中煤能源(601898)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：中国中煤能源股份有限公司
- 注册地址：北京市朝阳区黄寺大街1号
- 公司简称：中煤能源
- 法人代表：李延江
- 公司董秘：义宝厚
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-82236028
- 公司网址：
- 上市时间：2008-02-01
- 发行数量(万股)：1525330000
- 发行价格(元)：16.83
- 发行市盈率(倍)：43.71
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.38(元)
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每股净资产11.76(元)
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每股现金流1.58(元)
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净资产收益率11.76(%)
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总资产收益率6.53(%)
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毛利率24.29(%)
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利润增长率-3.66(%)
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资产负债比44.80(%)
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市盈率9.27(倍)
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市净率1.09(倍)
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市盈增长比率-2.0(倍)
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EV / EBIT11.3(倍)
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市销率0.93(倍)
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市值(亿)1698.43(亿元)
注：以上数据是基于中煤能源(601898)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 55.20 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 53.71 | 36.05 |
| 2023-12-31 | 52.32 | 35.24 |
| 2022-12-31 | 48.55 | 35.85 |
| 2021-12-31 | 44.35 | 35.43 |
| 2020-12-31 | 44.18 | 40.64 |
| 2019-12-31 | 43.07 | 42.84 |
| 2018-12-31 | 41.82 | 39.87 |
| 2017-12-31 | 42.63 | 35.68 |
| 2016-12-31 | 42.16 | 34.74 |
| 2015-12-31 | 38.92 | 33.99 |
| 历史平均 | 48.44 | 30.52 |
| 行业平均 | 55.13 | 38.90 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.15 | 44.80 |
| 2024-12-31 | 1.11 | 46.29 |
| 2023-12-31 | 1.22 | 47.68 |
| 2022-12-31 | 1.18 | 51.45 |
| 2021-12-31 | 1.20 | 55.65 |
| 2020-12-31 | 0.90 | 55.82 |
| 2019-12-31 | 0.66 | 56.93 |
| 2018-12-31 | 0.80 | 58.18 |
| 2017-12-31 | 0.78 | 57.37 |
| 2016-12-31 | 0.73 | 57.84 |
| 2015-12-31 | 0.92 | 61.08 |
| 历史平均 | 1.20 | 51.56 |
| 行业平均 | 1.03 | 44.87 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中煤能源(601898)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.15低于历史平均水平1.20，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.15高于行业平均水平1.03，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中煤能源(601898)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.45低于历史平均水平0.52，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.45低于行业平均水平0.45，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 24.29 | 12.73 | 11.76 | 6.53 |
| 2024-12-31 | 24.88 | 13.18 | 12.72 | 6.97 |
| 2023-12-31 | 25.07 | 13.34 | 13.55 | 7.37 |
| 2022-12-31 | 25.12 | 11.51 | 13.95 | 7.47 |
| 2021-12-31 | 17.76 | 8.13 | 12.02 | 6.04 |
| 2020-12-31 | 17.40 | 6.33 | 5.79 | 3.16 |
| 2019-12-31 | 27.93 | 6.65 | 5.79 | 3.15 |
| 2018-12-31 | 28.64 | 5.98 | 3.73 | 2.35 |
| 2017-12-31 | 32.41 | 5.48 | 2.71 | 1.79 |
| 2016-12-31 | 33.50 | 4.84 | 2.36 | 1.21 |
| 2015-12-31 | 31.34 | -3.48 | -3.02 | -0.80 |
| 历史平均 | 31.89 | 6.01 | 4.84 | 2.84 |
