.15 0.70
历史平均 5.73 2.27 1.07 0.58
行业平均 5.40 1.64 2.17 0.68
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华鼎股份(601113)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.60低于历史平均水平5.73，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.60高于行业平均水平5.40，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 华鼎股份(601113)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率6.47高于历史平均水平2.27，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率6.47高于行业平均水平1.64，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华鼎股份(601113)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.10高于历史平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.10低于行业平均水平2.17，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华鼎股份(601113)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.32高于历史平均水平0.58，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.32高于行业平均水平0.68，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
华鼎股份(601113)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -1461 4569 555
2019-12-31 -1321 4445 684
2018-12-31 261 5706 1089
2017-12-31 94 2807 1106
2016-12-31 73 2755 1077
2015-12-31 100 2724 941
2014-12-31 -74 1655 248
2013-12-31 80 1761 573
2012-12-31 76 1714 582
2011-12-31 139 1700 468
2010-12-31 124 493 122
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
华鼎股份(601113)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 2.08 -6.15
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.35 44.46
2016-12-31 0.47 57.27
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.85 -43.25
2013-12-31 1.22 40.23
2012-12-31 1.92 63.04
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.96 32.35
行业平均 1.29 18.46
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
华鼎股份(601113)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.78 -2.43
2019-12-31 0.88 -2.95
2018-12-31 1.58 34.61
2017-12-31 4.26 127.51
2016-12-31 3.20 121.18
2015-12-31 3.40 92.42
2014-12-31 2.27 -50.69
2013-12-31 1.49 32.91
2012-12-31 1.46 32.87
2011-12-31 1.86 22.75
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 2.44 51.70
行业平均 2.22 14.70
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
华鼎股份(601113)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.14 -1.26
2019-12-31 3.42 -1.16
2018-12-31 8.11 0.23
2017-12-31 14.34 0.11
2016-12-31 10.58 0.09
2015-12-31 11.12 0.12
2014-12-31 5.86 -0.12
2013-12-31 4.09 0.12
2012-12-31 3.91 0.12
2011-12-31 9.86 0.43
2010-12-31 0.00 0.52
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

华鼎股份(601113)的前一交易日收盘价为3.05元， 我们给予的估值为-9.42元， 安全边际率为-408.85%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予华鼎股份(601113)高估评级。

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