中国铁建(601186)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：中国铁建股份有限公司
- 注册地址：北京市海淀区复兴路40号东院
- 公司简称：中国铁建
- 法人代表：陈奋健
- 公司董秘：赵登善
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-52688600
- 公司网址：
- 上市时间：2008-03-09
- 发行数量(万股)：2450000000
- 发行价格(元)：9.08
- 发行市盈率(倍)：30.56
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.57(元)
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每股净资产24.65(元)
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每股现金流13.06(元)
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净资产收益率6.38(%)
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总资产收益率1.37(%)
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毛利率10.24(%)
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利润增长率17.65(%)
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资产负债比77.59(%)
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市盈率5.39(倍)
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市净率0.34(倍)
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市盈增长比率0.25(倍)
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EV / EBIT51.01(倍)
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市销率0.11(倍)
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市值(亿)1150.19(亿元)
注：以上数据是基于中国铁建(601186)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 22.41 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 22.69 | 3.94 |
| 2023-12-31 | 25.08 | 4.42 |
| 2022-12-31 | 25.32 | 4.35 |
| 2021-12-31 | 25.61 | 4.53 |
| 2020-12-31 | 25.24 | 4.53 |
| 2019-12-31 | 24.23 | 4.71 |
| 2018-12-31 | 22.59 | 5.48 |
| 2017-12-31 | 21.74 | 5.59 |
| 2016-12-31 | 19.58 | 5.55 |
| 2015-12-31 | 18.51 | 6.01 |
| 历史平均 | 17.97 | 7.08 |
| 行业平均 | 22.67 | 3.94 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.03 | 77.59 |
| 2024-12-31 | 1.03 | 77.31 |
| 2023-12-31 | 1.07 | 74.92 |
| 2022-12-31 | 1.08 | 74.68 |
| 2021-12-31 | 1.09 | 74.39 |
| 2020-12-31 | 1.12 | 74.76 |
| 2019-12-31 | 1.10 | 75.77 |
| 2018-12-31 | 1.09 | 77.41 |
| 2017-12-31 | 1.20 | 78.26 |
| 2016-12-31 | 1.25 | 80.42 |
| 2015-12-31 | 1.19 | 81.49 |
| 历史平均 | 1.17 | 82.03 |
| 行业平均 | 1.07 | 77.33 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中国铁建(601186)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.03低于历史平均水平1.17，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.03低于行业平均水平1.07，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中国铁建(601186)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.78低于历史平均水平0.82，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.78高于行业平均水平0.77，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 10.24 | 2.49 | 6.38 | 1.37 |
| 2024-12-31 | 10.27 | 2.54 | 6.77 | 1.45 |
| 2023-12-31 | 10.39 | 2.84 | 8.42 | 1.94 |
| 2022-12-31 | 10.09 | 2.90 | 9.19 | 2.09 |
| 2021-12-31 | 9.60 | 2.87 | 9.19 | 2.17 |
| 2020-12-31 | 9.26 | 2.82 | 8.81 | 2.07 |
| 2019-12-31 | 9.64 | 2.72 | 9.62 | 2.09 |
| 2018-12-31 | 9.78 | 2.72 | 10.56 | 2.16 |
| 2017-12-31 | 9.24 | 2.48 | 10.75 | 2.06 |
| 2016-12-31 | 9.21 | 2.36 | 10.67 | 1.96 |
| 2015-12-31 | 11.45 | 2.23 | 11.32 | 1.92 |
| 历史平均 | 10.07 | 1.99 | 11.09 | 1.86 |
