亚星锚链(601890)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏亚星锚链股份有限公司
- 注册地址：江苏省靖江市东兴镇何德村
- 公司简称：亚星锚链
- 法人代表：陶安祥
- 公司董秘：肖莉莉
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0523-84686986
- 公司网址：
- 上市时间：2010-12-27
- 发行数量(万股)：90000000
- 发行价格(元)：22.5
- 发行市盈率(倍)：43.27
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.28(元)
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每股净资产3.83(元)
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每股现金流1.45(元)
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净资产收益率7.24(%)
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总资产收益率5.04(%)
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毛利率31.31(%)
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利润增长率-16.77(%)
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资产负债比28.57(%)
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市盈率28.55(倍)
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市净率2.07(倍)
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市盈增长比率-1.66(倍)
-
EV / EBIT28.97(倍)
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市销率3.58(倍)
-
市值(亿)76.08(亿元)
注：以上数据是基于亚星锚链(601890)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 71.43 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 72.09 | 10.79 |
| 2023-12-31 | 73.64 | 11.96 |
| 2022-12-31 | 72.68 | 10.93 |
| 2021-12-31 | 78.33 | 13.49 |
| 2020-12-31 | 78.16 | 15.22 |
| 2019-12-31 | 79.24 | 15.87 |
| 2018-12-31 | 79.39 | 16.75 |
| 2017-12-31 | 79.90 | 17.19 |
| 2016-12-31 | 80.06 | 16.83 |
| 2015-12-31 | 79.46 | 17.17 |
| 历史平均 | 77.94 | 13.79 |
| 行业平均 | 40.12 | 13.33 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.81 | 28.57 |
| 2024-12-31 | 3.52 | 27.91 |
| 2023-12-31 | 5.37 | 26.36 |
| 2022-12-31 | 3.24 | 27.32 |
| 2021-12-31 | 6.48 | 21.67 |
| 2020-12-31 | 3.95 | 21.84 |
| 2019-12-31 | 6.96 | 20.76 |
| 2018-12-31 | 4.05 | 20.61 |
| 2017-12-31 | 4.20 | 20.10 |
| 2016-12-31 | 7.38 | 19.94 |
| 2015-12-31 | 3.97 | 20.54 |
| 历史平均 | 4.62 | 22.06 |
| 行业平均 | 1.34 | 59.95 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 亚星锚链(601890)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.81低于历史平均水平4.62，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率3.81高于行业平均水平1.34，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 亚星锚链(601890)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.29高于历史平均水平0.22，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.29低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 31.31 | 12.82 | 7.24 | 5.04 |
| 2024-12-31 | 31.41 | 14.51 | 7.78 | 5.45 |
| 2023-12-31 | 30.59 | 12.14 | 6.87 | 4.78 |
| 2022-12-31 | 26.01 | 10.02 | 4.58 | 3.29 |
| 2021-12-31 | 24.33 | 9.19 | 3.85 | 2.93 |
| 2020-12-31 | 22.69 | 8.04 | 2.85 | 2.21 |
| 2019-12-31 | 26.24 | 7.01 | 3.00 | 2.31 |
| 2018-12-31 | 18.27 | -2.30 | -0.51 | -0.63 |
| 2017-12-31 | 26.12 | 2.69 | 1.13 | 0.72 |
| 2016-12-31 | 29.95 | 4.65 | 1.84 | 1.25 |
| 2015-12-31 | 26.69 | 11.24 | 6.03 | 4.39 |
| 历史平均 | 22.65 | 3.98 | 2.29 | 1.69 |
