郑煤机(601717)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    2.3(元)
  • 每股净资产
    12.96(元)
  • 每股现金流
    0.69(元)
  • 净资产收益率
    17.73(%)
  • 总资产收益率
    8.72(%)
  • 毛利率
    23.88(%)
  • 利润增长率
    -22.83(%)
  • 资产负债比
    51.81(%)
  • 市盈率
    6.19(倍)
  • 市净率
    1.1(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.26(倍)
  • EV / EBIT
    9.56(倍)
  • 市销率
    0.66(倍)
  • 市值(亿)
    246.36(亿元)

注：以上数据是基于郑煤机(601717)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
郑煤机(601717)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

支架产品

 2701 35
2011-06-30

钢材

 524 3
2011-06-30

其他业务(补充)

 307 17
2011-06-30

其他

 111 22
2011-06-30

外协件

 95 27
2011-06-30

煤机设备

 13 39
郑煤机(601717)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

机械制造

 2920 35
2011-06-30

贸易

 524 3
2011-06-30

其他业务(补充)

 307 17
郑煤机(601717)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华北

 1975
2011-06-30

华中

 493
2011-06-30

华东

 479
2011-06-30

其他(补充)

 307
2011-06-30

西北

 274
2011-06-30

境外

 110
2011-06-30

西南

 94
2011-06-30

东北

 19
财务分析
郑煤机(601717)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 48.19 0.00
2024-12-31 46.83 12.62
2023-12-31 44.50 10.08
2022-12-31 42.07 10.23
2021-12-31 42.71 10.49
2020-12-31 41.63 11.97
2019-12-31 44.23 13.76
2018-12-31 44.39 15.24
2017-12-31 60.43 13.39
2016-12-31 83.07 11.57
2015-12-31 79.82 11.97
历史平均 67.94 11.98
行业平均 46.04 17.86
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
郑煤机(601717)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.69 51.81
2024-12-31 1.66 53.17
2023-12-31 1.93 55.50
2022-12-31 1.76 57.93
2021-12-31 1.80 57.29
2020-12-31 1.65 58.37
2019-12-31 1.65 55.77
2018-12-31 1.67 55.61
2017-12-31 1.96 39.57
2016-12-31 4.57 16.93
2015-12-31 3.69 20.18
历史平均 2.88 32.06
行业平均 1.51 53.96
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 郑煤机(601717)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.69低于历史平均水平2.88，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.69高于行业平均水平1.51，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 郑煤机(601717)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.52高于历史平均水平0.32，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.52低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
郑煤机(601717)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 23.88 11.22 17.73 8.72
2024-12-31 23.99 11.40 17.92 8.69
2023-12-31 21.35 9.53 16.07 7.05
2022-12-31 20.66 8.21 14.25 5.93
2021-12-31 21.85 7.07 13.16 5.65
2020-12-31 24.54 5.20 9.49 4.09
2019-12-31 19.48 4.43 8.50 3.84
2018-12-31 18.88 3.61 7.26 3.39
2017-12-31 22.20 4.51 2.63 1.78
2016-12-31 20.31 1.01 0.64 0.31
2015-12-31 19.71 0.24 0.44 0.09
历史平均 22.01 7.44 8.62 5.32
行业平均 26.23 10.25 10.38 4.93
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 郑煤机(601717)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24高于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.24低于行业平均水平0.26，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 郑煤机(601717)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.11高于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.11高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 郑煤机(601717)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.18高于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.18高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
郑煤机(601717)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 3.21 0.00 1.61 0.78
2024-12-31 2.98 6.04 1.63 0.76
2023-12-31 3.08 7.34 1.66 0.74
2022-12-31 3.24 7.07 1.72 0.72
2021-12-31 3.67 7.62 1.87 0.80
2020-12-31 4.41 6.57 1.89 0.79
2019-12-31 5.70 6.29 1.96 0.87
2018-12-31 5.45 6.16 2.12 0.94
2017-12-31 3.22 2.94 0.65 0.39
2016-12-31 3.49 2.67 0.37 0.31
2015-12-31 3.08 3.13 0.47 0.37
历史平均 3.93 5.69 0.98 0.61
行业平均 1.88 2.67 1.04 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 郑煤机(601717)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.21低于历史平均水平3.93，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.21高于行业平均水平1.88，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 郑煤机(601717)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.61高于历史平均水平0.98，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.61高于行业平均水平1.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 郑煤机(601717)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.78高于历史平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.78高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
郑煤机(601717)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 3980 22450 1202
2024-12-31 3934 21951 2986
2023-12-31 3274 20378 4489
2022-12-31 2538 17807 3637
2021-12-31 1948 14795 3229
2020-12-31 1239 13064 2827
2019-12-31 1040 12240 3845
2018-12-31 832 11457 2806
2017-12-31 284 10800 1906
2016-12-31 62 9674 2671
2015-12-31 42 9503 2011
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
郑煤机(601717)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 18.09 50.83
2023-12-31 13.60 45.81
2022-12-31 9.05 39.32
2021-12-31 7.03 39.74
2020-12-31 6.46 55.93
2019-12-31 2.34 24.15
2018-12-31 0.90 10.41
2017-12-31 0.17 6.70
2016-12-31 0.11 20.92
2015-12-31 0.51 145.98
历史平均 1.37 50.27
行业平均 2.18 41.66
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
郑煤机(601717)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.10 6.19
2024-12-31 0.50 2.81
2023-12-31 0.54 3.37
2022-12-31 0.62 4.35
2021-12-31 0.74 5.66
2020-12-31 0.82 8.65
2019-12-31 0.88 10.31
2018-12-31 0.84 11.51
2017-12-31 1.06 40.10
2016-12-31 1.18 183.82
2015-12-31 1.28 288.89
历史平均 1.94 72.78
行业平均 2.07 19.74
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
郑煤机(601717)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 6.19 2.30
2024-12-31 6.19 2.20
2023-12-31 6.19 1.84
2022-12-31 6.19 1.42
2021-12-31 6.19 1.09
2020-12-31 6.19 0.72
2019-12-31 6.19 0.60
2018-12-31 5.53 0.48
2017-12-31 6.58 0.16
2016-12-31 7.03 0.04
2015-12-31 7.52 0.03
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

郑煤机(601717)的前一交易日收盘价为14.22元， 我们给予的估值为10.98元， 安全边际率为-22.78%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予郑煤机(601717)高估评级。

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