联明股份(603006)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海联明机械股份有限公司
- 注册地址：上海市浦东新区川沙路905号
- 公司简称：联明股份
- 法人代表：徐涛明
- 公司董秘：宋韵芸
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-58560017
- 公司网址：
- 上市时间：2014-06-30
- 发行数量(万股)：20000000
- 发行价格(元)：9.93
- 发行市盈率(倍)：13.43
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.33(元)
-
每股净资产5.97(元)
-
每股现金流0.54(元)
-
净资产收益率5.54(%)
-
总资产收益率3.58(%)
-
毛利率23.30(%)
-
利润增长率13.34(%)
-
资产负债比26.99(%)
-
市盈率25.01(倍)
-
市净率1.38(倍)
-
市盈增长比率1.7(倍)
-
EV / EBIT19.7(倍)
-
市销率1.7(倍)
-
市值(亿)15.89(亿元)
注：以上数据是基于联明股份(603006)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 73.01 | 29.77 |
| 2019-12-31 | 67.84 | 28.41 |
| 2018-12-31 | 63.34 | 25.77 |
| 2017-12-31 | 66.27 | 33.03 |
| 2016-12-31 | 74.37 | 36.44 |
| 2015-12-31 | 77.21 | 35.32 |
| 2014-12-31 | 77.43 | 36.52 |
| 2013-12-31 | 69.44 | 34.52 |
| 2012-12-31 | 69.60 | 38.50 |
| 2011-12-31 | 63.77 | 21.83 |
| 2010-12-31 | 57.28 | 20.21 |
| 历史平均 | 68.75 | 31.35 |
| 行业平均 | 40.32 | 16.49 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.53 | 26.99 |
| 2019-12-31 | 2.13 | 32.16 |
| 2018-12-31 | 1.90 | 36.66 |
| 2017-12-31 | 1.43 | 33.73 |
| 2016-12-31 | 2.02 | 25.63 |
| 2015-12-31 | 2.09 | 22.79 |
| 2014-12-31 | 2.15 | 22.57 |
| 2013-12-31 | 1.51 | 30.56 |
| 2012-12-31 | 1.81 | 30.40 |
| 2011-12-31 | 1.64 | 36.23 |
| 2010-12-31 | 1.36 | 42.72 |
| 历史平均 | 1.77 | 31.25 |
| 行业平均 | 1.16 | 59.76 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 联明股份(603006)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.53高于历史平均水平1.77，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.53高于行业平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 联明股份(603006)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.27低于历史平均水平0.31，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.27低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 23.30 | 7.48 | 5.54 | 3.58 |
| 2019-12-31 | 23.05 | 7.62 | 6.58 | 3.88 |
| 2018-12-31 | 20.80 | 10.13 | 9.79 | 5.07 |
| 2017-12-31 | 21.04 | 11.18 | 12.27 | 6.87 |
| 2016-12-31 | 26.30 | 14.00 | 15.55 | 11.57 |
| 2015-12-31 | 26.41 | 14.30 | 13.56 | 10.47 |
| 2014-12-31 | 25.12 | 12.56 | 11.63 | 9.01 |
| 2013-12-31 | 27.01 | 14.89 | 18.18 | 12.62 |
| 2012-12-31 | 25.49 | 14.31 | 18.82 | 13.10 |
| 2011-12-31 | 29.44 | 16.36 | 24.12 | 15.38 |
| 2010-12-31 | 29.01 | 17.09 | 30.08 | 17.23 |
| 历史平均 | 25.62 | 13.87 | 17.11 | 11.26 |
| 行业平均 | 15.17 | 4.66 | 8.55 | 3.80 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 联明股份(603006)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.23低于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.23高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 联明股份(603006)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.07高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 联明股份(603006)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.22 | 1.61 | 0.66 | 0.48 |
| 2019-12-31 | 2.58 | 1.79 | 0.75 | 0.51 |
| 2018-12-31 | 2.47 | 1.94 | 0.79 | 0.50 |
| 2017-12-31 | 3.31 | 1.86 | 0.93 | 0.62 |
| 2016-12-31 | 3.76 | 2.27 | 1.11 | 0.83 |
| 2015-12-31 | 3.71 | 2.07 | 0.95 | 0.73 |
| 2014-12-31 | 3.29 | 1.96 | 0.93 | 0.72 |
| 2013-12-31 | 4.24 | 2.46 | 1.22 | 0.85 |
| 2012-12-31 | 4.13 | 2.38 | 1.32 | 0.92 |
| 2011-12-31 | 3.75 | 4.31 | 1.47 | 0.94 |
| 2010-12-31 | 3.66 | 4.99 | 1.76 | 1.01 |
| 历史平均 | 3.59 | 2.69 | 1.16 | 0.79 |
| 行业平均 | 7.76 | 4.85 | 1.97 | 0.80 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 联明股份(603006)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.22低于历史平均水平3.59，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.22低于行业平均水平7.76，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 联明股份(603006)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.61低于历史平均水平2.69，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.61低于行业平均水平4.85，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 联明股份(603006)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.66低于历史平均水平1.16，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.66低于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 联明股份(603006)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.48低于历史平均水平0.79，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.48低于行业平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 64 | 1147 | 103 |
| 2019-12-31 | 73 | 1110 | 120 |
| 2018-12-31 | 101 | 1033 | 102 |
| 2017-12-31 | 114 | 926 | 156 |
| 2016-12-31 | 129 | 830 | 95 |
| 2015-12-31 | 98 | 721 | 54 |
| 2014-12-31 | 66 | 570 | 111 |
| 2013-12-31 | 60 | 332 | 56 |
| 2012-12-31 | 51 | 271 | 65 |
| 2011-12-31 | 53 | 220 | 40 |
| 2010-12-31 | 50 | 167 | 45 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.44 | 36.09 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 1.38 | 35.64 |
| 2016-12-31 | 0.53 | 23.85 |
| 2015-12-31 | 0.27 | 16.37 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.73 | 25.29 |
| 行业平均 | 2.80 | 48.72 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.38 | 25.01 |
| 2019-12-31 | 1.89 | 28.78 |
| 2018-12-31 | 1.71 | 17.47 |
| 2017-12-31 | 3.18 | 25.88 |
| 2016-12-31 | 7.04 | 45.24 |
| 2015-12-31 | 8.25 | 60.85 |
| 2014-12-31 | 4.42 | 38.02 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.92 | 37.49 |
| 行业平均 | 1.55 | 18.23 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.73 | 0.33 |
| 2019-12-31 | 11.00 | 0.38 |
| 2018-12-31 | 9.18 | 0.53 |
| 2017-12-31 | 15.25 | 0.59 |
| 2016-12-31 | 30.28 | 0.67 |
| 2015-12-31 | 62.94 | 1.03 |
| 2014-12-31 | 31.50 | 0.83 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.85 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.89 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.84 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
联明股份(603006)的前一交易日收盘价为8.26元， 我们给予的估值为12.19元， 安全边际率为47.58%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予联明股份(603006)低估评级。