| 行业平均 | 31.20 | 15.50 | 12.86 | 7.45 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中煤能源(601898)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24低于历史平均水平0.32，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.24低于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中煤能源(601898)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.13高于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.13低于行业平均水平0.15，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中煤能源(601898)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12高于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.12低于行业平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 18.63 | 0.00 | 0.93 | 0.51 |
| 2024-12-31 | 18.37 | 1.47 | 0.99 | 0.53 |
| 2023-12-31 | 16.55 | 1.57 | 1.06 | 0.55 |
| 2022-12-31 | 17.66 | 1.81 | 1.34 | 0.65 |
| 2021-12-31 | 23.70 | 2.10 | 1.68 | 0.74 |
| 2020-12-31 | 16.50 | 1.23 | 1.13 | 0.50 |
| 2019-12-31 | 11.40 | 1.11 | 1.10 | 0.47 |
| 2018-12-31 | 9.00 | 0.99 | 0.94 | 0.39 |
| 2017-12-31 | 7.36 | 0.91 | 0.76 | 0.33 |
| 2016-12-31 | 5.46 | 0.72 | 0.59 | 0.25 |
| 2015-12-31 | 5.96 | 0.68 | 0.59 | 0.23 |
| 历史平均 | 7.72 | 1.47 | 0.81 | 0.40 |
| 行业平均 | 17.74 | 1.23 | 0.87 | 0.48 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中煤能源(601898)（以下简称“本公司”）当前存货周转率18.63高于历史平均水平7.72，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率18.63高于行业平均水平17.74，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中煤能源(601898)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.93高于历史平均水平0.81，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.93高于行业平均水平0.87，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中煤能源(601898)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.51高于历史平均水平0.40，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.51高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 18331 | 155918 | 20911 |
| 2024-12-31 | 19323 | 151911 | 29823 |
| 2023-12-31 | 19534 | 144121 | 31583 |
| 2022-12-31 | 18259 | 130865 | 29998 |
| 2021-12-31 | 13739 | 114346 | 31095 |
| 2020-12-31 | 5907 | 101999 | 15042 |
| 2019-12-31 | 5626 | 97173 | 12137 |
| 2018-12-31 | 3435 | 92142 | 8354 |
| 2017-12-31 | 2414 | 89012 | 10098 |
| 2016-12-31 | 2027 | 85920 | 9894 |
| 2015-12-31 | -2520 | 83484 | 11196 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 9.74 | 32.87 |
| 2023-12-31 | 8.98 | 30.00 |
| 2022-12-31 | 8.39 | 29.99 |
| 2021-12-31 | 6.12 | 29.05 |
| 2020-12-31 | 5.30 | 58.58 |
| 2019-12-31 | 1.59 | 18.38 |
| 2018-12-31 | 1.18 | 21.23 |
| 2017-12-31 | 0.68 | 21.42 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.40 | -12.63 |
| 历史平均 | 1.70 | 38.63 |
| 行业平均 | 10.37 | 59.75 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.09 | 9.27 |
| 2024-12-31 | 0.43 | 3.38 |
| 2023-12-31 | 0.45 | 3.34 |
| 2022-12-31 | 0.50 | 3.57 |
| 2021-12-31 | 0.57 | 4.75 |
| 2020-12-31 | 0.64 | 11.04 |
| 2019-12-31 | 0.67 | 11.59 |
| 2018-12-31 | 0.67 | 17.95 |
| 2017-12-31 | 0.85 | 31.41 |
| 2016-12-31 | 0.90 | 38.01 |
| 2015-12-31 | 0.96 | -31.83 |
| 历史平均 | 1.05 | 24.91 |
| 行业平均 | 0.77 | 5.93 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.92 | 1.38 |
| 2024-12-31 | 4.92 | 1.46 |
| 2023-12-31 | 4.92 | 1.47 |
| 2022-12-31 | 4.92 | 1.38 |
| 2021-12-31 | 4.92 | 1.04 |
| 2020-12-31 | 4.92 | 0.45 |
| 2019-12-31 | 4.92 | 0.42 |
| 2018-12-31 | 4.65 | 0.26 |
| 2017-12-31 | 5.72 | 0.18 |
| 2016-12-31 | 5.81 | 0.15 |
| 2015-12-31 | 6.05 | -0.19 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中煤能源(601898)的前一交易日收盘价为12.81元， 我们给予的估值为11.02元， 安全边际率为-13.97%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中煤能源(601898)合理评级。