南京证券(601990)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：南京证券股份有限公司
- 注册地址：江苏省南京市江东中路389号
- 公司简称：南京证券
- 法人代表：步国旬
- 公司董秘：徐晓云
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：025-58519900
- 公司网址：
- 上市时间：2018-06-12
- 发行数量(万股)：275020000
- 发行价格(元)：3.79
- 发行市盈率(倍)：25.61
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.28(元)
-
每股净资产4.14(元)
-
每股现金流4.76(元)
-
净资产收益率6.79(%)
-
总资产收益率1.85(%)
-
毛利率100.00(%)
-
利润增长率-7.35(%)
-
资产负债比72.71(%)
-
市盈率27.84(倍)
-
市净率1.89(倍)
-
市盈增长比率-3.75(倍)
-
EV / EBIT52.04(倍)
-
市销率8.82(倍)
-
市值(亿)215.25(亿元)
注：以上数据是基于南京证券(601990)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 27.29 | 2.18 |
| 2019-12-31 | 31.07 | 2.62 |
| 2018-12-31 | 43.20 | 3.88 |
| 2017-12-31 | 40.00 | 4.23 |
| 2016-12-31 | 34.55 | 1.16 |
| 2015-12-31 | 21.61 | 0.61 |
| 2014-12-31 | 20.01 | 1.11 |
| 2013-12-31 | 37.53 | 2.58 |
| 2012-12-31 | 35.04 | 2.63 |
| 2011-12-31 | 38.99 | 3.40 |
| 2010-12-31 | 31.92 | 2.96 |
| 历史平均 | 32.82 | 2.26 |
| 行业平均 | 22.94 | 0.68 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 72.71 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 68.93 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 56.80 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 60.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 65.45 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 78.39 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 79.99 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 62.47 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 64.96 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 61.01 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 68.08 |
| 历史平均 | 0.00 | 67.18 |
| 行业平均 | 0.84 | 77.06 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 南京证券(601990)（以下简称“本公司”）当前流动比率高于历史平均水平，说明本公司短期偿债能力正在上升；
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 南京证券(601990)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.73高于历史平均水平0.67，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.73低于行业平均水平0.77，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 100.00 | 31.96 | 6.79 | 1.85 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 32.48 | 6.40 | 1.98 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 19.10 | 2.19 | 0.95 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 29.77 | 4.38 | 1.75 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 32.92 | 5.34 | 1.84 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 47.10 | 15.28 | 3.29 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 39.08 | 12.02 | 2.38 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 26.86 | 6.67 | 2.49 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 20.57 | 4.48 | 1.56 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 20.91 | 5.09 | 1.98 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 34.23 | 11.85 | 3.77 |
| 历史平均 | 0.00 | 32.47 | 7.65 | 2.12 |
| 行业平均 | 97.14 | 31.95 | 6.66 | 1.56 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 当前毛利率1.00高于行业平均水平0.97，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 南京证券(601990)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.32低于历史平均水平0.32，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.32高于行业平均水平0.32，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 南京证券(601990)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07高于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 2.65 | 0.21 | 0.06 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 2.33 | 0.20 | 0.06 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 1.28 | 0.12 | 0.05 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 1.39 | 0.15 | 0.06 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 4.81 | 0.16 | 0.06 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 11.47 | 0.32 | 0.07 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 5.50 | 0.30 | 0.06 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 3.59 | 0.25 | 0.09 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 2.89 | 0.22 | 0.08 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 2.79 | 0.24 | 0.09 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 3.72 | 0.34 | 0.11 |
| 历史平均 | 0.00 | 4.67 | 0.22 | 0.07 |
| 行业平均 | 1.49 | 7.20 | 0.21 | 0.05 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 南京证券(601990)（以下简称“本公司”）当前存货周转率高于历史平均水平，说明本公司存货运营效率正在上升；
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 南京证券(601990)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.65低于历史平均水平4.67，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.65低于行业平均水平7.20，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 南京证券(601990)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.21低于历史平均水平0.22，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.21高于行业平均水平0.21，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 南京证券(601990)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.06低于历史平均水平0.07，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.06高于行业平均水平0.05，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 773 | 11385 | 13079 |
| 2019-12-31 | 710 | 11092 | 11693 |
| 2018-12-31 | 232 | 10593 | 7842 |
| 2017-12-31 | 411 | 9367 | 8137 |
| 2016-12-31 | 494 | 9248 | 11135 |
| 2015-12-31 | 1413 | 9245 | 16827 |
| 2014-12-31 | 554 | 4613 | 9547 |
| 2013-12-31 | 271 | 4062 | 5322 |
| 2012-12-31 | 175 | 3903 | 6462 |
| 2011-12-31 | 189 | 3711 | 7048 |
| 2010-12-31 | 431 | 3637 | 9724 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.07 | 29.87 |
| 2019-12-31 | 0.65 | 38.73 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 1.05 | 24.87 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.89 | 27.84 |
| 2019-12-31 | 3.84 | 60.00 |
| 2018-12-31 | 2.26 | 103.19 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.26 | 103.19 |
| 行业平均 | 1.62 | 24.33 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 12.74 | 0.28 |
| 2019-12-31 | 12.91 | 0.22 |
| 2018-12-31 | 8.70 | 0.08 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.17 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.20 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.57 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.29 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.14 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.09 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.10 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.24 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
南京证券(601990)的前一交易日收盘价为7.83元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予南京证券(601990)高估评级。