交通银行(601328)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.94(元)
  • 每股净资产
    11.11(元)
  • 每股现金流
    3.37(元)
  • 净资产收益率
    8.47(%)
  • 总资产收益率
    0.66(%)
  • 毛利率
    100.00(%)
  • 利润增长率
    6.72(%)
  • 资产负债比
    92.25(%)
  • 市盈率
    6.75(倍)
  • 市净率
    0.57(倍)
  • 市盈增长比率
    0.99(倍)
  • EV / EBIT
    135.94(倍)
  • 市销率
    1.95(倍)
  • 市值(亿)
    4715.68(亿元)

注：以上数据是基于交通银行(601328)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
交通银行(601328)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东

 33997 35
2011-06-30

总部

 22144 29
2011-06-30

华中及华南

 15964 46
2011-06-30

华北

 15101 16
2011-06-30

西部

 7164 47
2011-06-30

东北

 4193 30
2011-06-30

海外

 3469 38
财务分析
交通银行(601328)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 7.75 1.59
2019-12-31 8.09 1.70
2018-12-31 7.40 1.58
2017-12-31 7.48 1.42
2016-12-31 7.53 1.28
2015-12-31 7.52 1.09
2014-12-31 7.56 0.90
2013-12-31 7.07 0.74
2012-12-31 7.23 0.72
2011-12-31 5.92 0.65
2010-12-31 5.66 0.65
历史平均 7.04 1.00
行业平均 8.31 0.73
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
交通银行(601328)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 92.25
2019-12-31 0.00 91.91
2018-12-31 0.00 92.60
2017-12-31 0.00 92.52
2016-12-31 0.00 92.47
2015-12-31 0.00 92.48
2014-12-31 0.00 92.44
2013-12-31 0.00 92.93
2012-12-31 0.00 92.77
2011-12-31 0.00 94.08
2010-12-31 0.00 94.34
历史平均 0.00 92.96
行业平均 0.00 91.69
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 交通银行(601328)（以下简称“本公司”）当前流动比率高于历史平均水平，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率高于行业平均水平，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 交通银行(601328)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.92低于历史平均水平0.93，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.92高于行业平均水平0.92，说明本公司经营风险处于行业上游。
交通银行(601328)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 100.00 29.31 8.47 0.66
2019-12-31 0.00 33.58 9.74 0.79
2018-12-31 0.00 34.88 10.54 0.78
2017-12-31 0.00 36.06 10.46 0.78
2016-12-31 0.00 35.03 10.68 0.81
2015-12-31 0.00 34.48 12.44 0.93
2014-12-31 0.00 37.22 13.98 1.05
2013-12-31 0.00 37.99 14.85 1.05
2012-12-31 0.00 39.69 15.36 1.11
2011-12-31 0.00 40.03 18.67 1.10
2010-12-31 0.00 37.58 17.53 0.99
历史平均 49.41 37.00 13.83 0.96
行业平均 100.00 34.38 11.12 0.92
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 交通银行(601328)（以下简称“本公司”）当前毛利率1.00高于历史平均水平0.49，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率1.00高于行业平均水平1.00，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 交通银行(601328)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.29低于历史平均水平0.37，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.29低于行业平均水平0.34，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 交通银行(601328)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
交通银行(601328)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.00 1.41 0.29 0.02
2019-12-31 0.00 1.38 0.29 0.02
2018-12-31 0.00 1.41 0.30 0.02
2017-12-31 0.00 1.53 0.29 0.02
2016-12-31 0.00 1.80 0.31 0.02
2015-12-31 0.00 2.47 0.36 0.03
2014-12-31 0.00 3.16 0.37 0.03
2013-12-31 0.00 3.74 0.39 0.03
2012-12-31 0.00 3.90 0.39 0.03
2011-12-31 0.00 4.21 0.47 0.03
2010-12-31 0.00 4.03 0.47 0.03
历史平均 0.00 2.92 0.37 0.03
行业平均 0.00 3.66 0.32 0.03
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 交通银行(601328)（以下简称“本公司”）当前存货周转率高于历史平均水平，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率高于行业平均水平，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 交通银行(601328)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.41低于历史平均水平2.92，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.41低于行业平均水平3.66，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 交通银行(601328)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.29低于历史平均水平0.37，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.29低于行业平均水平0.32，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 交通银行(601328)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.02低于历史平均水平0.03，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.02低于行业平均水平0.03，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
交通银行(601328)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 69846 825111 250055
2019-12-31 77281 793247 167735
2018-12-31 73630 698405 243492
2017-12-31 70223 671143 228919
2016-12-31 67210 629142 316396
2015-12-31 66528 534885 330435
2014-12-31 65850 471055 313626
2013-12-31 62295 419561 243394
2012-12-31 58369 379918 271598
2011-12-31 50735 271802 209635
2010-12-31 39042 222773 156899
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
交通银行(601328)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 4.96 33.49
2019-12-31 5.46 28.83
2018-12-31 4.93 28.81
2017-12-31 4.37 28.71
2016-12-31 4.68 29.83
2015-12-31 4.19 30.14
2014-12-31 3.82 29.32
2013-12-31 6.25 28.61
2012-12-31 1.69 10.60
2011-12-31 0.41 2.22
2010-12-31 3.41 26.96
历史平均 3.75 23.91
行业平均 4.21 26.56
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
交通银行(601328)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.57 6.75
2019-12-31 0.51 5.28
2018-12-31 0.62 5.84
2017-12-31 0.69 6.57
2016-12-31 0.68 6.38
2015-12-31 0.89 7.19
2014-12-31 1.07 7.67
2013-12-31 0.68 4.58
2012-12-31 0.97 6.29
2011-12-31 1.02 5.46
2010-12-31 1.38 7.90
历史平均 0.89 6.43
行业平均 0.70 6.31
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
交通银行(601328)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 5.49 0.94
2019-12-31 5.49 1.04
2018-12-31 5.79 0.99
2017-12-31 6.21 0.95
2016-12-31 5.77 0.91
2015-12-31 6.44 0.90
2014-12-31 6.80 0.89
2013-12-31 3.84 0.84
2012-12-31 4.94 0.79
2011-12-31 4.48 0.82
2010-12-31 5.48 0.69
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

交通银行(601328)的前一交易日收盘价为6.35元， 我们给予的估值为5.72元， 安全边际率为-9.92%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予交通银行(601328)合理评级。

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