喜临门(603008)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：喜临门家具股份有限公司
- 注册地址：浙江省绍兴市越城区灵芝镇二环北路1号
- 公司简称：喜临门
- 法人代表：陈阿裕
- 公司董秘：张毅
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0575-85159531
- 公司网址：
- 上市时间：2012-07-17
- 发行数量(万股)：52500000
- 发行价格(元)：12.5
- 发行市盈率(倍)：29.87
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.69(元)
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每股净资产7.11(元)
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每股现金流1.72(元)
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净资产收益率9.73(%)
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总资产收益率4.64(%)
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毛利率33.62(%)
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利润增长率18.98(%)
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资产负债比54.30(%)
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市盈率21.61(倍)
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市净率2.1(倍)
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市盈增长比率1.01(倍)
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EV / EBIT24.15(倍)
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市销率1.19(倍)
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市值(亿)59.03(亿元)
注：以上数据是基于喜临门(603008)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 45.70 | 24.19 |
| 2019-12-31 | 43.20 | 24.21 |
| 2018-12-31 | 40.78 | 20.50 |
| 2017-12-31 | 47.43 | 19.16 |
| 2016-12-31 | 55.22 | 25.29 |
| 2015-12-31 | 41.55 | 25.55 |
| 2014-12-31 | 57.82 | 36.02 |
| 2013-12-31 | 72.68 | 14.72 |
| 2012-12-31 | 81.21 | 13.52 |
| 2011-12-31 | 50.48 | 23.09 |
| 2010-12-31 | 43.93 | 23.79 |
| 历史平均 | 54.57 | 22.40 |
| 行业平均 | 53.61 | 23.31 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.16 | 54.30 |
| 2019-12-31 | 1.09 | 56.80 |
| 2018-12-31 | 0.99 | 59.22 |
| 2017-12-31 | 1.15 | 52.57 |
| 2016-12-31 | 1.24 | 44.78 |
| 2015-12-31 | 0.87 | 58.45 |
| 2014-12-31 | 1.08 | 42.18 |
| 2013-12-31 | 1.87 | 27.32 |
| 2012-12-31 | 3.89 | 18.79 |
| 2011-12-31 | 1.38 | 49.52 |
| 2010-12-31 | 1.26 | 56.07 |
| 历史平均 | 1.53 | 45.43 |
| 行业平均 | 1.36 | 46.39 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 喜临门(603008)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.16低于历史平均水平1.53，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.16低于行业平均水平1.36，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 喜临门(603008)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.54高于历史平均水平0.45，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.54高于行业平均水平0.46，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 33.62 | 6.16 | 9.73 | 4.64 |
| 2019-12-31 | 34.75 | 8.47 | 14.33 | 6.20 |
| 2018-12-31 | 28.84 | -10.06 | -19.18 | -7.07 |
| 2017-12-31 | 34.70 | 8.86 | 10.49 | 4.88 |
| 2016-12-31 | 36.98 | 9.18 | 8.43 | 4.65 |
| 2015-12-31 | 39.61 | 11.27 | 14.23 | 5.90 |
| 2014-12-31 | 37.53 | 7.22 | 8.17 | 4.69 |
| 2013-12-31 | 37.03 | 11.75 | 10.97 | 7.96 |
| 2012-12-31 | 35.80 | 11.34 | 10.04 | 8.15 |
| 2011-12-31 | 35.14 | 10.48 | 26.48 | 13.37 |
| 2010-12-31 | 38.94 | 12.02 | 29.25 | 12.85 |
| 历史平均 | 36.06 | 8.01 | 10.99 | 6.15 |
| 行业平均 | 35.48 | 10.49 | 15.85 | 8.55 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 喜临门(603008)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.34低于历史平均水平0.36，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.34低于行业平均水平0.35，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 喜临门(603008)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.06低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 喜临门(603008)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.10低于行业平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.91 | 3.11 | 1.65 | 0.75 |
| 2019-12-31 | 2.76 | 3.02 | 1.69 | 0.73 |
| 2018-12-31 | 3.23 | 3.43 | 1.72 | 0.70 |
| 2017-12-31 | 2.65 | 2.87 | 1.16 | 0.55 |
| 2016-12-31 | 2.69 | 2.00 | 0.92 | 0.51 |
| 2015-12-31 | 3.15 | 2.05 | 1.26 | 0.52 |
| 2014-12-31 | 3.89 | 1.80 | 1.12 | 0.65 |
| 2013-12-31 | 4.63 | 4.60 | 0.93 | 0.68 |
| 2012-12-31 | 5.02 | 5.31 | 0.88 | 0.72 |
| 2011-12-31 | 3.98 | 5.52 | 2.53 | 1.28 |
| 2010-12-31 | 4.26 | 4.49 | 2.43 | 1.07 |
| 历史平均 | 3.72 | 3.56 | 1.44 | 0.74 |
| 行业平均 | 3.87 | 3.16 | 1.37 | 0.74 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 喜临门(603008)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.91低于历史平均水平3.72，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.91低于行业平均水平3.87，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 喜临门(603008)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.11低于历史平均水平3.56，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.11低于行业平均水平3.16，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 喜临门(603008)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.65高于历史平均水平1.44，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.65高于行业平均水平1.37，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 喜临门(603008)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.75高于历史平均水平0.74，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.75高于行业平均水平0.74，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 273 | 2807 | 680 |
| 2019-12-31 | 380 | 2655 | 528 |
| 2018-12-31 | -438 | 2285 | 478 |
| 2017-12-31 | 284 | 2704 | 533 |
| 2016-12-31 | 204 | 2417 | 410 |
| 2015-12-31 | 191 | 1340 | 184 |
| 2014-12-31 | 94 | 1149 | 152 |
| 2013-12-31 | 120 | 1096 | 115 |
| 2012-12-31 | 102 | 1014 | 171 |
| 2011-12-31 | 88 | 332 | 105 |
| 2010-12-31 | 81 | 275 | 174 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.33 | 7.09 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.54 | -4.50 |
| 2017-12-31 | 0.27 | 6.95 |
| 2016-12-31 | 0.67 | 23.19 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.89 | 43.61 |
| 2013-12-31 | 1.13 | 31.44 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.70 | 20.14 |
| 行业平均 | 1.30 | 28.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.10 | 21.61 |
| 2019-12-31 | 2.28 | 15.91 |
| 2018-12-31 | 1.59 | -8.31 |
| 2017-12-31 | 2.70 | 25.70 |
| 2016-12-31 | 2.90 | 34.38 |
| 2015-12-31 | 5.85 | 41.14 |
| 2014-12-31 | 4.00 | 48.91 |
| 2013-12-31 | 3.06 | 27.93 |
| 2012-12-31 | 2.13 | 21.20 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.18 | 27.28 |
| 行业平均 | 3.06 | 21.57 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 14.34 | 0.69 |
| 2019-12-31 | 15.47 | 0.97 |
| 2018-12-31 | 9.22 | -1.11 |
| 2017-12-31 | 18.49 | 0.72 |
| 2016-12-31 | 18.30 | 0.53 |
| 2015-12-31 | 24.90 | 0.61 |
| 2014-12-31 | 14.58 | 0.30 |
| 2013-12-31 | 10.66 | 0.38 |
| 2012-12-31 | 10.27 | 0.48 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.56 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.51 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
喜临门(603008)的前一交易日收盘价为14.95元， 我们给予的估值为9.58元， 安全边际率为-35.92%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予喜临门(603008)高估评级。