海南矿业(601969)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：海南矿业股份有限公司
- 注册地址：海南省昌江县石碌镇海钢办公大楼
- 公司简称：海南矿业
- 法人代表：刘明东
- 公司董秘：魏来
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0898-26607630
- 公司网址：
- 上市时间：2014-12-08
- 发行数量(万股)：186670000
- 发行价格(元)：10.34
- 发行市盈率(倍)：19.88
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.04(元)
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每股净资产2.01(元)
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每股现金流0.65(元)
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净资产收益率2.03(%)
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总资产收益率1.12(%)
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毛利率21.79(%)
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利润增长率-44.62(%)
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资产负债比40.42(%)
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市盈率146.25(倍)
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市净率2.97(倍)
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市盈增长比率-2.73(倍)
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EV / EBIT101.73(倍)
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市销率4.38(倍)
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市值(亿)116.50(亿元)
注：以上数据是基于海南矿业(601969)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 59.58 | 25.12 |
| 2019-12-31 | 59.00 | 25.43 |
| 2018-12-31 | 58.70 | 28.87 |
| 2017-12-31 | 63.78 | 26.42 |
| 2016-12-31 | 63.14 | 25.42 |
| 2015-12-31 | 74.71 | 15.98 |
| 2014-12-31 | 75.24 | 13.20 |
| 2013-12-31 | 69.94 | 18.11 |
| 2012-12-31 | 64.03 | 9.15 |
| 2011-12-31 | 71.07 | 11.82 |
| 2010-12-31 | 62.09 | 15.89 |
| 历史平均 | 66.97 | 18.32 |
| 行业平均 | 70.55 | 11.68 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.25 | 40.42 |
| 2019-12-31 | 1.19 | 41.00 |
| 2018-12-31 | 1.63 | 41.30 |
| 2017-12-31 | 1.89 | 36.22 |
| 2016-12-31 | 1.28 | 36.86 |
| 2015-12-31 | 1.89 | 25.29 |
| 2014-12-31 | 2.61 | 24.76 |
| 2013-12-31 | 2.08 | 30.06 |
| 2012-12-31 | 2.40 | 35.97 |
| 2011-12-31 | 4.18 | 28.93 |
| 2010-12-31 | 2.56 | 37.91 |
| 历史平均 | 2.28 | 33.03 |
| 行业平均 | 2.62 | 29.45 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 海南矿业(601969)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.25低于历史平均水平2.28，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.25低于行业平均水平2.62，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 海南矿业(601969)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.40高于历史平均水平0.33，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.40高于行业平均水平0.29，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 21.79 | 3.59 | 2.03 | 1.12 |
| 2019-12-31 | 21.06 | 4.89 | 3.29 | 2.11 |
| 2018-12-31 | 6.57 | -55.23 | -18.50 | -10.86 |
| 2017-12-31 | 16.13 | 2.06 | 0.93 | 0.73 |
| 2016-12-31 | 14.39 | -31.37 | -7.15 | -4.46 |
| 2015-12-31 | 36.17 | 0.97 | 0.24 | 0.18 |
| 2014-12-31 | 49.14 | 23.98 | 9.22 | 6.94 |
| 2013-12-31 | 63.72 | 34.37 | 29.82 | 20.86 |
| 2012-12-31 | 67.73 | 31.93 | 25.55 | 16.36 |
| 2011-12-31 | 72.62 | 43.61 | 36.91 | 26.23 |
| 2010-12-31 | 70.42 | 41.81 | 42.15 | 25.52 |
| 历史平均 | 44.10 | 10.24 | 13.24 | 9.06 |
| 行业平均 | 30.25 | 7.04 | 5.46 | 3.98 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 海南矿业(601969)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.22低于历史平均水平0.44，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.22低于行业平均水平0.30，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 海南矿业(601969)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 海南矿业(601969)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.12 | 1.24 | 0.52 | 0.31 |
| 2019-12-31 | 5.76 | 1.69 | 0.73 | 0.43 |
| 2018-12-31 | 4.03 | 0.68 | 0.33 | 0.20 |
| 2017-12-31 | 7.46 | 1.34 | 0.56 | 0.35 |
| 2016-12-31 | 2.19 | 0.56 | 0.23 | 0.14 |
| 2015-12-31 | 1.83 | 1.14 | 0.24 | 0.18 |
| 2014-12-31 | 1.40 | 2.19 | 0.38 | 0.29 |
| 2013-12-31 | 2.19 | 3.35 | 0.87 | 0.61 |
| 2012-12-31 | 1.45 | 5.60 | 0.80 | 0.51 |
| 2011-12-31 | 3.65 | 5.09 | 0.85 | 0.60 |
| 2010-12-31 | 3.30 | 3.84 | 0.98 | 0.61 |
| 历史平均 | 3.06 | 2.64 | 0.58 | 0.39 |
| 行业平均 | 4.09 | 4.84 | 0.80 | 0.57 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 海南矿业(601969)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.12高于历史平均水平3.06，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率6.12高于行业平均水平4.09，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 海南矿业(601969)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.24低于历史平均水平2.64，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.24低于行业平均水平4.84，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 海南矿业(601969)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.52低于历史平均水平0.58，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.52低于行业平均水平0.80，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 海南矿业(601969)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.31低于历史平均水平0.39，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.31低于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 80 | 3921 | 1271 |
| 2019-12-31 | 128 | 3886 | 1213 |
| 2018-12-31 | -766 | 4140 | 1998 |
| 2017-12-31 | 46 | 4914 | 2057 |
| 2016-12-31 | -286 | 3999 | 792 |
| 2015-12-31 | 10 | 4318 | 792 |
| 2014-12-31 | 424 | 4599 | 1557 |
| 2013-12-31 | 1004 | 3366 | 560 |
| 2012-12-31 | 771 | 3018 | 732 |
| 2011-12-31 | 1235 | 3347 | 1540 |
| 2010-12-31 | 1038 | 2462 | 1167 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.25 | -19.60 |
| 2015-12-31 | 1.06 | 2747.41 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.66 | 1363.90 |
| 行业平均 | 0.07 | 1.23 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.97 | 146.25 |
| 2019-12-31 | 2.91 | 88.62 |
| 2018-12-31 | 2.12 | -11.43 |
| 2017-12-31 | 3.52 | 379.88 |
| 2016-12-31 | 5.71 | -79.95 |
| 2015-12-31 | 6.09 | 2580.73 |
| 2014-12-31 | 6.47 | 70.12 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.78 | 587.87 |
| 行业平均 | 1.69 | 30.92 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.47 | 0.04 |
| 2019-12-31 | 5.79 | 0.07 |
| 2018-12-31 | 4.48 | -0.39 |
| 2017-12-31 | 8.85 | 0.02 |
| 2016-12-31 | 12.24 | -0.15 |
| 2015-12-31 | 14.09 | 0.01 |
| 2014-12-31 | 15.93 | 0.23 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.60 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.46 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.74 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.62 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
海南矿业(601969)的前一交易日收盘价为5.96元， 我们给予的估值为-0.93元， 安全边际率为-115.60%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予海南矿业(601969)高估评级。