际华集团(601718)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：际华集团股份有限公司
- 注册地址：北京市丰台区南四环西路188号十五区6号
- 公司简称：际华集团
- 法人代表：李义岭
- 公司董秘：王静疆
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-63706018
- 公司网址：
- 上市时间：2010-08-16
- 发行数量(万股)：1157000000
- 发行价格(元)：3.5
- 发行市盈率(倍)：30.53
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.01(元)
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每股净资产4.07(元)
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每股现金流1.49(元)
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净资产收益率0.27(%)
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总资产收益率0.11(%)
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毛利率11.06(%)
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利润增长率8.87(%)
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资产负债比42.53(%)
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市盈率255.6(倍)
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市净率0.69(倍)
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市盈增长比率39.61(倍)
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EV / EBIT232.53(倍)
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市销率0.75(倍)
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市值(亿)122.53(亿元)
注：以上数据是基于际华集团(601718)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 57.47 | 12.25 |
| 2019-12-31 | 57.98 | 12.53 |
| 2018-12-31 | 57.13 | 13.31 |
| 2017-12-31 | 60.57 | 13.04 |
| 2016-12-31 | 52.59 | 14.24 |
| 2015-12-31 | 51.70 | 12.81 |
| 2014-12-31 | 58.89 | 15.33 |
| 2013-12-31 | 59.62 | 16.82 |
| 2012-12-31 | 60.73 | 15.84 |
| 2011-12-31 | 61.58 | 13.25 |
| 2010-12-31 | 60.49 | 14.10 |
| 历史平均 | 58.14 | 14.30 |
| 行业平均 | 57.59 | 11.51 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.48 | 42.53 |
| 2019-12-31 | 2.16 | 42.02 |
| 2018-12-31 | 2.61 | 42.87 |
| 2017-12-31 | 2.85 | 39.43 |
| 2016-12-31 | 2.18 | 47.41 |
| 2015-12-31 | 2.21 | 48.30 |
| 2014-12-31 | 1.79 | 41.11 |
| 2013-12-31 | 2.01 | 40.38 |
| 2012-12-31 | 2.33 | 39.27 |
| 2011-12-31 | 2.59 | 38.42 |
| 2010-12-31 | 2.63 | 39.51 |
| 历史平均 | 2.36 | 41.86 |
| 行业平均 | 1.75 | 42.41 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 际华集团(601718)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.48高于历史平均水平2.36，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.48高于行业平均水平1.75，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 际华集团(601718)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.43高于历史平均水平0.42，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.43高于行业平均水平0.42，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.06 | 0.21 | 0.27 | 0.11 |
| 2019-12-31 | 8.81 | 0.26 | 0.35 | 0.18 |
| 2018-12-31 | 8.81 | -0.34 | -0.38 | -0.25 |
| 2017-12-31 | 7.75 | 2.98 | 4.01 | 2.41 |
| 2016-12-31 | 7.13 | 4.44 | 8.77 | 4.48 |
| 2015-12-31 | 8.67 | 5.02 | 8.98 | 4.46 |
| 2014-12-31 | 9.15 | 5.09 | 9.83 | 5.45 |
| 2013-12-31 | 8.18 | 3.54 | 8.71 | 5.06 |
| 2012-12-31 | 7.62 | 3.14 | 8.32 | 4.92 |
| 2011-12-31 | 8.88 | 3.21 | 6.69 | 4.13 |
| 2010-12-31 | 10.22 | 3.25 | 5.84 | 3.53 |
| 历史平均 | 8.49 | 3.37 | 6.75 | 3.80 |
| 行业平均 | 37.10 | 7.62 | 9.42 | 5.74 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 际华集团(601718)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.11高于历史平均水平0.08，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.11低于行业平均水平0.37，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 际华集团(601718)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 际华集团(601718)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.00低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.00低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.37 | 4.26 | 0.91 | 0.52 |
