白银有色(601212)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：白银有色集团股份有限公司
- 注册地址：甘肃省白银市白银区友好路96号
- 公司简称：白银有色
- 法人代表：张锦林
- 公司董秘：孙茏
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0943-8810832、0943-8812047
- 公司网址：
- 上市时间：2017-02-14
- 发行数量(万股)：698000000
- 发行价格(元)：1.78
- 发行市盈率(倍)：556.25
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.01(元)
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每股净资产1.95(元)
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每股现金流0.52(元)
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净资产收益率0.51(%)
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总资产收益率0.42(%)
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毛利率2.44(%)
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利润增长率-8.62(%)
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资产负债比63.89(%)
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市盈率255.22(倍)
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市净率1.31(倍)
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市盈增长比率-11.04(倍)
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EV / EBIT140.3(倍)
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市销率0.28(倍)
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市值(亿)184.64(亿元)
注：以上数据是基于白银有色(601212)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 36.11 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 34.21 | 18.09 |
| 2018-12-31 | 28.01 | 16.17 |
| 2017-12-31 | 29.44 | 12.06 |
| 2016-12-31 | 31.60 | 12.19 |
| 2015-12-31 | 26.63 | 12.41 |
| 2014-12-31 | 37.51 | 17.75 |
| 2013-12-31 | 38.32 | 20.98 |
| 2012-12-31 | 36.96 | 21.66 |
| 2011-12-31 | 38.81 | 17.08 |
| 历史平均 | 32.64 | 16.17 |
| 行业平均 | 41.66 | 30.86 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.11 | 63.89 |
| 2019-12-31 | 0.95 | 65.79 |
| 2018-12-31 | 0.89 | 71.99 |
| 2017-12-31 | 1.01 | 70.56 |
| 2016-12-31 | 0.99 | 68.40 |
| 2015-12-31 | 0.92 | 73.37 |
| 2014-12-31 | 0.93 | 62.49 |
| 2013-12-31 | 1.05 | 61.68 |
| 2012-12-31 | 1.12 | 63.04 |
| 2011-12-31 | 1.20 | 61.19 |
| 历史平均 | 0.99 | 67.36 |
| 行业平均 | 0.99 | 59.37 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 白银有色(601212)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.11高于历史平均水平0.99，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.11高于行业平均水平0.99，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 白银有色(601212)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.64低于历史平均水平0.67，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.64高于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.44 | 0.29 | 0.51 | 0.42 |
| 2019-12-31 | 3.89 | 0.40 | 0.41 | 0.51 |
| 2018-12-31 | 5.23 | 0.36 | 0.27 | 0.49 |
| 2017-12-31 | 3.95 | 0.67 | 2.31 | 0.81 |
| 2016-12-31 | 3.06 | 0.87 | 2.26 | 1.10 |
| 2015-12-31 | 3.05 | 0.29 | 0.99 | 0.35 |
| 2014-12-31 | 2.92 | 0.74 | 1.04 | 1.01 |
| 2013-12-31 | 4.15 | 0.91 | 2.71 | 0.89 |
| 2012-12-31 | 5.23 | 1.81 | 4.53 | 1.82 |
| 2011-12-31 | 7.06 | 3.36 | 5.99 | 2.47 |
| 历史平均 | 3.94 | 0.81 | 2.02 | 0.92 |
| 行业平均 | 7.85 | 2.02 | 2.23 | 2.28 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 白银有色(601212)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.02低于历史平均水平0.04，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.02低于行业平均水平0.08，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 白银有色(601212)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00低于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 白银有色(601212)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.22 | 0.00 | 4.06 | 1.47 |
| 2019-12-31 | 5.95 | 7.02 | 3.72 | 1.27 |
| 2018-12-31 | 5.84 | 8.38 | 4.84 | 1.36 |
| 2017-12-31 | 4.84 | 9.99 | 4.10 | 1.21 |
| 2016-12-31 | 6.97 | 10.33 | 3.99 | 1.26 |
| 2015-12-31 | 6.90 | 9.81 | 4.57 | 1.22 |
| 2014-12-31 | 5.33 | 7.66 | 3.62 | 1.36 |
| 2013-12-31 | 3.09 | 4.64 | 2.54 | 0.97 |
| 2012-12-31 | 3.22 | 4.63 | 2.71 | 1.00 |
| 2011-12-31 | 1.95 | 4.30 | 1.89 | 0.73 |
| 历史平均 | 5.17 | 7.92 | 3.77 | 1.20 |
| 行业平均 | 6.09 | 3.32 | 2.57 | 1.06 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 白银有色(601212)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.22高于历史平均水平5.17，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率6.22高于行业平均水平6.09，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 白银有色(601212)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率4.06高于历史平均水平3.77，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率4.06高于行业平均水平2.57，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 白银有色(601212)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.47高于历史平均水平1.20，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.47高于行业平均水平1.06，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 72 | 14096 | 3761 |
| 2019-12-31 | 58 | 14065 | 3041 |
| 2018-12-31 | 26 | 9659 | 4107 |
| 2017-12-31 | 239 | 10366 | 4026 |
| 2016-12-31 | 252 | 11122 | 4214 |
| 2015-12-31 | 111 | 11220 | 6565 |
| 2014-12-31 | 121 | 11573 | 2762 |
| 2013-12-31 | 324 | 11919 | 2472 |
| 2012-12-31 | 540 | 11921 | 4271 |
| 2011-12-31 | 616 | 10287 | 4108 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.10 | 24.57 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.37 | 296.14 |
| 2017-12-31 | 0.16 | 32.05 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.27 | 164.09 |
| 行业平均 | 0.96 | 30.26 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.31 | 255.22 |
| 2019-12-31 | 1.94 | 469.47 |
| 2018-12-31 | 2.13 | 794.20 |
| 2017-12-31 | 4.55 | 196.95 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.34 | 495.58 |
| 行业平均 | 1.86 | 30.51 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.32 | 0.01 |
| 2019-12-31 | 3.68 | 0.01 |
| 2018-12-31 | 2.95 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 6.76 | 0.03 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.04 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.02 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.02 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.05 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.09 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.10 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
白银有色(601212)的前一交易日收盘价为2.56元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予白银有色(601212)高估评级。