三角轮胎(601163)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：三角轮胎股份有限公司
- 注册地址：山东省威海市青岛中路56号
- 公司简称：三角轮胎
- 法人代表：丁木
- 公司董秘：钟丹芳
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0631-5305527
- 公司网址：
- 上市时间：2016-09-09
- 发行数量(万股)：200000000
- 发行价格(元)：22.07
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.22(元)
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每股净资产17.01(元)
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每股现金流2.98(元)
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净资产收益率7.16(%)
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总资产收益率5.05(%)
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毛利率16.75(%)
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利润增长率-7.60(%)
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资产负债比29.47(%)
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市盈率12.56(倍)
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市净率0.9(倍)
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市盈增长比率-1.65(倍)
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EV / EBIT16.25(倍)
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市销率1.22(倍)
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市值(亿)122.40(亿元)
注：以上数据是基于三角轮胎(601163)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 70.53 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 69.73 | 20.00 |
| 2023-12-31 | 68.62 | 22.32 |
| 2022-12-31 | 66.11 | 24.64 |
| 2021-12-31 | 66.59 | 28.06 |
| 2020-12-31 | 65.22 | 29.95 |
| 2019-12-31 | 66.81 | 34.97 |
| 2018-12-31 | 64.52 | 28.83 |
| 2017-12-31 | 54.90 | 29.04 |
| 2016-12-31 | 59.33 | 32.76 |
| 2015-12-31 | 30.84 | 25.95 |
| 历史平均 | 45.66 | 33.31 |
| 行业平均 | 49.36 | 31.59 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.53 | 29.47 |
| 2024-12-31 | 2.45 | 30.27 |
| 2023-12-31 | 2.38 | 31.38 |
| 2022-12-31 | 2.31 | 33.89 |
| 2021-12-31 | 2.21 | 33.41 |
| 2020-12-31 | 2.05 | 34.78 |
| 2019-12-31 | 1.97 | 33.19 |
| 2018-12-31 | 1.90 | 35.48 |
| 2017-12-31 | 2.03 | 45.10 |
| 2016-12-31 | 2.08 | 40.67 |
| 2015-12-31 | 1.02 | 69.16 |
| 历史平均 | 1.49 | 54.34 |
| 行业平均 | 1.30 | 50.64 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 三角轮胎(601163)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.53高于历史平均水平1.49，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.53高于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 三角轮胎(601163)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.29低于历史平均水平0.54，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.29低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 16.75 | 9.73 | 7.16 | 5.05 |
| 2024-12-31 | 17.95 | 10.86 | 8.20 | 5.72 |
| 2023-12-31 | 21.37 | 13.40 | 10.85 | 7.45 |
| 2022-12-31 | 14.83 | 8.00 | 6.31 | 4.17 |
| 2021-12-31 | 14.29 | 6.71 | 5.39 | 3.59 |
| 2020-12-31 | 25.42 | 12.42 | 9.76 | 6.37 |
| 2019-12-31 | 22.89 | 10.67 | 8.41 | 5.62 |
| 2018-12-31 | 21.34 | 6.43 | 5.15 | 3.33 |
| 2017-12-31 | 19.12 | 6.11 | 6.04 | 3.32 |
| 2016-12-31 | 25.58 | 12.30 | 10.52 | 6.24 |
| 2015-12-31 | 22.96 | 11.21 | 29.47 | 9.09 |
| 历史平均 | 21.03 | 8.90 | 19.99 | 7.74 |
| 行业平均 | 17.53 | 5.76 | 8.52 | 3.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 三角轮胎(601163)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17低于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.17低于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 三角轮胎(601163)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10高于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.10高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 三角轮胎(601163)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.20，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 6.05 | 0.00 | 0.74 | 0.52 |
| 2024-12-31 | 6.98 | 2.63 | 0.76 | 0.53 |
| 2023-12-31 | 7.38 | 2.49 | 0.81 | 0.56 |
| 2022-12-31 | 5.61 | 2.12 | 0.79 | 0.52 |
| 2021-12-31 | 5.71 | 1.91 | 0.80 | 0.53 |
| 2020-12-31 | 7.29 | 1.71 | 0.79 | 0.51 |
| 2019-12-31 | 5.67 | 1.51 | 0.79 | 0.53 |
| 2018-12-31 | 4.40 | 1.79 | 0.80 | 0.52 |
| 2017-12-31 | 4.17 | 1.87 | 0.99 | 0.54 |
| 2016-12-31 | 4.39 | 1.55 | 0.86 | 0.51 |
| 2015-12-31 | 5.01 | 3.13 | 2.63 | 0.81 |
| 历史平均 | 5.23 | 2.58 | 2.22 | 0.88 |
| 行业平均 | 4.31 | 1.98 | 1.27 | 0.63 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 三角轮胎(601163)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.05高于历史平均水平5.23，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率6.05高于行业平均水平4.31，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 三角轮胎(601163)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.74低于历史平均水平2.22，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.74低于行业平均水平1.27，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 三角轮胎(601163)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.52低于历史平均水平0.88，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.52低于行业平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 975 | 13611 | 2383 |
| 2024-12-31 | 1103 | 13442 | 2456 |
| 2023-12-31 | 1396 | 12871 | 2156 |
| 2022-12-31 | 738 | 11696 | 2740 |
| 2021-12-31 | 600 | 11145 | 1730 |
| 2020-12-31 | 1060 | 10860 | 1792 |
| 2019-12-31 | 847 | 10071 | 1448 |
| 2018-12-31 | 483 | 9372 | 1125 |
| 2017-12-31 | 483 | 8007 | 2502 |
| 2016-12-31 | 825 | 7841 | 2298 |
| 2015-12-31 | 806 | 2733 | 2034 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 3.49 | 38.45 |
| 2023-12-31 | 4.41 | 38.39 |
| 2022-12-31 | 1.84 | 30.37 |
| 2021-12-31 | 1.52 | 30.65 |
| 2020-12-31 | 4.94 | 56.61 |
| 2019-12-31 | 1.31 | 18.89 |
| 2018-12-31 | 2.42 | 44.72 |
| 2017-12-31 | 1.96 | 66.19 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.19 | 55.45 |
| 行业平均 | 2.00 | 36.59 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.90 | 12.56 |
| 2024-12-31 | 0.90 | 11.01 |
| 2023-12-31 | 0.94 | 8.70 |
| 2022-12-31 | 1.04 | 16.46 |
| 2021-12-31 | 1.09 | 20.23 |
| 2020-12-31 | 1.12 | 11.46 |
| 2019-12-31 | 1.22 | 14.45 |
| 2018-12-31 | 0.95 | 18.45 |
| 2017-12-31 | 2.04 | 33.72 |
| 2016-12-31 | 3.46 | 32.92 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.15 | 28.36 |
| 行业平均 | 1.76 | 18.89 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 15.18 | 1.22 |
| 2024-12-31 | 15.18 | 1.38 |
| 2023-12-31 | 15.18 | 1.75 |
| 2022-12-31 | 15.18 | 0.92 |
| 2021-12-31 | 15.18 | 0.75 |
| 2020-12-31 | 15.18 | 1.32 |
| 2019-12-31 | 15.30 | 1.06 |
| 2018-12-31 | 11.14 | 0.60 |
| 2017-12-31 | 20.38 | 0.60 |
| 2016-12-31 | 33.95 | 1.03 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.34 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
三角轮胎(601163)的前一交易日收盘价为15.3元， 我们给予的估值为18.54元， 安全边际率为21.18%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予三角轮胎(601163)低估评级。