秦港股份(601326)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：秦皇岛港股份有限公司
- 注册地址：河北省秦皇岛市海滨路35号
- 公司简称：秦港股份
- 法人代表：曹子玉
- 公司董秘：马喜平
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0335-3099676
- 公司网址：
- 上市时间：2017-08-15
- 发行数量(万股)：558000000
- 发行价格(元)：2.34
- 发行市盈率(倍)：49.62
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.19(元)
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每股净资产2.73(元)
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每股现金流0.31(元)
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净资产收益率6.81(%)
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总资产收益率3.51(%)
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毛利率40.56(%)
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利润增长率-16.60(%)
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资产负债比38.11(%)
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市盈率16.47(倍)
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市净率1.12(倍)
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市盈增长比率-1.12(倍)
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EV / EBIT22.96(倍)
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市销率2.67(倍)
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市值(亿)170.97(亿元)
注：以上数据是基于秦港股份(601326)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 61.89 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 61.18 | 56.46 |
| 2018-12-31 | 57.74 | 60.21 |
| 2017-12-31 | 56.53 | 62.67 |
| 2016-12-31 | 48.18 | 50.98 |
| 2015-12-31 | 48.00 | 40.51 |
| 2014-12-31 | 47.69 | 42.00 |
| 2013-12-31 | 44.62 | 40.57 |
| 2012-12-31 | 44.95 | 43.65 |
| 2011-12-31 | 39.59 | 32.79 |
| 2010-12-31 | 36.82 | 39.95 |
| 历史平均 | 49.67 | 48.66 |
| 行业平均 | 47.61 | 40.29 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.38 | 38.11 |
| 2019-12-31 | 1.16 | 38.82 |
| 2018-12-31 | 0.85 | 42.26 |
| 2017-12-31 | 0.70 | 43.47 |
| 2016-12-31 | 0.56 | 51.82 |
| 2015-12-31 | 0.74 | 52.00 |
| 2014-12-31 | 0.70 | 52.31 |
| 2013-12-31 | 0.76 | 55.38 |
| 2012-12-31 | 0.81 | 55.05 |
| 2011-12-31 | 1.03 | 60.41 |
| 2010-12-31 | 0.25 | 63.18 |
| 历史平均 | 0.73 | 50.33 |
| 行业平均 | 0.97 | 52.39 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 秦港股份(601326)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.38高于历史平均水平0.73，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.38高于行业平均水平0.97，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 秦港股份(601326)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.38低于历史平均水平0.50，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.38低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 40.56 | 14.33 | 6.81 | 3.51 |
| 2019-12-31 | 42.82 | 12.32 | 6.37 | 3.25 |
| 2018-12-31 | 41.56 | 10.09 | 5.83 | 2.67 |
| 2017-12-31 | 35.63 | 12.81 | 7.18 | 3.50 |
| 2016-12-31 | 27.24 | 7.57 | 3.19 | 1.41 |
| 2015-12-31 | 40.80 | 19.54 | 11.38 | 4.96 |
| 2014-12-31 | 43.56 | 27.37 | 16.18 | 7.03 |
| 2013-12-31 | 43.72 | 24.71 | 14.85 | 6.08 |
| 2012-12-31 | 45.14 | 21.24 | 14.93 | 5.93 |
| 2011-12-31 | 45.23 | 17.85 | 13.11 | 4.46 |
| 2010-12-31 | 40.34 | 20.71 | 15.52 | 5.11 |
| 历史平均 | 39.66 | 17.62 | 10.51 | 4.51 |
| 行业平均 | 18.99 | 13.10 | 8.52 | 4.10 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 秦港股份(601326)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.41高于历史平均水平0.40，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.41高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 秦港股份(601326)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.14低于历史平均水平0.18，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.14高于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 秦港股份(601326)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 19.03 | 0.00 | 0.40 | 0.25 |
| 2019-12-31 | 20.65 | 0.47 | 0.43 | 0.26 |
| 2018-12-31 | 20.99 | 0.44 | 0.46 | 0.26 |
| 2017-12-31 | 22.61 | 0.44 | 0.48 | 0.27 |
| 2016-12-31 | 16.60 | 0.37 | 0.39 | 0.19 |
| 2015-12-31 | 20.68 | 0.63 | 0.53 | 0.25 |
| 2014-12-31 | 20.42 | 0.61 | 0.54 | 0.26 |
| 2013-12-31 | 21.26 | 0.61 | 0.55 | 0.25 |
| 2012-12-31 | 16.65 | 0.64 | 0.62 | 0.28 |
| 2011-12-31 | 15.51 | 0.76 | 0.63 | 0.25 |
| 2010-12-31 | 15.30 | 0.62 | 0.67 | 0.25 |
| 历史平均 | 19.89 | 0.53 | 0.51 | 0.25 |
| 行业平均 | 11.53 | 0.78 | 0.66 | 0.31 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 秦港股份(601326)（以下简称“本公司”）当前存货周转率19.03低于历史平均水平19.89，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率19.03高于行业平均水平11.53，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 秦港股份(601326)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.40低于历史平均水平0.51，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.40低于行业平均水平0.66，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 秦港股份(601326)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.25低于历史平均水平0.25，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.25低于行业平均水平0.31，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1038 | 15239 | 1741 |
| 2019-12-31 | 931 | 14610 | 2115 |
| 2018-12-31 | 810 | 13895 | 1984 |
| 2017-12-31 | 963 | 13405 | 999 |
| 2016-12-31 | 365 | 11437 | 1150 |
| 2015-12-31 | 1344 | 11816 | 1376 |
| 2014-12-31 | 1980 | 12241 | 2902 |
| 2013-12-31 | 1764 | 11882 | 5537 |
| 2012-12-31 | 1385 | 9274 | 3443 |
| 2011-12-31 | 1084 | 8270 | 5719 |
| 2010-12-31 | 1115 | 7183 | 1091 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.94 | 48.45 |
| 2019-12-31 | 2.41 | 46.20 |
| 2018-12-31 | 3.57 | 77.23 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.57 | 77.23 |
| 行业平均 | 2.08 | 34.11 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.12 | 16.47 |
| 2019-12-31 | 1.22 | 19.14 |
| 2018-12-31 | 1.26 | 21.65 |
| 2017-12-31 | 2.60 | 36.21 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.93 | 28.93 |
| 行业平均 | 1.31 | 15.33 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.05 | 0.19 |
| 2019-12-31 | 3.19 | 0.17 |
| 2018-12-31 | 3.14 | 0.15 |
| 2017-12-31 | 6.24 | 0.17 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.07 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.27 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.39 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.35 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.32 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.25 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.26 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
秦港股份(601326)的前一交易日收盘价为3.06元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予秦港股份(601326)高估评级。