中信重工(601608)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：中信重工机械股份有限公司
- 注册地址：河南省洛阳市涧西区建设路206号
- 公司简称：中信重工
- 法人代表：俞章法
- 公司董秘：梁慧
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0379-64088999
- 公司网址：
- 上市时间：2012-07-05
- 发行数量(万股)：685000000
- 发行价格(元)：4.67
- 发行市盈率(倍)：16.19
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.05(元)
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每股净资产1.69(元)
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每股现金流0.88(元)
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净资产收益率3.01(%)
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总资产收益率1.08(%)
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毛利率23.98(%)
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利润增长率-27.29(%)
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资产负债比64.40(%)
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市盈率77.41(倍)
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市净率2.33(倍)
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市盈增长比率-2.7(倍)
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EV / EBIT127.27(倍)
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市销率2.9(倍)
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市值(亿)170.97(亿元)
注：以上数据是基于中信重工(601608)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 35.60 | 16.66 |
| 2019-12-31 | 36.07 | 16.60 |
| 2018-12-31 | 37.40 | 18.32 |
| 2017-12-31 | 37.04 | 18.91 |
| 2016-12-31 | 36.50 | 19.06 |
| 2015-12-31 | 42.32 | 17.17 |
| 2014-12-31 | 39.59 | 17.84 |
| 2013-12-31 | 44.30 | 21.84 |
| 2012-12-31 | 45.64 | 22.84 |
| 2011-12-31 | 27.22 | 28.75 |
| 2010-12-31 | 21.92 | 25.10 |
| 历史平均 | 36.92 | 21.10 |
| 行业平均 | 47.28 | 15.69 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.10 | 64.40 |
| 2019-12-31 | 1.08 | 63.93 |
| 2018-12-31 | 1.24 | 62.60 |
| 2017-12-31 | 1.13 | 62.96 |
| 2016-12-31 | 1.14 | 63.50 |
| 2015-12-31 | 1.40 | 57.68 |
| 2014-12-31 | 1.69 | 60.41 |
| 2013-12-31 | 1.68 | 55.70 |
| 2012-12-31 | 1.42 | 54.36 |
| 2011-12-31 | 0.91 | 72.78 |
| 2010-12-31 | 0.85 | 78.08 |
| 历史平均 | 1.27 | 63.08 |
| 行业平均 | 1.50 | 52.97 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中信重工(601608)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.10低于历史平均水平1.27，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.10低于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中信重工(601608)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.64高于历史平均水平0.63，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.64高于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 23.98 | 3.94 | 3.01 | 1.08 |
| 2019-12-31 | 26.25 | 2.61 | 1.63 | 0.66 |
| 2018-12-31 | 24.46 | 2.91 | 1.48 | 0.77 |
| 2017-12-31 | 27.04 | 1.43 | 0.44 | 0.33 |
| 2016-12-31 | 2.24 | -41.50 | -22.30 | -7.92 |
| 2015-12-31 | 27.36 | 1.54 | 0.71 | 0.30 |
| 2014-12-31 | 30.20 | 7.71 | 5.19 | 2.06 |
| 2013-12-31 | 35.45 | 9.84 | 6.39 | 2.83 |
| 2012-12-31 | 31.50 | 12.05 | 11.61 | 5.30 |
| 2011-12-31 | 31.67 | 11.76 | 23.27 | 6.41 |
| 2010-12-31 | 28.25 | 10.02 | 24.03 | 5.23 |
| 历史平均 | 26.46 | 1.75 | 5.64 | 1.70 |
| 行业平均 | 27.89 | 9.64 | 10.47 | 5.05 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中信重工(601608)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24低于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.24低于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中信重工(601608)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04高于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中信重工(601608)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.94 | 1.64 | 0.77 | 0.27 |
| 2019-12-31 | 0.86 | 1.52 | 0.70 | 0.25 |
| 2018-12-31 | 1.03 | 1.44 | 0.71 | 0.26 |
| 2017-12-31 | 0.86 | 1.24 | 0.63 | 0.23 |
| 2016-12-31 | 0.97 | 1.00 | 0.52 | 0.19 |
| 2015-12-31 | 0.65 | 1.13 | 0.46 | 0.19 |
| 2014-12-31 | 0.89 | 1.49 | 0.67 | 0.27 |
| 2013-12-31 | 1.14 | 1.32 | 0.65 | 0.29 |
| 2012-12-31 | 2.27 | 1.93 | 0.96 | 0.44 |
| 2011-12-31 | 2.14 | 1.89 | 2.00 | 0.54 |
| 2010-12-31 | 2.78 | 2.08 | 2.38 | 0.52 |
| 历史平均 | 1.42 | 1.50 | 1.00 | 0.33 |
| 行业平均 | 2.17 | 3.25 | 1.08 | 0.51 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中信重工(601608)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.94低于历史平均水平1.42，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.94低于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中信重工(601608)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.64高于历史平均水平1.50，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率1.64低于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中信重工(601608)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.77低于历史平均水平1.00，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.77低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中信重工(601608)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.27低于历史平均水平0.33，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.27低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 221 | 7345 | 3805 |
| 2019-12-31 | 117 | 7165 | 3457 |
| 2018-12-31 | 106 | 7158 | 3629 |
| 2017-12-31 | 31 | 7148 | 3378 |
| 2016-12-31 | -1584 | 7103 | 3838 |
| 2015-12-31 | 62 | 8788 | 5188 |
| 2014-12-31 | 407 | 7852 | 4278 |
| 2013-12-31 | 500 | 7821 | 4678 |
| 2012-12-31 | 871 | 7500 | 4276 |
| 2011-12-31 | 818 | 3513 | 1670 |
| 2010-12-31 | 642 | 2673 | 1082 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.18 | 13.95 |
| 2019-12-31 | 0.08 | 11.51 |
| 2018-12-31 | 0.24 | 25.34 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.41 | -6.30 |
| 2015-12-31 | 0.60 | 287.41 |
| 2014-12-31 | 0.83 | 39.00 |
| 2013-12-31 | 1.66 | 30.71 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.75 | 75.23 |
| 行业平均 | 1.00 | 25.05 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.33 | 77.41 |
| 2019-12-31 | 2.25 | 138.09 |
| 2018-12-31 | 1.58 | 106.28 |
| 2017-12-31 | 2.50 | 570.79 |
| 2016-12-31 | 3.43 | -15.37 |
| 2015-12-31 | 3.38 | 479.69 |
| 2014-12-31 | 2.45 | 47.27 |
| 2013-12-31 | 1.18 | 18.48 |
| 2012-12-31 | 1.43 | 12.30 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.28 | 174.21 |
| 行业平均 | 2.70 | 25.72 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.78 | 0.05 |
| 2019-12-31 | 3.72 | 0.03 |
| 2018-12-31 | 2.60 | 0.02 |
| 2017-12-31 | 4.12 | 0.01 |
| 2016-12-31 | 5.61 | -0.37 |
| 2015-12-31 | 6.85 | 0.01 |
| 2014-12-31 | 7.03 | 0.15 |
| 2013-12-31 | 3.37 | 0.18 |
| 2012-12-31 | 3.91 | 0.32 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.40 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.50 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中信重工(601608)的前一交易日收盘价为3.94元， 我们给予的估值为-1.19元， 安全边际率为-130.20%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中信重工(601608)高估评级。