东吴证券(601555)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：东吴证券股份有限公司
- 注册地址：江苏省苏州市工业园区星阳街5号
- 公司简称：东吴证券
- 法人代表：范力
- 公司董秘：魏纯
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0512-62601555
- 公司网址：
- 上市时间：2011-12-12
- 发行数量(万股)：500000000
- 发行价格(元)：6.5
- 发行市盈率(倍)：22.58
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.53(元)
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每股净资产9.2(元)
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每股现金流8.87(元)
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净资产收益率5.81(%)
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总资产收益率1.43(%)
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毛利率100.00(%)
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利润增长率12.25(%)
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资产负债比74.25(%)
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市盈率12.97(倍)
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市净率0.75(倍)
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市盈增长比率1.09(倍)
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EV / EBIT49.76(倍)
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市销率3.16(倍)
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市值(亿)207.90(亿元)
注：以上数据是基于东吴证券(601555)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 25.75 | 0.60 |
| 2019-12-31 | 22.09 | 0.70 |
| 2018-12-31 | 24.26 | 0.80 |
| 2017-12-31 | 22.31 | 0.78 |
| 2016-12-31 | 22.90 | 0.86 |
| 2015-12-31 | 20.79 | 1.01 |
| 2014-12-31 | 24.77 | 1.43 |
| 2013-12-31 | 41.91 | 4.45 |
| 2012-12-31 | 48.44 | 4.01 |
| 2011-12-31 | 46.96 | 2.39 |
| 2010-12-31 | 21.35 | 1.50 |
| 历史平均 | 30.41 | 1.49 |
| 行业平均 | 22.94 | 0.68 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 74.25 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 77.91 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 75.74 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 77.69 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 77.10 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 79.21 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 75.23 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 58.09 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 51.56 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 53.04 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 78.65 |
| 历史平均 | 0.00 | 69.59 |
| 行业平均 | 0.84 | 77.06 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 东吴证券(601555)（以下简称“本公司”）当前流动比率高于历史平均水平，说明本公司短期偿债能力正在上升；
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 东吴证券(601555)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.74高于历史平均水平0.70，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.74低于行业平均水平0.77，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 100.00 | 23.64 | 5.81 | 1.43 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 19.09 | 4.95 | 1.02 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 8.35 | 1.78 | 0.41 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 19.56 | 3.79 | 0.86 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 32.68 | 7.41 | 1.70 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 40.02 | 16.38 | 3.39 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 34.70 | 7.92 | 1.96 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 24.15 | 4.89 | 2.05 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 20.61 | 3.72 | 1.83 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 18.16 | 3.13 | 1.49 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 32.12 | 13.75 | 2.92 |
| 历史平均 | 0.00 | 27.06 | 6.97 | 1.85 |
| 行业平均 | 97.14 | 31.95 | 6.66 | 1.56 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 当前毛利率1.00高于行业平均水平0.97，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 东吴证券(601555)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.24低于历史平均水平0.27，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.24低于行业平均水平0.32，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 东吴证券(601555)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 10.18 | 0.24 | 0.06 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 7.59 | 0.24 | 0.05 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 6.17 | 0.20 | 0.05 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 5.62 | 0.20 | 0.04 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 6.01 | 0.23 | 0.05 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 8.42 | 0.41 | 0.08 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 3.94 | 0.23 | 0.06 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.90 | 0.20 | 0.08 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 2.21 | 0.18 | 0.09 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 3.43 | 0.17 | 0.08 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 6.07 | 0.43 | 0.09 |
| 历史平均 | 0.00 | 3.35 | 0.14 | 0.03 |
| 行业平均 | 1.49 | 7.20 | 0.21 | 0.05 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 东吴证券(601555)（以下简称“本公司”）当前存货周转率高于历史平均水平，说明本公司存货运营效率正在上升；
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 东吴证券(601555)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率10.18高于历史平均水平3.35，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率10.18高于行业平均水平7.20，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 东吴证券(601555)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.24高于历史平均水平0.14，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.24高于行业平均水平0.21，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 东吴证券(601555)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.06高于历史平均水平0.03，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.06高于行业平均水平0.05，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1603 | 27603 | 26605 |
| 2019-12-31 | 1037 | 20956 | 21305 |
| 2018-12-31 | 358 | 20160 | 15824 |
| 2017-12-31 | 788 | 20820 | 16122 |
| 2016-12-31 | 1498 | 20227 | 23978 |
| 2015-12-31 | 2708 | 16540 | 28181 |
| 2014-12-31 | 1115 | 14079 | 16053 |
| 2013-12-31 | 383 | 7829 | 7208 |
| 2012-12-31 | 282 | 7577 | 7706 |
| 2011-12-31 | 232 | 7390 | 11184 |
| 2010-12-31 | 576 | 4187 | 16933 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.42 | 31.45 |
| 2019-12-31 | 0.90 | 26.01 |
| 2018-12-31 | 2.24 | 125.55 |
| 2017-12-31 | 1.54 | 57.10 |
| 2016-12-31 | 2.26 | 60.07 |
| 2015-12-31 | 0.78 | 12.46 |
| 2014-12-31 | 0.20 | 10.76 |
| 2013-12-31 | 0.58 | 26.13 |
| 2012-12-31 | 0.99 | 56.79 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.23 | 49.84 |
| 行业平均 | 1.05 | 24.87 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.75 | 12.97 |
| 2019-12-31 | 1.43 | 28.90 |
| 2018-12-31 | 1.00 | 56.08 |
| 2017-12-31 | 1.40 | 37.00 |
| 2016-12-31 | 1.97 | 26.57 |
| 2015-12-31 | 2.62 | 16.02 |
| 2014-12-31 | 4.30 | 54.27 |
| 2013-12-31 | 2.20 | 44.95 |
| 2012-12-31 | 2.13 | 57.21 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.23 | 41.73 |
| 行业平均 | 1.62 | 24.33 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9.14 | 0.53 |
| 2019-12-31 | 9.99 | 0.35 |
| 2018-12-31 | 6.70 | 0.12 |
| 2017-12-31 | 9.72 | 0.26 |
| 2016-12-31 | 13.27 | 0.50 |
| 2015-12-31 | 16.07 | 1.00 |
| 2014-12-31 | 22.42 | 0.41 |
| 2013-12-31 | 8.60 | 0.19 |
| 2012-12-31 | 8.06 | 0.14 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.12 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.38 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
东吴证券(601555)的前一交易日收盘价为6.93元， 我们给予的估值为14.29元， 安全边际率为106.20%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予东吴证券(601555)低估评级。