| 2019-12-31 | 5.18 | 5.41 | 1.17 | 0.68 |
| 2018-12-31 | 3.98 | 5.37 | 1.25 | 0.72 |
| 2017-12-31 | 4.82 | 6.21 | 1.34 | 0.81 |
| 2016-12-31 | 7.99 | 7.09 | 1.92 | 1.01 |
| 2015-12-31 | 5.24 | 6.92 | 1.72 | 0.89 |
| 2014-12-31 | 5.59 | 6.99 | 1.82 | 1.07 |
| 2013-12-31 | 7.78 | 8.49 | 2.40 | 1.43 |
| 2012-12-31 | 7.64 | 9.90 | 2.58 | 1.57 |
| 2011-12-31 | 5.15 | 9.72 | 2.09 | 1.29 |
| 2010-12-31 | 4.85 | 7.71 | 1.80 | 1.09 |
| 历史平均 | 5.89 | 7.60 | 1.88 | 1.10 |
| 行业平均 | 2.29 | 6.53 | 1.31 | 0.75 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 际华集团(601718)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.37低于历史平均水平5.89，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.37高于行业平均水平2.29，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 际华集团(601718)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.26低于历史平均水平7.60，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率4.26低于行业平均水平6.53，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 际华集团(601718)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.91低于历史平均水平1.88，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.91低于行业平均水平1.31，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 际华集团(601718)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.52低于历史平均水平1.10，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.52低于行业平均水平0.75，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 48 | 17873 | 6551 |
| 2019-12-31 | 63 | 17977 | 6483 |
| 2018-12-31 | -68 | 17950 | 3119 |
| 2017-12-31 | 755 | 18805 | 2896 |
| 2016-12-31 | 1223 | 13948 | 3211 |
| 2015-12-31 | 1153 | 12834 | 3435 |
| 2014-12-31 | 1173 | 11931 | 4153 |
| 2013-12-31 | 948 | 10878 | 2825 |
| 2012-12-31 | 836 | 10053 | 2469 |
| 2011-12-31 | 623 | 9309 | 1738 |
| 2010-12-31 | 510 | 8725 | 5651 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.08 | 274.84 |
| 2019-12-31 | 0.31 | 70.15 |
| 2018-12-31 | 5.07 | -1098.41 |
| 2017-12-31 | 0.71 | 27.92 |
| 2016-12-31 | 0.50 | 14.51 |
| 2015-12-31 | 0.40 | 15.39 |
| 2014-12-31 | 0.60 | 12.49 |
| 2013-12-31 | 1.08 | 12.21 |
| 2012-12-31 | 0.83 | 11.53 |
| 2011-12-31 | 0.73 | 15.49 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.24 | -123.61 |
| 行业平均 | 3.36 | 62.06 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.69 | 255.60 |
| 2019-12-31 | 0.80 | 228.69 |
| 2018-12-31 | 0.82 | -216.45 |
| 2017-12-31 | 1.57 | 39.15 |
| 2016-12-31 | 2.55 | 29.05 |
| 2015-12-31 | 3.45 | 38.38 |
| 2014-12-31 | 2.05 | 20.88 |
| 2013-12-31 | 0.98 | 11.27 |
| 2012-12-31 | 1.15 | 13.89 |
| 2011-12-31 | 1.42 | 21.18 |
| 2010-12-31 | 1.87 | 32.02 |
| 历史平均 | 1.76 | -1.18 |
| 行业平均 | 1.92 | 19.01 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.68 | 0.01 |
| 2019-12-31 | 3.26 | 0.01 |
| 2018-12-31 | 3.35 | -0.02 |
| 2017-12-31 | 6.73 | 0.17 |
| 2016-12-31 | 9.21 | 0.32 |
| 2015-12-31 | 11.47 | 0.30 |
| 2014-12-31 | 6.35 | 0.30 |
| 2013-12-31 | 2.77 | 0.25 |
| 2012-12-31 | 3.01 | 0.22 |
| 2011-12-31 | 3.42 | 0.16 |
| 2010-12-31 | 4.23 | 0.13 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
际华集团(601718)的前一交易日收盘价为2.79元， 我们给予的估值为3.55元， 安全边际率为27.24%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予际华集团(601718)低估评级。