国泰君安(601211)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：国泰君安证券股份有限公司
- 注册地址：上海市自由贸易试验区商城路618号
- 公司简称：国泰君安
- 法人代表：杨德红
- 公司董秘：喻健
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-38676798
- 公司网址：
- 上市时间：2015-06-26
- 发行数量(万股)：1525000000
- 发行价格(元)：19.71
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.24(元)
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每股净资产15.18(元)
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每股现金流18.73(元)
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净资产收益率8.17(%)
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总资产收益率1.67(%)
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毛利率100.00(%)
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利润增长率19.85(%)
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资产负债比79.20(%)
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市盈率12.07(倍)
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市净率0.99(倍)
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市盈增长比率0.58(倍)
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EV / EBIT46.54(倍)
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市销率3.8(倍)
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市值(亿)1332.63(亿元)
注：以上数据是基于国泰君安(601211)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 20.80 | 0.64 |
| 2019-12-31 | 26.12 | 0.63 |
| 2018-12-31 | 30.61 | 0.82 |
| 2017-12-31 | 30.97 | 0.64 |
| 2016-12-31 | 26.90 | 0.69 |
| 2015-12-31 | 22.37 | 0.65 |
| 2014-12-31 | 14.81 | 0.89 |
| 2013-12-31 | 22.53 | 0.52 |
| 2012-12-31 | 30.69 | 0.84 |
| 2011-12-31 | 30.77 | 1.07 |
| 2010-12-31 | 24.94 | 1.02 |
| 历史平均 | 26.07 | 0.79 |
| 行业平均 | 22.94 | 0.68 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 79.20 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 73.88 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 69.39 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 69.03 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 73.10 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 77.63 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 85.19 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 77.47 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 69.31 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 69.23 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 75.06 |
| 历史平均 | 0.00 | 73.93 |
| 行业平均 | 0.84 | 77.06 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 国泰君安(601211)（以下简称“本公司”）当前流动比率高于历史平均水平，说明本公司短期偿债能力正在上升；
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 国泰君安(601211)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.79高于历史平均水平0.74，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.79高于行业平均水平0.77，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 100.00 | 33.03 | 8.17 | 1.67 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 30.22 | 6.28 | 1.62 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 31.12 | 5.43 | 1.62 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 44.04 | 8.03 | 2.43 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 44.06 | 9.84 | 2.76 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 44.41 | 16.47 | 3.67 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 40.11 | 16.07 | 2.25 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 33.61 | 8.45 | 1.95 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 32.86 | 7.85 | 2.42 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 37.53 | 9.87 | 3.05 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 46.46 | 15.51 | 3.79 |
| 历史平均 | 0.00 | 38.60 | 10.84 | 2.66 |
| 行业平均 | 97.14 | 31.95 | 6.66 | 1.56 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 当前毛利率1.00高于行业平均水平0.97，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 国泰君安(601211)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.33低于历史平均水平0.39，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.33高于行业平均水平0.32，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 国泰君安(601211)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08高于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 7.93 | 0.24 | 0.05 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 8.56 | 0.21 | 0.05 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 6.38 | 0.17 | 0.05 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 8.61 | 0.18 | 0.06 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 9.05 | 0.23 | 0.06 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 12.81 | 0.37 | 0.08 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 6.27 | 0.38 | 0.06 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 11.22 | 0.26 | 0.06 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 8.78 | 0.24 | 0.07 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 7.57 | 0.26 | 0.08 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 7.99 | 0.33 | 0.08 |
| 历史平均 | 0.00 | 7.01 | 0.20 | 0.05 |
| 行业平均 | 1.49 | 7.20 | 0.21 | 0.05 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 国泰君安(601211)（以下简称“本公司”）当前存货周转率高于历史平均水平，说明本公司存货运营效率正在上升；
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 国泰君安(601211)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率7.93高于历史平均水平7.01，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率7.93高于行业平均水平7.20，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 国泰君安(601211)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.24高于历史平均水平0.20，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.24高于行业平均水平0.21，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 国泰君安(601211)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.05高于历史平均水平0.05，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.05高于行业平均水平0.05，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11043 | 135193 | 166886 |
| 2019-12-31 | 8637 | 137501 | 131965 |
| 2018-12-31 | 6708 | 123450 | 106021 |
| 2017-12-31 | 9882 | 123128 | 98503 |
| 2016-12-31 | 9841 | 99964 | 131521 |
| 2015-12-31 | 15700 | 95324 | 180733 |
| 2014-12-31 | 6758 | 42040 | 122624 |
| 2013-12-31 | 2879 | 34065 | 46985 |
| 2012-12-31 | 2490 | 31723 | 45307 |
| 2011-12-31 | 2709 | 27440 | 52965 |
| 2010-12-31 | 4031 | 25985 | 79712 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.58 | 31.15 |
| 2019-12-31 | 1.49 | 28.36 |
| 2018-12-31 | 2.61 | 51.96 |
| 2017-12-31 | 1.84 | 30.09 |
| 2016-12-31 | 2.80 | 40.29 |
| 2015-12-31 | 0.42 | 4.86 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.92 | 31.80 |
| 行业平均 | 1.05 | 24.87 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.99 | 12.07 |
| 2019-12-31 | 1.20 | 19.07 |
| 2018-12-31 | 1.08 | 19.90 |
| 2017-12-31 | 1.31 | 16.33 |
| 2016-12-31 | 1.42 | 14.40 |
| 2015-12-31 | 1.91 | 11.61 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.43 | 15.56 |
| 行业平均 | 1.62 | 24.33 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 17.57 | 1.24 |
| 2019-12-31 | 18.49 | 0.97 |
| 2018-12-31 | 15.32 | 0.77 |
| 2017-12-31 | 18.52 | 1.13 |
| 2016-12-31 | 18.59 | 1.29 |
| 2015-12-31 | 23.90 | 2.06 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.11 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.47 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.41 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.58 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.86 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
国泰君安(601211)的前一交易日收盘价为14.96元， 我们给予的估值为12.45元， 安全边际率为-16.78%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予国泰君安(601211)合理评级。