君正集团(601216)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.31(元)
  • 每股净资产
    2.13(元)
  • 每股现金流
    0.74(元)
  • 净资产收益率
    14.64(%)
  • 总资产收益率
    6.78(%)
  • 毛利率
    33.56(%)
  • 利润增长率
    24.68(%)
  • 资产负债比
    51.93(%)
  • 市盈率
    12.38(倍)
  • 市净率
    1.81(倍)
  • 市盈增长比率
    0.5(倍)
  • EV / EBIT
    17.12(倍)
  • 市销率
    2.32(倍)
  • 市值(亿)
    326.55(亿元)

注：以上数据是基于君正集团(601216)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
君正集团(601216)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

聚氯乙烯

 1048 22
2011-06-30

电

 442 36
2011-06-30

煤

 400 31
2011-06-30

硅铁

 342 17
2011-06-30

片碱

 109 28
2011-06-30

液碱

 92 39
2011-06-30

水泥熟料

 60 9
2011-06-30

其他

 27 19
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 75
2011-06-30

公司内各业务分部相互抵销

 -689 4
君正集团(601216)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

基本化学原料制造业

 1249 24
2011-06-30

电力生产业

 442 36
2011-06-30

煤炭采选业

 400 31
2011-06-30

铁合金冶炼业

 342 17
2011-06-30

水泥制造业

 60 9
2011-06-30

其他

 27 19
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 75
2011-06-30

公司内各业务分部相互抵销

 -689 4
财务分析
君正集团(601216)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 48.07 32.04
2019-12-31 62.04 41.67
2018-12-31 67.40 27.95
2017-12-31 71.06 33.81
2016-12-31 75.85 40.75
2015-12-31 59.65 38.80
2014-12-31 53.18 49.52
2013-12-31 60.83 51.44
2012-12-31 68.44 43.21
2011-12-31 70.75 42.71
2010-12-31 33.87 61.69
历史平均 62.34 43.32
行业平均 51.75 32.83
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
君正集团(601216)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.61 51.93
2019-12-31 0.52 37.96
2018-12-31 0.46 32.60
2017-12-31 0.55 28.94
2016-12-31 2.09 24.15
2015-12-31 1.26 40.35
2014-12-31 0.74 46.82
2013-12-31 0.93 39.17
2012-12-31 1.72 31.56
2011-12-31 3.38 29.25
2010-12-31 1.52 66.13
历史平均 1.41 37.66
行业平均 1.10 50.65
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 君正集团(601216)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.61低于历史平均水平1.41，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.61低于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 君正集团(601216)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.52高于历史平均水平0.38，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.52高于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业上游。
君正集团(601216)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 33.56 18.66 14.64 6.78
2019-12-31 40.64 25.19 13.17 7.82
2018-12-31 44.68 26.90 13.93 9.27
2017-12-31 41.59 27.74 13.64 9.59
2016-12-31 43.15 27.71 11.59 8.78
2015-12-31 34.51 17.03 6.88 4.02
2014-12-31 29.54 15.78 11.79 6.17
2013-12-31 32.17 14.86 8.74 5.31
2012-12-31 30.08 11.45 7.86 5.29
2011-12-31 30.54 15.67 11.57 8.15
2010-12-31 32.58 17.36 32.06 10.61
历史平均 35.43 19.39 13.12 7.47
行业平均 21.21 7.08 3.41 4.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 君正集团(601216)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.34低于历史平均水平0.35，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.34高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 君正集团(601216)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.19低于历史平均水平0.19，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.19高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 君正集团(601216)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.15高于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.15高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
君正集团(601216)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 17.77 1.13 0.76 0.36
2019-12-31 9.71 0.74 0.50 0.31
2018-12-31 7.32 1.23 0.51 0.34
2017-12-31 9.85 1.02 0.49 0.35
2016-12-31 7.31 0.78 0.42 0.32
2015-12-31 12.60 0.61 0.40 0.24
2014-12-31 10.94 0.79 0.73 0.39
2013-12-31 7.41 0.69 0.59 0.36
2012-12-31 11.31 1.07 0.67 0.46
2011-12-31 8.60 1.22 0.74 0.52
2010-12-31 6.81 0.99 1.80 0.61
历史平均 9.13 0.93 0.71 0.40
行业平均 5.22 2.04 1.29 0.67
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 君正集团(601216)（以下简称“本公司”）当前存货周转率17.77高于历史平均水平9.13，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率17.77高于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 君正集团(601216)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.13高于历史平均水平0.93，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率1.13低于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 君正集团(601216)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.76高于历史平均水平0.71，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.76低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 君正集团(601216)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.36低于历史平均水平0.40，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.36低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
君正集团(601216)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 2637 18008 6220
2019-12-31 2492 18924 922
2018-12-31 2285 16398 541
2017-12-31 2148 15749 723
2016-12-31 1584 13669 566
2015-12-31 840 12207 4037
2014-12-31 765 6486 295
2013-12-31 512 5858 333
2012-12-31 423 5375 395
2011-12-31 579 5006 1036
2010-12-31 486 1516 175
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
君正集团(601216)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 9.04 111.99
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 7.25 70.17
2017-12-31 0.42 7.86
2016-12-31 0.22 5.33
2015-12-31 0.17 9.75
2014-12-31 0.36 10.04
2013-12-31 0.43 12.49
2012-12-31 0.80 15.14
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.38 18.68
行业平均 2.08 43.07
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
君正集团(601216)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.81 12.38
2019-12-31 1.40 10.60
2018-12-31 1.35 9.68
2017-12-31 2.52 18.50
2016-12-31 2.87 24.77
2015-12-31 3.96 57.52
2014-12-31 3.30 27.95
2013-12-31 2.55 29.14
2012-12-31 1.48 18.84
2011-12-31 2.26 19.55
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 2.54 25.74
行业平均 1.96 20.83
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
君正集团(601216)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 2.92 0.31
2019-12-31 3.13 0.30
2018-12-31 2.62 0.27
2017-12-31 4.71 0.25
2016-12-31 4.65 0.19
2015-12-31 11.45 0.20
2014-12-31 10.44 0.37
2013-12-31 11.66 0.40
2012-12-31 6.22 0.33
2011-12-31 17.69 0.90
2010-12-31 0.00 0.93
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

君正集团(601216)的前一交易日收盘价为3.87元， 我们给予的估值为4.14元， 安全边际率为6.98%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予君正集团(601216)合理评级。

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