三角轮胎(601163)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：三角轮胎股份有限公司
- 注册地址：山东省威海市青岛中路56号
- 公司简称：三角轮胎
- 法人代表：丁木
- 公司董秘：钟丹芳
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0631-5305527
- 公司网址：
- 上市时间：2016-09-09
- 发行数量(万股)：200000000
- 发行价格(元)：22.07
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.31(元)
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每股净资产13.27(元)
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每股现金流1.46(元)
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净资产收益率9.86(%)
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总资产收益率6.36(%)
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毛利率26.92(%)
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利润增长率-7.60(%)
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资产负债比35.52(%)
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市盈率11.7(倍)
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市净率1.15(倍)
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市盈增长比率-1.54(倍)
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EV / EBIT14.92(倍)
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市销率1.48(倍)
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市值(亿)122.40(亿元)
注：以上数据是基于三角轮胎(601163)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 64.48 | 30.14 |
| 2019-12-31 | 66.81 | 34.97 |
| 2018-12-31 | 64.52 | 28.83 |
| 2017-12-31 | 54.90 | 29.04 |
| 2016-12-31 | 59.33 | 32.76 |
| 2015-12-31 | 30.84 | 25.95 |
| 2014-12-31 | 32.88 | 34.31 |
| 2013-12-31 | 39.04 | 36.95 |
| 2012-12-31 | 38.11 | 45.30 |
| 2011-12-31 | 35.95 | 46.91 |
| 2010-12-31 | 34.06 | 43.66 |
| 历史平均 | 45.66 | 33.31 |
| 行业平均 | 52.31 | 28.37 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.97 | 35.52 |
| 2019-12-31 | 1.97 | 33.19 |
| 2018-12-31 | 1.90 | 35.48 |
| 2017-12-31 | 2.03 | 45.10 |
| 2016-12-31 | 2.08 | 40.67 |
| 2015-12-31 | 1.02 | 69.16 |
| 2014-12-31 | 1.21 | 67.12 |
| 2013-12-31 | 1.23 | 60.96 |
| 2012-12-31 | 0.99 | 61.89 |
| 2011-12-31 | 0.93 | 64.05 |
| 2010-12-31 | 0.83 | 65.94 |
| 历史平均 | 1.49 | 54.34 |
| 行业平均 | 1.46 | 47.74 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 三角轮胎(601163)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.97高于历史平均水平1.49，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.97高于行业平均水平1.46，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 三角轮胎(601163)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.36低于历史平均水平0.54，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.36低于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 26.92 | 12.69 | 9.86 | 6.36 |
| 2019-12-31 | 22.89 | 10.67 | 8.41 | 5.62 |
| 2018-12-31 | 21.34 | 6.43 | 5.15 | 3.33 |
| 2017-12-31 | 19.12 | 6.11 | 6.04 | 3.32 |
| 2016-12-31 | 25.58 | 12.30 | 10.52 | 6.24 |
| 2015-12-31 | 22.96 | 11.21 | 29.47 | 9.09 |
| 2014-12-31 | 23.17 | 11.06 | 35.81 | 11.78 |
| 2013-12-31 | 19.98 | 8.98 | 29.96 | 11.69 |
| 2012-12-31 | 15.07 | 6.21 | 22.95 | 8.74 |
| 2011-12-31 | 11.15 | 4.85 | 18.66 | 6.81 |
| 2010-12-31 | 17.59 | 5.39 | 19.87 | 6.91 |
| 历史平均 | 21.03 | 8.90 | 19.99 | 7.74 |
| 行业平均 | 21.76 | 7.17 | 9.38 | 5.10 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 三角轮胎(601163)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.27高于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.27高于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 三角轮胎(601163)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.13高于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.13高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 三角轮胎(601163)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.20，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.17 | 1.66 | 0.78 | 0.50 |
| 2019-12-31 | 5.67 | 1.51 | 0.79 | 0.53 |
| 2018-12-31 | 4.40 | 1.79 | 0.80 | 0.52 |
| 2017-12-31 | 4.17 | 1.87 | 0.99 | 0.54 |
| 2016-12-31 | 4.39 | 1.55 | 0.86 | 0.51 |
| 2015-12-31 | 5.01 | 3.13 | 2.63 | 0.81 |
| 2014-12-31 | 5.36 | 3.10 | 3.24 | 1.07 |
| 2013-12-31 | 7.30 | 3.53 | 3.34 | 1.30 |
| 2012-12-31 | 6.01 | 3.11 | 3.70 | 1.41 |
| 2011-12-31 | 5.47 | 2.99 | 3.91 | 1.40 |
| 2010-12-31 | 5.09 | 2.94 | 3.76 | 1.28 |
| 历史平均 | 5.23 | 2.58 | 2.22 | 0.88 |
| 行业平均 | 4.68 | 2.28 | 1.24 | 0.65 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 三角轮胎(601163)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.17高于历史平均水平5.23，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率7.17高于行业平均水平4.68，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 三角轮胎(601163)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.66低于历史平均水平2.58，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.66低于行业平均水平2.28，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 三角轮胎(601163)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.78低于历史平均水平2.22，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.78低于行业平均水平1.24，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 三角轮胎(601163)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.50低于历史平均水平0.88，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.50低于行业平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1047 | 10616 | 1171 |
| 2019-12-31 | 847 | 10071 | 1448 |
| 2018-12-31 | 483 | 9372 | 1125 |
| 2017-12-31 | 483 | 8007 | 2502 |
| 2016-12-31 | 825 | 7841 | 2298 |
| 2015-12-31 | 806 | 2733 | 2034 |
| 2014-12-31 | 1013 | 2829 | 2503 |
| 2013-12-31 | 904 | 3016 | 1722 |
| 2012-12-31 | 622 | 2712 | 868 |
| 2011-12-31 | 491 | 2630 | 443 |
| 2010-12-31 | 487 | 2452 | 277 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.29 | 26.75 |
| 2019-12-31 | 1.31 | 18.89 |
| 2018-12-31 | 2.42 | 44.72 |
| 2017-12-31 | 1.96 | 66.19 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.19 | 55.45 |
| 行业平均 | 1.32 | 31.16 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.15 | 11.70 |
| 2019-12-31 | 1.22 | 14.45 |
| 2018-12-31 | 0.95 | 18.45 |
| 2017-12-31 | 2.04 | 33.72 |
| 2016-12-31 | 3.46 | 32.92 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.15 | 28.36 |
| 行业平均 | 2.22 | 24.35 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 15.18 | 1.31 |
| 2019-12-31 | 15.30 | 1.06 |
| 2018-12-31 | 11.14 | 0.60 |
| 2017-12-31 | 20.38 | 0.60 |
| 2016-12-31 | 33.95 | 1.03 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.34 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.69 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.51 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 1.04 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.82 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.81 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
三角轮胎(601163)的前一交易日收盘价为15.3元， 我们给予的估值为4.0元， 安全边际率为-73.86%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予三角轮胎(601163)高估评级。