宝钢包装(601968)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海宝钢包装股份有限公司
- 注册地址：上海市宝山区罗东路1818号
- 公司简称：宝钢包装
- 法人代表：曹清
- 公司董秘：王逸凡
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-31165678
- 公司网址：
- 上市时间：2015-06-11
- 发行数量(万股)：208330000
- 发行价格(元)：3.08
- 发行市盈率(倍)：22.93
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.24(元)
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每股净资产2.85(元)
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每股现金流0.63(元)
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净资产收益率8.46(%)
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总资产收益率3.72(%)
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毛利率14.16(%)
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利润增长率-20.46(%)
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资产负债比47.93(%)
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市盈率20.35(倍)
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市净率1.72(倍)
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市盈增长比率-0.76(倍)
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EV / EBIT23.89(倍)
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市销率0.7(倍)
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市值(亿)40.83(亿元)
注：以上数据是基于宝钢包装(601968)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 52.07 | 37.80 |
| 2019-12-31 | 53.44 | 41.78 |
| 2018-12-31 | 39.45 | 49.48 |
| 2017-12-31 | 37.65 | 51.08 |
| 2016-12-31 | 36.95 | 49.84 |
| 2015-12-31 | 41.41 | 48.21 |
| 2014-12-31 | 31.32 | 42.44 |
| 2013-12-31 | 35.29 | 54.31 |
| 2012-12-31 | 37.37 | 39.77 |
| 2011-12-31 | 38.96 | 36.04 |
| 2010-12-31 | 43.95 | 41.66 |
| 历史平均 | 37.97 | 45.92 |
| 行业平均 | 45.22 | 23.56 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.24 | 47.93 |
| 2019-12-31 | 1.18 | 46.56 |
| 2018-12-31 | 0.79 | 60.55 |
| 2017-12-31 | 0.77 | 62.35 |
| 2016-12-31 | 0.78 | 63.05 |
| 2015-12-31 | 0.78 | 58.59 |
| 2014-12-31 | 0.68 | 68.68 |
| 2013-12-31 | 0.71 | 64.71 |
| 2012-12-31 | 0.78 | 62.63 |
| 2011-12-31 | 0.85 | 61.04 |
| 2010-12-31 | 0.92 | 56.05 |
| 历史平均 | 0.78 | 62.03 |
| 行业平均 | 1.36 | 55.29 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 宝钢包装(601968)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.24高于历史平均水平0.78，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.24低于行业平均水平1.36，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 宝钢包装(601968)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.48低于历史平均水平0.62，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.48低于行业平均水平0.55，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 14.16 | 4.48 | 8.46 | 3.72 |
| 2019-12-31 | 12.87 | 2.66 | 5.52 | 2.31 |
| 2018-12-31 | 11.23 | 0.89 | 2.04 | 0.79 |
| 2017-12-31 | 9.38 | 0.37 | 0.33 | 0.29 |
| 2016-12-31 | 11.88 | 0.30 | 0.49 | 0.21 |
| 2015-12-31 | 16.92 | 2.64 | 4.35 | 1.69 |
| 2014-12-31 | 18.67 | 3.80 | 9.41 | 2.72 |
| 2013-12-31 | 18.86 | 4.53 | 10.02 | 3.30 |
| 2012-12-31 | 18.72 | 4.53 | 8.09 | 2.99 |
| 2011-12-31 | 17.91 | 5.53 | 11.59 | 4.22 |
| 2010-12-31 | 16.62 | 4.26 | 8.75 | 3.81 |
| 历史平均 | 15.58 | 2.98 | 6.13 | 2.23 |
| 行业平均 | 19.01 | 5.33 | 7.26 | 3.39 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 宝钢包装(601968)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.14低于历史平均水平0.16，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.14低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 宝钢包装(601968)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04高于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 宝钢包装(601968)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08高于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.08高于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9.06 | 2.20 | 1.60 | 0.83 |
| 2019-12-31 | 8.66 | 2.08 | 1.63 | 0.87 |
| 2018-12-31 | 6.06 | 1.80 | 2.26 | 0.89 |
| 2017-12-31 | 5.53 | 1.56 | 2.11 | 0.80 |
| 2016-12-31 | 4.37 | 1.38 | 1.86 | 0.69 |
| 2015-12-31 | 4.22 | 1.32 | 1.54 | 0.64 |
| 2014-12-31 | 3.82 | 1.69 | 2.29 | 0.72 |
| 2013-12-31 | 3.05 | 1.34 | 2.07 | 0.73 |
| 2012-12-31 | 3.09 | 1.66 | 1.77 | 0.66 |
| 2011-12-31 | 3.16 | 2.12 | 1.96 | 0.76 |
| 2010-12-31 | 4.05 | 2.14 | 2.03 | 0.89 |
| 历史平均 | 4.15 | 1.67 | 1.99 | 0.75 |
| 行业平均 | 2.86 | 2.67 | 1.40 | 0.63 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 宝钢包装(601968)（以下简称“本公司”）当前存货周转率9.06高于历史平均水平4.15，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率9.06高于行业平均水平2.86，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 宝钢包装(601968)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.20高于历史平均水平1.67，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.20低于行业平均水平2.67，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 宝钢包装(601968)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.60低于历史平均水平1.99，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.60高于行业平均水平1.40，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 宝钢包装(601968)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.83高于历史平均水平0.75，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.83高于行业平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 201 | 2372 | 526 |
| 2019-12-31 | 128 | 2311 | 414 |
| 2018-12-31 | 42 | 2049 | 144 |
| 2017-12-31 | 7 | 1999 | 136 |
| 2016-12-31 | 10 | 2010 | 103 |
| 2015-12-31 | 87 | 2006 | 236 |
| 2014-12-31 | 129 | 1367 | 326 |
| 2013-12-31 | 128 | 1274 | 206 |
| 2012-12-31 | 107 | 1327 | 215 |
| 2011-12-31 | 111 | 962 | 28 |
| 2010-12-31 | 71 | 808 | 31 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.57 | 31.99 |
| 2019-12-31 | 0.51 | 16.99 |
| 2018-12-31 | 0.13 | 9.95 |
| 2017-12-31 | 0.08 | 50.27 |
| 2016-12-31 | 0.33 | 269.77 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.18 | 110.00 |
| 行业平均 | 2.15 | 47.61 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.72 | 20.35 |
| 2019-12-31 | 1.83 | 33.13 |
| 2018-12-31 | 1.62 | 79.37 |
| 2017-12-31 | 2.16 | 649.70 |
| 2016-12-31 | 3.97 | 806.77 |
| 2015-12-31 | 5.55 | 127.46 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.33 | 415.83 |
| 行业平均 | 1.89 | 24.19 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.06 | 0.24 |
| 2019-12-31 | 5.07 | 0.15 |
| 2018-12-31 | 3.99 | 0.05 |
| 2017-12-31 | 5.17 | 0.01 |
| 2016-12-31 | 9.57 | 0.01 |
| 2015-12-31 | 13.36 | 0.10 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.21 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.20 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.17 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.22 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.14 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
宝钢包装(601968)的前一交易日收盘价为4.9元， 我们给予的估值为3.34元， 安全边际率为-31.84%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予宝钢包装(601968)高估评级。