中国化学(601117)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.69(元)
  • 每股净资产
    7.48(元)
  • 每股现金流
    7.45(元)
  • 净资产收益率
    9.19(%)
  • 总资产收益率
    2.72(%)
  • 毛利率
    10.92(%)
  • 利润增长率
    -3.33(%)
  • 资产负债比
    69.07(%)
  • 市盈率
    9.66(倍)
  • 市净率
    0.89(倍)
  • 市盈增长比率
    -2.85(倍)
  • EV / EBIT
    29.32(倍)
  • 市销率
    0.31(倍)
  • 市值(亿)
    327.55(亿元)

注：以上数据是基于中国化学(601117)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中国化学(601117)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

工程施工（承包）

 16045 12
2011-06-30

勘察、设计及服务

 849 38
2011-06-30

其他

 501 42
2011-06-30

其他业务(补充)

 54 25
中国化学(601117)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

境内

 14332
2011-06-30

境外

 3063
2011-06-30

其他(补充)

 54
财务分析
中国化学(601117)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 30.93 0.00
2019-12-31 32.44 7.94
2018-12-31 36.09 10.08
2017-12-31 34.93 9.77
2016-12-31 34.80 9.44
2015-12-31 34.08 9.60
2014-12-31 31.05 9.69
2013-12-31 31.56 6.65
2012-12-31 32.50 8.27
2011-12-31 34.46 8.63
2010-12-31 39.17 10.02
历史平均 34.29 9.13
行业平均 24.69 4.97
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中国化学(601117)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.29 69.07
2019-12-31 1.25 67.56
2018-12-31 1.39 63.91
2017-12-31 1.42 65.07
2016-12-31 1.43 65.20
2015-12-31 1.42 65.92
2014-12-31 1.31 68.95
2013-12-31 1.29 68.44
2012-12-31 1.29 67.50
2011-12-31 1.32 65.54
2010-12-31 1.43 60.83
历史平均 1.37 65.71
行业平均 1.14 75.31
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中国化学(601117)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.29低于历史平均水平1.37，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.29高于行业平均水平1.14，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中国化学(601117)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.69高于历史平均水平0.66，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.69低于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业下游。
中国化学(601117)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 10.92 3.23 9.19 2.72
2019-12-31 10.80 3.17 8.71 2.84
2018-12-31 11.64 2.55 5.88 2.14
2017-12-31 15.32 2.73 5.49 1.82
2016-12-31 14.02 3.34 6.44 2.12
2015-12-31 13.75 4.67 10.87 3.63
2014-12-31 13.23 4.70 13.39 4.00
2013-12-31 14.53 5.63 15.95 4.86
2012-12-31 14.73 5.98 17.14 5.48
2011-12-31 14.29 5.79 15.60 5.52
2010-12-31 14.45 5.36 12.74 5.10
历史平均 14.00 4.53 11.50 3.85
行业平均 11.31 3.52 10.08 2.27
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中国化学(601117)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.11低于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.11低于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中国化学(601117)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中国化学(601117)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中国化学(601117)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 22.72 0.00 2.73 0.84
2019-12-31 6.34 11.27 2.76 0.89
2018-12-31 5.29 8.33 2.33 0.84
2017-12-31 3.12 6.85 1.92 0.67
2016-12-31 2.50 6.70 1.82 0.63
2015-12-31 2.96 8.09 2.28 0.78
2014-12-31 3.33 8.78 2.74 0.85
2013-12-31 4.10 12.98 2.74 0.86
2012-12-31 5.40 11.08 2.82 0.92
2011-12-31 6.93 11.05 2.77 0.95
2010-12-31 7.68 9.49 2.43 0.95
历史平均 4.59 9.26 2.43 0.83
行业平均 2.79 12.93 2.60 0.64
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中国化学(601117)（以下简称“本公司”）当前存货周转率22.72高于历史平均水平4.59，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率22.72高于行业平均水平2.79，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中国化学(601117)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.73高于历史平均水平2.43，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.73高于行业平均水平2.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中国化学(601117)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.84高于历史平均水平0.83，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.84高于行业平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
中国化学(601117)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 3390 36878 36728
2019-12-31 3061 35142 30360
2018-12-31 1932 32842 26561
2017-12-31 1557 28344 22179
2016-12-31 1770 27471 20821
2015-12-31 2842 26140 17285
2014-12-31 3166 23648 16806
2013-12-31 3358 21056 15587
2012-12-31 3084 17986 18013
2011-12-31 2376 15227 16359
2010-12-31 1659 13021 14002
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中国化学(601117)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 2.82 27.21
2019-12-31 2.03 19.01
2018-12-31 1.77 24.26
2017-12-31 1.60 34.21
2016-12-31 1.29 24.24
2015-12-31 1.52 18.23
2014-12-31 1.06 15.58
2013-12-31 0.81 9.55
2012-12-31 0.61 8.00
2011-12-31 0.53 6.23
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.15 17.54
行业平均 2.34 17.56
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中国化学(601117)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.89 9.66
2019-12-31 0.81 9.35
2018-12-31 0.81 13.69
2017-12-31 1.17 21.38
2016-12-31 1.22 18.86
2015-12-31 1.30 11.96
2014-12-31 1.97 14.72
2013-12-31 1.87 11.75
2012-12-31 2.26 13.18
2011-12-31 1.85 11.84
2010-12-31 2.19 17.19
历史平均 1.63 14.95
行业平均 0.78 7.69
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中国化学(601117)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 5.80 0.69
2019-12-31 5.80 0.62
2018-12-31 5.36 0.39
2017-12-31 6.75 0.32
2016-12-31 6.77 0.36
2015-12-31 6.89 0.58
2014-12-31 9.45 0.64
2013-12-31 8.00 0.68
2012-12-31 8.24 0.63
2011-12-31 5.70 0.48
2010-12-31 5.78 0.34
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中国化学(601117)的前一交易日收盘价为6.64元， 我们给予的估值为6.45元， 安全边际率为-2.86%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中国化学(601117)合理评级。

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