| 行业平均 | 16.16 | 5.14 | 5.52 | 2.30 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 亚星锚链(601890)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.31高于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.31高于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 亚星锚链(601890)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.13高于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.13高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 亚星锚链(601890)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07高于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.07高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.69 | 0.00 | 0.55 | 0.39 |
| 2024-12-31 | 1.48 | 3.48 | 0.52 | 0.38 |
| 2023-12-31 | 1.37 | 3.29 | 0.53 | 0.39 |
| 2022-12-31 | 1.30 | 3.01 | 0.45 | 0.33 |
| 2021-12-31 | 1.33 | 2.36 | 0.41 | 0.32 |
| 2020-12-31 | 1.25 | 1.81 | 0.35 | 0.28 |
| 2019-12-31 | 1.50 | 2.08 | 0.42 | 0.33 |
| 2018-12-31 | 1.48 | 1.64 | 0.35 | 0.27 |
| 2017-12-31 | 1.44 | 1.56 | 0.34 | 0.27 |
| 2016-12-31 | 1.63 | 1.60 | 0.34 | 0.27 |
| 2015-12-31 | 2.02 | 2.27 | 0.49 | 0.39 |
| 历史平均 | 2.07 | 3.49 | 0.50 | 0.38 |
| 行业平均 | 2.10 | 3.35 | 1.11 | 0.45 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 亚星锚链(601890)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.69低于历史平均水平2.07，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.69低于行业平均水平2.10，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 亚星锚链(601890)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.55高于历史平均水平0.50，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.55低于行业平均水平1.11，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 亚星锚链(601890)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.39高于历史平均水平0.38，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.39低于行业平均水平0.45，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 266 | 3678 | 1390 |
| 2024-12-31 | 282 | 3626 | 1403 |
| 2023-12-31 | 237 | 3445 | 1534 |
| 2022-12-31 | 149 | 3256 | 1295 |
| 2021-12-31 | 121 | 3146 | 1385 |
| 2020-12-31 | 87 | 3054 | 1314 |
| 2019-12-31 | 90 | 2995 | 1167 |
| 2018-12-31 | -15 | 2905 | 939 |
| 2017-12-31 | 33 | 2939 | 1149 |
| 2016-12-31 | 54 | 2935 | 1640 |
| 2015-12-31 | 177 | 2939 | 1359 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 1.73 | 34.03 |
| 2023-12-31 | 1.81 | 42.59 |
| 2022-12-31 | 0.86 | 32.19 |
| 2021-12-31 | 0.69 | 31.67 |
| 2020-12-31 | 1.04 | 66.04 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.57 | -130.68 |
| 2017-12-31 | 0.47 | 86.74 |
| 2016-12-31 | 0.68 | 106.73 |
| 2015-12-31 | 0.20 | 13.21 |
| 历史平均 | 0.79 | 8.35 |
| 行业平均 | 1.40 | 40.05 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.07 | 28.55 |
| 2024-12-31 | 1.53 | 19.70 |
| 2023-12-31 | 1.61 | 23.49 |
| 2022-12-31 | 1.71 | 37.28 |
| 2021-12-31 | 1.77 | 45.84 |
| 2020-12-31 | 1.82 | 63.73 |
| 2019-12-31 | 1.83 | 61.04 |
| 2018-12-31 | 1.16 | -230.00 |
| 2017-12-31 | 2.11 | 186.50 |
| 2016-12-31 | 2.87 | 156.36 |
| 2015-12-31 | 4.01 | 66.44 |
| 历史平均 | 2.05 | 35.87 |
| 行业平均 | 1.70 | 29.36 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.79 | 0.28 |
| 2024-12-31 | 5.79 | 0.29 |
| 2023-12-31 | 5.79 | 0.25 |
| 2022-12-31 | 5.79 | 0.16 |
| 2021-12-31 | 5.79 | 0.13 |
| 2020-12-31 | 5.79 | 0.09 |
| 2019-12-31 | 5.72 | 0.09 |
| 2018-12-31 | 3.52 | -0.02 |
| 2017-12-31 | 6.45 | 0.03 |
| 2016-12-31 | 8.79 | 0.06 |
| 2015-12-31 | 12.27 | 0.18 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
亚星锚链(601890)的前一交易日收盘价为7.93元， 我们给予的估值为7.63元， 安全边际率为-3.78%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予亚星锚链(601890)合理评级。