奥康国际(603001)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：浙江奥康鞋业股份有限公司
- 注册地址：浙江省永嘉县瓯北镇东瓯工业区奥康工业园
- 公司简称：奥康国际
- 法人代表：王振滔
- 公司董秘：翁衡
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0577-67915188
- 公司网址：
- 上市时间：2012-04-26
- 发行数量(万股)：81000000
- 发行价格(元)：25.5
- 发行市盈率(倍)：25.25
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.18(元)
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每股净资产8.95(元)
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每股现金流1.75(元)
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净资产收益率-2.06(%)
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总资产收益率-1.84(%)
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毛利率30.82(%)
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利润增长率-9.05(%)
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资产负债比12.33(%)
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市盈率-23.04(倍)
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市净率0.48(倍)
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市盈增长比率2.5(倍)
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EV / EBIT-51.14(倍)
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市销率0.74(倍)
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市值(亿)17.08(亿元)
注：以上数据是基于奥康国际(603001)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 87.67 | 9.88 |
| 2019-12-31 | 84.45 | 9.50 |
| 2018-12-31 | 81.47 | 9.49 |
| 2017-12-31 | 76.49 | 9.02 |
| 2016-12-31 | 73.86 | 7.95 |
| 2015-12-31 | 72.41 | 7.70 |
| 2014-12-31 | 82.08 | 5.34 |
| 2013-12-31 | 77.84 | 5.53 |
| 2012-12-31 | 70.77 | 5.11 |
| 2011-12-31 | 49.84 | 8.36 |
| 2010-12-31 | 39.62 | 10.50 |
| 历史平均 | 69.38 | 7.67 |
| 行业平均 | 71.83 | 13.10 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.50 | 12.33 |
| 2019-12-31 | 4.42 | 15.55 |
| 2018-12-31 | 3.73 | 18.53 |
| 2017-12-31 | 2.96 | 23.51 |
| 2016-12-31 | 3.53 | 26.14 |
| 2015-12-31 | 3.40 | 27.59 |
| 2014-12-31 | 4.55 | 17.92 |
| 2013-12-31 | 3.70 | 22.16 |
| 2012-12-31 | 3.01 | 29.23 |
| 2011-12-31 | 1.58 | 50.16 |
| 2010-12-31 | 1.28 | 60.38 |
| 历史平均 | 3.08 | 30.62 |
| 行业平均 | 2.90 | 28.17 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 奥康国际(603001)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.50高于历史平均水平3.08，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率5.50高于行业平均水平2.90，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 奥康国际(603001)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.12低于历史平均水平0.31，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.12低于行业平均水平0.28，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 30.82 | -3.26 | -2.06 | -1.84 |
| 2019-12-31 | 34.97 | 0.76 | 0.60 | 0.46 |
| 2018-12-31 | 35.74 | 4.48 | 3.45 | 2.79 |
| 2017-12-31 | 36.27 | 6.91 | 5.55 | 4.22 |
| 2016-12-31 | 37.09 | 9.39 | 7.45 | 5.50 |
| 2015-12-31 | 33.72 | 11.75 | 9.55 | 6.91 |
| 2014-12-31 | 35.49 | 8.71 | 6.64 | 5.45 |
| 2013-12-31 | 40.01 | 9.81 | 7.37 | 5.74 |
| 2012-12-31 | 37.16 | 14.86 | 14.24 | 10.07 |
| 2011-12-31 | 34.56 | 15.42 | 38.83 | 19.35 |
| 2010-12-31 | 32.61 | 12.67 | 38.86 | 15.40 |
| 历史平均 | 35.85 | 10.44 | 14.66 | 8.38 |
| 行业平均 | 34.68 | 6.08 | 4.65 | 3.44 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 奥康国际(603001)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.31低于历史平均水平0.36，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.31低于行业平均水平0.35，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 奥康国际(603001)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.03低于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.03低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 奥康国际(603001)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.02低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.02低于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.22 | 5.71 | 0.64 | 0.56 |
