花王股份(603007)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：花王生态工程股份有限公司
- 注册地址：江苏省丹阳市南二环路88号
- 公司简称：花王股份
- 法人代表：肖姣君
- 公司董秘：肖杰俊
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0511-86893666
- 公司网址：
- 上市时间：2016-08-25
- 发行数量(万股)：33350000
- 发行价格(元)：11.66
- 发行市盈率(倍)：22.97
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.08(元)
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每股净资产3.31(元)
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每股现金流0.99(元)
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净资产收益率2.35(%)
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总资产收益率0.40(%)
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毛利率27.50(%)
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利润增长率17.02(%)
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资产负债比68.31(%)
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市盈率77.32(倍)
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市净率1.82(倍)
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市盈增长比率7.95(倍)
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EV / EBIT128.46(倍)
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市销率2.45(倍)
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市值(亿)20.46(亿元)
注：以上数据是基于花王股份(603007)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 31.69 | 1.46 |
| 2019-12-31 | 33.63 | 1.46 |
| 2018-12-31 | 34.15 | 1.88 |
| 2017-12-31 | 40.87 | 2.74 |
| 2016-12-31 | 55.29 | 0.92 |
| 2015-12-31 | 41.17 | 2.72 |
| 2014-12-31 | 36.56 | 2.98 |
| 2013-12-31 | 37.78 | 3.90 |
| 2012-12-31 | 40.41 | 5.54 |
| 2011-12-31 | 30.54 | 5.18 |
| 历史平均 | 39.60 | 3.23 |
| 行业平均 | 24.69 | 4.97 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.01 | 68.31 |
| 2019-12-31 | 0.97 | 66.37 |
| 2018-12-31 | 0.94 | 65.85 |
| 2017-12-31 | 0.89 | 59.13 |
| 2016-12-31 | 1.60 | 44.71 |
| 2015-12-31 | 0.98 | 58.83 |
| 2014-12-31 | 1.22 | 63.44 |
| 2013-12-31 | 1.34 | 62.22 |
| 2012-12-31 | 1.47 | 59.59 |
| 2011-12-31 | 1.33 | 69.46 |
| 历史平均 | 1.22 | 60.40 |
| 行业平均 | 1.14 | 75.31 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 花王股份(603007)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.01低于历史平均水平1.22，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.01低于行业平均水平1.14，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 花王股份(603007)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.68高于历史平均水平0.60，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.68低于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 27.50 | 1.81 | 2.35 | 0.40 |
| 2019-12-31 | 25.57 | 7.48 | 8.42 | 2.48 |
| 2018-12-31 | 28.98 | 8.95 | 9.32 | 3.29 |
| 2017-12-31 | 31.99 | 18.31 | 17.29 | 7.27 |
| 2016-12-31 | 32.32 | 14.08 | 8.63 | 4.77 |
| 2015-12-31 | 31.86 | 12.58 | 16.78 | 6.91 |
| 2014-12-31 | 30.14 | 10.90 | 16.72 | 6.11 |
| 2013-12-31 | 28.76 | 9.96 | 20.69 | 7.82 |
| 2012-12-31 | 29.46 | 12.45 | 26.59 | 10.75 |
| 2011-12-31 | 28.55 | 13.67 | 28.31 | 8.65 |
| 历史平均 | 30.26 | 12.61 | 18.04 | 6.95 |
| 行业平均 | 11.31 | 3.52 | 10.08 | 2.27 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 花王股份(603007)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28低于历史平均水平0.30，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.28高于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 花王股份(603007)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 花王股份(603007)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.18，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.42 | 14.94 | 0.69 | 0.22 |
| 2019-12-31 | 1.19 | 22.68 | 0.99 | 0.33 |
| 2018-12-31 | 1.27 | 19.58 | 1.08 | 0.37 |
| 2017-12-31 | 1.17 | 14.47 | 0.97 | 0.40 |
| 2016-12-31 | 0.75 | 36.72 | 0.61 | 0.34 |
| 2015-12-31 | 1.09 | 20.17 | 1.33 | 0.55 |
| 2014-12-31 | 1.00 | 18.83 | 1.53 | 0.56 |
| 2013-12-31 | 1.06 | 20.14 | 2.08 | 0.78 |
| 2012-12-31 | 1.05 | 15.57 | 2.14 | 0.86 |
| 2011-12-31 | 0.93 | 12.20 | 2.07 | 0.63 |
| 历史平均 | 1.04 | 19.71 | 1.48 | 0.56 |
| 行业平均 | 2.79 | 12.93 | 2.60 | 0.64 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 花王股份(603007)（以下简称“本公司”）当前存货周转率13.42高于历史平均水平1.04，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率13.42高于行业平均水平2.79，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 花王股份(603007)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率14.94低于历史平均水平19.71，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率14.94高于行业平均水平12.93，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 花王股份(603007)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.69低于历史平均水平1.48，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.69低于行业平均水平2.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 花王股份(603007)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.22低于历史平均水平0.56，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.22低于行业平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 26 | 1127 | 337 |
| 2019-12-31 | 97 | 1157 | 259 |
| 2018-12-31 | 100 | 1072 | 286 |
| 2017-12-31 | 171 | 987 | 130 |
| 2016-12-31 | 72 | 833 | 224 |
| 2015-12-31 | 68 | 404 | 12 |
| 2014-12-31 | 56 | 333 | 26 |
| 2013-12-31 | 57 | 276 | 45 |
| 2012-12-31 | 58 | 219 | 39 |
| 2011-12-31 | 45 | 160 | 57 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.64 | 126.64 |
| 2019-12-31 | 0.44 | 10.39 |
| 2018-12-31 | 0.64 | 17.35 |
| 2017-12-31 | 0.47 | 11.33 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.56 | 14.34 |
| 行业平均 | 2.34 | 17.56 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.82 | 77.32 |
| 2019-12-31 | 2.00 | 23.78 |
| 2018-12-31 | 2.53 | 27.10 |
| 2017-12-31 | 4.18 | 24.20 |
| 2016-12-31 | 8.51 | 98.55 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.07 | 49.95 |
| 行业平均 | 0.78 | 7.69 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.85 | 0.08 |
| 2019-12-31 | 6.87 | 0.29 |
| 2018-12-31 | 7.94 | 0.29 |
| 2017-12-31 | 12.39 | 0.51 |
| 2016-12-31 | 53.17 | 0.54 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.68 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.56 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.57 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.58 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.45 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
花王股份(603007)的前一交易日收盘价为6.0元， 我们给予的估值为2.94元， 安全边际率为-51.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予花王股份(603007)高估评级。