| 行业平均 | 10.73 | 2.78 | 7.91 | 1.56 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中国铁建(601186)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10高于历史平均水平0.10，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中国铁建(601186)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02高于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中国铁建(601186)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.21 | 0.00 | 2.45 | 0.55 |
| 2024-12-31 | 3.35 | 14.55 | 2.53 | 0.57 |
| 2023-12-31 | 3.31 | 15.48 | 2.73 | 0.68 |
| 2022-12-31 | 3.29 | 16.54 | 2.84 | 0.72 |
| 2021-12-31 | 3.30 | 16.63 | 2.94 | 0.75 |
| 2020-12-31 | 3.55 | 16.18 | 2.90 | 0.73 |
| 2019-12-31 | 3.85 | 16.32 | 3.17 | 0.77 |
| 2018-12-31 | 4.12 | 14.52 | 3.52 | 0.80 |
| 2017-12-31 | 2.32 | 14.81 | 3.81 | 0.83 |
| 2016-12-31 | 2.15 | 14.93 | 4.23 | 0.83 |
| 2015-12-31 | 2.17 | 14.36 | 4.66 | 0.86 |
| 历史平均 | 3.42 | 13.93 | 5.62 | 0.97 |
| 行业平均 | 4.22 | 14.08 | 2.45 | 0.56 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中国铁建(601186)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.21低于历史平均水平3.42，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.21低于行业平均水平4.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中国铁建(601186)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.45低于历史平均水平5.62，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.45高于行业平均水平2.45，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中国铁建(601186)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.55低于历史平均水平0.97，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.55低于行业平均水平0.56，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 21341 | 334711 | 177337 |
| 2024-12-31 | 22215 | 328251 | 167372 |
| 2023-12-31 | 26097 | 309838 | 152638 |
| 2022-12-31 | 26681 | 290398 | 144515 |
| 2021-12-31 | 24691 | 268789 | 109742 |
| 2020-12-31 | 22393 | 254298 | 167669 |
| 2019-12-31 | 20197 | 209960 | 140294 |
| 2018-12-31 | 17935 | 169890 | 130088 |
| 2017-12-31 | 16057 | 149412 | 129393 |
| 2016-12-31 | 14000 | 131187 | 117534 |
| 2015-12-31 | 12645 | 111665 | 108471 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 3.14 | 18.34 |
| 2023-12-31 | 3.66 | 18.21 |
| 2022-12-31 | 2.93 | 14.25 |
| 2021-12-31 | 2.57 | 13.53 |
| 2020-12-31 | 4.60 | 26.68 |
| 2019-12-31 | 2.20 | 14.12 |
| 2018-12-31 | 1.66 | 13.63 |
| 2017-12-31 | 1.44 | 13.53 |
| 2016-12-31 | 1.25 | 14.55 |
| 2015-12-31 | 1.01 | 14.63 |
| 历史平均 | 1.70 | 17.82 |
| 行业平均 | 3.62 | 22.61 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.34 | 5.39 |
| 2024-12-31 | 0.40 | 5.84 |
| 2023-12-31 | 0.42 | 4.97 |
| 2022-12-31 | 0.45 | 4.87 |
| 2021-12-31 | 0.48 | 5.26 |
| 2020-12-31 | 0.51 | 5.80 |
| 2019-12-31 | 0.62 | 6.43 |
| 2018-12-31 | 0.87 | 8.23 |
| 2017-12-31 | 1.01 | 9.42 |
| 2016-12-31 | 1.24 | 11.60 |
| 2015-12-31 | 1.64 | 14.48 |
| 历史平均 | 1.19 | 11.12 |
| 行业平均 | 0.55 | 6.32 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 9.56 | 1.57 |
| 2024-12-31 | 9.56 | 1.64 |
| 2023-12-31 | 9.56 | 1.92 |
| 2022-12-31 | 9.56 | 1.96 |
| 2021-12-31 | 9.56 | 1.82 |
| 2020-12-31 | 9.56 | 1.65 |
| 2019-12-31 | 9.56 | 1.49 |
| 2018-12-31 | 10.87 | 1.32 |
| 2017-12-31 | 11.14 | 1.18 |
| 2016-12-31 | 11.96 | 1.03 |
| 2015-12-31 | 13.48 | 0.93 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中国铁建(601186)的前一交易日收盘价为8.47元， 我们给予的估值为10.02元， 安全边际率为18.30%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中国铁建(601186)合理评级。