潞安环能(601699)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.54(元)
  • 每股净资产
    8.88(元)
  • 每股现金流
    2.87(元)
  • 净资产收益率
    6.13(%)
  • 总资产收益率
    1.85(%)
  • 毛利率
    34.74(%)
  • 利润增长率
    -7.88(%)
  • 资产负债比
    66.95(%)
  • 市盈率
    46.03(倍)
  • 市净率
    2.82(倍)
  • 市盈增长比率
    -6.77(倍)
  • EV / EBIT
    69.18(倍)
  • 市销率
    2.73(倍)
  • 市值(亿)
    749.05(亿元)

注：以上数据是基于潞安环能(601699)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
潞安环能(601699)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

煤炭

 10235 45
2011-06-30

焦炭

 463 1
2011-06-30

其他业务(补充)

 274 19
潞安环能(601699)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

工业

 10697 44
2011-06-30

其他业务(补充)

 274 19
潞安环能(601699)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 10697
2011-06-30

其他(补充)

 274
财务分析
潞安环能(601699)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 33.05 42.37
2019-12-31 31.62 44.00
2018-12-31 34.43 33.57
2017-12-31 30.59 30.74
2016-12-31 31.09 31.93
2015-12-31 34.70 27.38
2014-12-31 35.93 20.23
2013-12-31 37.99 17.95
2012-12-31 41.83 18.54
2011-12-31 45.47 20.22
2010-12-31 43.44 24.71
历史平均 37.27 25.03
行业平均 51.51 38.40
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
潞安环能(601699)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.74 66.95
2019-12-31 0.67 68.38
2018-12-31 0.87 65.57
2017-12-31 0.91 69.41
2016-12-31 0.71 68.91
2015-12-31 0.67 65.30
2014-12-31 0.81 64.07
2013-12-31 0.94 62.01
2012-12-31 0.96 58.17
2011-12-31 1.11 54.53
2010-12-31 1.25 56.56
历史平均 0.91 62.73
行业平均 0.87 48.49
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 潞安环能(601699)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.74低于历史平均水平0.91，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.74低于行业平均水平0.87，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 潞安环能(601699)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.67高于历史平均水平0.63，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.67高于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业上游。
潞安环能(601699)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 34.74 5.12 6.13 1.85
2019-12-31 38.74 8.58 9.53 3.09
2018-12-31 40.15 7.72 11.14 2.97
2017-12-31 40.80 10.47 13.18 3.71
2016-12-31 37.04 4.99 4.68 1.23
2015-12-31 33.23 -0.37 0.58 -0.08
2014-12-31 31.23 4.66 5.32 1.45
2013-12-31 36.31 6.07 8.96 2.56
2012-12-31 41.06 10.22 16.02 5.17
2011-12-31 45.12 14.89 25.77 9.66
2010-12-31 40.32 15.60 28.89 11.38
历史平均 38.36 8.25 12.73 4.23
行业平均 28.91 11.40 11.01 5.89
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 潞安环能(601699)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.35低于历史平均水平0.38，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.35高于行业平均水平0.29，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 潞安环能(601699)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 潞安环能(601699)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
潞安环能(601699)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 20.82 0.85 1.10 0.36
2019-12-31 18.89 0.82 1.14 0.36
2018-12-31 20.36 1.15 1.12 0.39
2017-12-31 13.18 1.15 1.16 0.35
2016-12-31 7.42 0.77 0.79 0.25
2015-12-31 7.57 0.80 0.64 0.22
2014-12-31 11.30 1.54 0.87 0.31
2013-12-31 10.63 2.35 1.11 0.42
2012-12-31 15.79 2.73 1.21 0.51
2011-12-31 17.51 3.21 1.43 0.65
2010-12-31 17.51 2.95 1.68 0.73
历史平均 13.47 1.85 1.11 0.43
行业平均 15.93 1.34 1.00 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 潞安环能(601699)（以下简称“本公司”）当前存货周转率20.82高于历史平均水平13.47，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率20.82高于行业平均水平15.93，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 潞安环能(601699)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.85低于历史平均水平1.85，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.85低于行业平均水平1.34，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 潞安环能(601699)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.10低于历史平均水平1.11，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.10高于行业平均水平1.00，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 潞安环能(601699)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.36低于历史平均水平0.43，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.36低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
潞安环能(601699)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 1627 26565 8574
2019-12-31 2379 24963 11642
2018-12-31 2663 23901 14794
2017-12-31 2782 21114 10959
2016-12-31 857 18320 6589
2015-12-31 103 17763 6234
2014-12-31 982 18461 7657
2013-12-31 1529 17062 6912
2012-12-31 2567 16020 5952
2011-12-31 3836 14884 7226
2010-12-31 3437 11894 5852
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
潞安环能(601699)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.95 43.94
2019-12-31 3.70 33.70
2018-12-31 4.31 32.24
2017-12-31 0.79 9.68
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.42 78.18
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 3.15 50.57
2012-12-31 2.28 44.83
2011-12-31 2.36 29.99
2010-12-31 1.68 33.48
历史平均 2.14 39.85
行业平均 4.85 41.73
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
潞安环能(601699)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.82 46.03
2019-12-31 0.87 9.10
2018-12-31 0.83 7.48
2017-12-31 1.61 12.24
2016-12-31 1.31 28.09
2015-12-31 1.08 186.42
2014-12-31 1.44 27.04
2013-12-31 1.44 16.06
2012-12-31 3.14 19.63
2011-12-31 3.27 12.69
2010-12-31 5.77 19.97
历史平均 2.21 36.62
行业平均 0.97 8.79
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
潞安环能(601699)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.24 0.54
2019-12-31 7.24 0.80
2018-12-31 6.66 0.89
2017-12-31 11.38 0.93
2016-12-31 8.05 0.29
2015-12-31 6.42 0.03
2014-12-31 11.54 0.43
2013-12-31 10.67 0.66
2012-12-31 21.89 1.12
2011-12-31 21.16 1.67
2010-12-31 59.64 2.99
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

潞安环能(601699)的前一交易日收盘价为25.04元， 我们给予的估值为9.71元， 安全边际率为-61.22%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予潞安环能(601699)高估评级。

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