| 2019-12-31 | 2.18 | 6.40 | 0.72 | 0.61 |
| 2018-12-31 | 2.54 | 6.57 | 0.77 | 0.62 |
| 2017-12-31 | 2.45 | 6.78 | 0.80 | 0.61 |
| 2016-12-31 | 1.97 | 7.37 | 0.79 | 0.59 |
| 2015-12-31 | 2.39 | 7.63 | 0.81 | 0.59 |
| 2014-12-31 | 2.18 | 11.73 | 0.76 | 0.63 |
| 2013-12-31 | 2.01 | 10.58 | 0.75 | 0.59 |
| 2012-12-31 | 4.00 | 13.27 | 0.96 | 0.68 |
| 2011-12-31 | 4.37 | 15.01 | 2.52 | 1.25 |
| 2010-12-31 | 3.87 | 11.58 | 3.07 | 1.22 |
| 历史平均 | 2.86 | 10.06 | 1.25 | 0.75 |
| 行业平均 | 1.37 | 4.32 | 0.79 | 0.57 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 奥康国际(603001)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.22低于历史平均水平2.86，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.22高于行业平均水平1.37，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 奥康国际(603001)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率5.71低于历史平均水平10.06，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率5.71高于行业平均水平4.32，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 奥康国际(603001)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.64低于历史平均水平1.25，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.64低于行业平均水平0.79，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 奥康国际(603001)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.56低于历史平均水平0.75，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.56低于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -74 | 3591 | 700 |
| 2019-12-31 | 22 | 3778 | 442 |
| 2018-12-31 | 137 | 3964 | 409 |
| 2017-12-31 | 226 | 4080 | 413 |
| 2016-12-31 | 305 | 4095 | 445 |
| 2015-12-31 | 390 | 4087 | 788 |
| 2014-12-31 | 258 | 3890 | 902 |
| 2013-12-31 | 274 | 3720 | 1103 |
| 2012-12-31 | 513 | 3606 | 1981 |
| 2011-12-31 | 457 | 1178 | 389 |
| 2010-12-31 | 280 | 721 | 249 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.20 | -258.20 |
| 2019-12-31 | 3.23 | 518.83 |
| 2018-12-31 | 4.95 | 146.40 |
| 2017-12-31 | 4.15 | 106.23 |
| 2016-12-31 | 3.28 | 98.54 |
| 2015-12-31 | 1.49 | 51.38 |
| 2014-12-31 | 1.23 | 34.16 |
| 2013-12-31 | 2.69 | 58.49 |
| 2012-12-31 | 1.13 | 17.97 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.70 | 73.31 |
| 行业平均 | 2.10 | 64.77 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.48 | -23.04 |
| 2019-12-31 | 0.96 | 160.41 |
| 2018-12-31 | 1.02 | 29.60 |
| 2017-12-31 | 1.42 | 25.62 |
| 2016-12-31 | 2.24 | 30.09 |
| 2015-12-31 | 3.30 | 34.55 |
| 2014-12-31 | 1.84 | 27.73 |
| 2013-12-31 | 1.60 | 21.73 |
| 2012-12-31 | 2.27 | 15.95 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.96 | 26.47 |
| 行业平均 | 1.55 | 33.20 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.37 | -0.18 |
| 2019-12-31 | 9.00 | 0.06 |
| 2018-12-31 | 10.11 | 0.34 |
| 2017-12-31 | 14.47 | 0.56 |
| 2016-12-31 | 22.90 | 0.76 |
| 2015-12-31 | 33.62 | 0.97 |
| 2014-12-31 | 17.86 | 0.64 |
| 2013-12-31 | 14.86 | 0.68 |
| 2012-12-31 | 20.42 | 1.28 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 1.43 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.88 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
奥康国际(603001)的前一交易日收盘价为4.26元， 我们给予的估值为12.03元， 安全边际率为182.39%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予奥康国际(603001)低估评级。