通用股份(601500)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏通用科技股份有限公司
- 注册地址：江苏省无锡市锡山区东港镇港下
- 公司简称：通用股份
- 法人代表：顾萃
- 公司董秘：卞亚波
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0510-66866165
- 公司网址：
- 上市时间：2016-09-18
- 发行数量(万股)：174920000
- 发行价格(元)：4.92
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.11(元)
-
每股净资产4.18(元)
-
每股现金流-0.31(元)
-
净资产收益率2.63(%)
-
总资产收益率1.32(%)
-
毛利率15.84(%)
-
利润增长率-4.59(%)
-
资产负债比50.06(%)
-
市盈率45.42(倍)
-
市净率1.2(倍)
-
市盈增长比率-9.89(倍)
-
EV / EBIT84.03(倍)
-
市销率1.37(倍)
-
市值(亿)43.61(亿元)
注：以上数据是基于通用股份(601500)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 49.94 | 23.71 |
| 2019-12-31 | 52.79 | 17.86 |
| 2018-12-31 | 60.26 | 28.60 |
| 2017-12-31 | 64.77 | 32.53 |
| 2016-12-31 | 68.17 | 38.14 |
| 2015-12-31 | 44.25 | 42.06 |
| 2014-12-31 | 39.16 | 42.95 |
| 2013-12-31 | 34.43 | 41.96 |
| 2012-12-31 | 28.91 | 42.78 |
| 2011-12-31 | 21.03 | 14.36 |
| 历史平均 | 48.56 | 38.43 |
| 行业平均 | 52.31 | 28.37 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.92 | 50.06 |
| 2019-12-31 | 0.98 | 47.21 |
| 2018-12-31 | 1.24 | 39.74 |
| 2017-12-31 | 1.57 | 35.23 |
| 2016-12-31 | 1.59 | 31.83 |
| 2015-12-31 | 0.83 | 55.75 |
| 2014-12-31 | 0.85 | 60.84 |
| 2013-12-31 | 0.92 | 65.57 |
| 2012-12-31 | 1.14 | 71.09 |
| 2011-12-31 | 1.21 | 78.97 |
| 历史平均 | 1.16 | 51.44 |
| 行业平均 | 1.46 | 47.74 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 通用股份(601500)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.92低于历史平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.92低于行业平均水平1.46，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 通用股份(601500)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.50低于历史平均水平0.51，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.50高于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 15.84 | 3.01 | 2.63 | 1.32 |
| 2019-12-31 | 16.54 | 3.12 | 2.85 | 1.50 |
| 2018-12-31 | 15.03 | 3.85 | 5.55 | 3.35 |
| 2017-12-31 | 14.98 | 3.92 | 5.68 | 3.68 |
| 2016-12-31 | 16.73 | 5.07 | 6.72 | 4.58 |
| 2015-12-31 | 17.06 | 4.98 | 10.03 | 4.44 |
| 2014-12-31 | 17.41 | 5.79 | 14.53 | 5.69 |
| 2013-12-31 | 17.47 | 5.93 | 18.16 | 6.25 |
| 2012-12-31 | 15.74 | 4.65 | 16.22 | 4.69 |
| 2011-12-31 | 11.52 | 2.72 | 10.83 | 2.27 |
| 历史平均 | 16.35 | 4.88 | 10.98 | 4.67 |
| 行业平均 | 21.76 | 7.17 | 9.38 | 5.10 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 通用股份(601500)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16低于历史平均水平0.16，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.16低于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 通用股份(601500)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 通用股份(601500)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.22 | 1.84 | 0.87 | 0.44 |
| 2019-12-31 | 2.42 | 2.69 | 0.91 | 0.48 |
| 2018-12-31 | 3.44 | 3.04 | 1.44 | 0.87 |
| 2017-12-31 | 3.40 | 2.89 | 1.45 | 0.94 |
| 2016-12-31 | 3.41 | 2.37 | 1.33 | 0.90 |
| 2015-12-31 | 2.98 | 2.12 | 2.02 | 0.89 |
| 2014-12-31 | 3.40 | 2.29 | 2.51 | 0.98 |
| 2013-12-31 | 3.83 | 2.51 | 3.06 | 1.05 |
| 2012-12-31 | 5.00 | 2.36 | 3.49 | 1.01 |
| 2011-12-31 | 6.76 | 5.81 | 3.97 | 0.83 |
| 历史平均 | 3.64 | 2.51 | 2.19 | 0.95 |
| 行业平均 | 4.68 | 2.28 | 1.24 | 0.65 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 通用股份(601500)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.22低于历史平均水平3.64，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.22低于行业平均水平4.68，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 通用股份(601500)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.84低于历史平均水平2.51，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.84低于行业平均水平2.28，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 通用股份(601500)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.87低于历史平均水平2.19，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.87低于行业平均水平1.24，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 通用股份(601500)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.44低于历史平均水平0.95，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.44低于行业平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 96 | 3645 | -268 |
| 2019-12-31 | 104 | 3658 | 165 |
| 2018-12-31 | 148 | 2668 | 261 |
| 2017-12-31 | 147 | 2596 | 446 |
| 2016-12-31 | 170 | 2534 | 264 |
| 2015-12-31 | 160 | 1595 | 192 |
| 2014-12-31 | 203 | 1395 | 63 |
| 2013-12-31 | 220 | 1213 | 422 |
| 2012-12-31 | 166 | 1021 | 669 |
| 2011-12-31 | 93 | 855 | 49 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.00 | 45.42 |
| 2019-12-31 | 1.23 | 67.01 |
| 2018-12-31 | 1.21 | 39.25 |
| 2017-12-31 | 1.00 | 49.28 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.10 | 44.27 |
| 行业平均 | 1.32 | 31.16 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.20 | 45.42 |
| 2019-12-31 | 1.55 | 54.53 |
| 2018-12-31 | 1.80 | 32.33 |
| 2017-12-31 | 2.80 | 49.28 |
| 2016-12-31 | 6.88 | 102.30 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.83 | 61.30 |
| 行业平均 | 2.22 | 24.35 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.19 | 0.11 |
| 2019-12-31 | 6.51 | 0.12 |
| 2018-12-31 | 6.59 | 0.20 |
| 2017-12-31 | 10.00 | 0.20 |
| 2016-12-31 | 23.97 | 0.23 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.29 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.37 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.40 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.30 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.17 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
通用股份(601500)的前一交易日收盘价为5.0元， 我们给予的估值为2.72元， 安全边际率为-45.60%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予通用股份(601500)高估评级。