人民网(603000)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：人民网股份有限公司
- 注册地址：北京市西城区新街口外大街28号B座234号
- 公司简称：人民网
- 法人代表：叶蓁蓁
- 公司董秘：李奇
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-65369999
- 公司网址：
- 上市时间：2012-04-26
- 发行数量(万股)：69110000
- 发行价格(元)：20.0
- 发行市盈率(倍)：46.13
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.31(元)
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每股净资产2.84(元)
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每股现金流0.73(元)
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净资产收益率10.78(%)
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总资产收益率9.23(%)
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毛利率51.88(%)
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利润增长率7.18(%)
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资产负债比21.86(%)
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市盈率83.68(倍)
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市净率9.02(倍)
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市盈增长比率9.58(倍)
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EV / EBIT64.52(倍)
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市销率13.52(倍)
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市值(亿)283.50(亿元)
注：以上数据是基于人民网(603000)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 78.14 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 75.91 | 7.46 |
| 2018-12-31 | 78.49 | 3.23 |
| 2017-12-31 | 80.99 | 3.73 |
| 2016-12-31 | 84.98 | 4.25 |
| 2015-12-31 | 86.47 | 4.91 |
| 2014-12-31 | 84.70 | 4.08 |
| 2013-12-31 | 87.34 | 3.22 |
| 2012-12-31 | 89.45 | 2.82 |
| 2011-12-31 | 79.06 | 5.34 |
| 2010-12-31 | 84.61 | 6.33 |
| 历史平均 | 84.01 | 4.21 |
| 行业平均 | 55.99 | 5.68 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.49 | 21.86 |
| 2019-12-31 | 3.17 | 24.09 |
| 2018-12-31 | 3.44 | 21.51 |
| 2017-12-31 | 3.82 | 19.01 |
| 2016-12-31 | 4.98 | 15.02 |
| 2015-12-31 | 5.15 | 13.53 |
| 2014-12-31 | 4.74 | 15.30 |
| 2013-12-31 | 6.44 | 12.66 |
| 2012-12-31 | 9.07 | 10.55 |
| 2011-12-31 | 4.32 | 20.94 |
| 2010-12-31 | 5.77 | 15.39 |
| 历史平均 | 5.30 | 15.99 |
| 行业平均 | 1.43 | 49.05 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 人民网(603000)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.49低于历史平均水平5.30，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率3.49高于行业平均水平1.43，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 人民网(603000)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.22高于历史平均水平0.16，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.22低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 51.88 | 19.65 | 10.78 | 9.23 |
| 2019-12-31 | 50.76 | 20.21 | 10.55 | 9.28 |
| 2018-12-31 | 44.69 | 15.48 | 7.15 | 6.35 |
| 2017-12-31 | 34.77 | 7.69 | 3.21 | 2.95 |
| 2016-12-31 | 42.51 | 14.21 | 3.88 | 5.50 |
| 2015-12-31 | 51.77 | 24.44 | 10.18 | 10.89 |
| 2014-12-31 | 56.93 | 28.13 | 13.02 | 12.68 |
| 2013-12-31 | 57.10 | 28.29 | 11.88 | 10.43 |
| 2012-12-31 | 62.20 | 30.77 | 9.81 | 8.91 |
| 2011-12-31 | 60.80 | 27.90 | 21.28 | 15.98 |
| 2010-12-31 | 57.99 | 24.05 | 15.32 | 12.25 |
| 历史平均 | 52.08 | 22.33 | 10.64 | 9.55 |
| 行业平均 | 22.46 | 8.93 | 5.92 | 7.40 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 人民网(603000)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.52低于历史平均水平0.52，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.52高于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 人民网(603000)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.20低于历史平均水平0.22，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.20高于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 人民网(603000)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.11高于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.11高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.77 | 0.00 | 0.60 | 0.47 |
| 2019-12-31 | 13.36 | 6.16 | 0.61 | 0.46 |
| 2018-12-31 | 51.12 | 12.70 | 0.52 | 0.41 |
| 2017-12-31 | 62.57 | 10.29 | 0.47 | 0.38 |
| 2016-12-31 | 112.90 | 9.12 | 0.46 | 0.39 |
| 2015-12-31 | 159.63 | 9.07 | 0.52 | 0.45 |
| 2014-12-31 | 200.44 | 11.04 | 0.53 | 0.45 |
| 2013-12-31 | 213.86 | 11.45 | 0.42 | 0.37 |
| 2012-12-31 | 153.03 | 10.28 | 0.32 | 0.29 |
| 2011-12-31 | 2194.09 | 10.72 | 0.72 | 0.57 |
| 2010-12-31 | 464.47 | 8.05 | 0.60 | 0.51 |
| 历史平均 | 401.34 | 10.30 | 0.51 | 0.42 |
| 行业平均 | 30.78 | 13.99 | 1.44 | 0.79 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 人民网(603000)（以下简称“本公司”）当前存货周转率10.77低于历史平均水平401.34，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率10.77低于行业平均水平30.78，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 人民网(603000)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.60高于历史平均水平0.51，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.60低于行业平均水平1.44，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 人民网(603000)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.47高于历史平均水平0.42，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.47低于行业平均水平0.79，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 339 | 3144 | 805 |
| 2019-12-31 | 337 | 3193 | 770 |
| 2018-12-31 | 214 | 2991 | 765 |
| 2017-12-31 | 89 | 2785 | 526 |
| 2016-12-31 | 106 | 2734 | 427 |
| 2015-12-31 | 274 | 2695 | 1251 |
| 2014-12-31 | 330 | 2535 | 1520 |
| 2013-12-31 | 273 | 2297 | 1842 |
| 2012-12-31 | 210 | 2144 | 1191 |
| 2011-12-31 | 139 | 656 | 684 |
| 2010-12-31 | 82 | 533 | 514 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.51 | 42.75 |
| 2019-12-31 | 0.66 | 42.67 |
| 2018-12-31 | 0.62 | 23.26 |
| 2017-12-31 | 0.42 | 55.65 |
| 2016-12-31 | 0.42 | 78.23 |
| 2015-12-31 | 0.39 | 36.28 |
| 2014-12-31 | 0.60 | 41.85 |
| 2013-12-31 | 0.71 | 55.72 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.53 | 48.50 |
| 行业平均 | 0.58 | 19.18 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9.02 | 83.68 |
| 2019-12-31 | 6.85 | 64.96 |
| 2018-12-31 | 2.70 | 37.74 |
| 2017-12-31 | 4.30 | 133.93 |
| 2016-12-31 | 7.14 | 184.21 |
| 2015-12-31 | 9.36 | 91.95 |
| 2014-12-31 | 9.14 | 70.21 |
| 2013-12-31 | 9.38 | 78.99 |
| 2012-12-31 | 4.86 | 49.57 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 6.70 | 92.37 |
| 行业平均 | 4.04 | 34.41 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 21.24 | 0.31 |
| 2019-12-31 | 19.79 | 0.30 |
| 2018-12-31 | 7.30 | 0.19 |
| 2017-12-31 | 10.83 | 0.08 |
| 2016-12-31 | 17.66 | 0.10 |
| 2015-12-31 | 22.81 | 0.25 |
| 2014-12-31 | 41.94 | 0.60 |
| 2013-12-31 | 77.97 | 0.99 |
| 2012-12-31 | 37.71 | 0.76 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.67 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.39 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
人民网(603000)的前一交易日收盘价为25.64元， 我们给予的估值为14.75元， 安全边际率为-42.47%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予人民网(603000)高估评级。