万盛股份(603010)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：浙江万盛股份有限公司
- 注册地址：浙江省临海市城关两水开发区
- 公司简称：万盛股份
- 法人代表：高献国
- 公司董秘：钱明均
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0576-85322099
- 公司网址：
- 上市时间：2014-10-10
- 发行数量(万股)：25000000
- 发行价格(元)：11.7
- 发行市盈率(倍)：22.76
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.19(元)
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每股净资产10.29(元)
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每股现金流2.91(元)
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净资产收益率1.85(%)
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总资产收益率0.73(%)
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毛利率18.85(%)
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利润增长率14.27(%)
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资产负债比46.60(%)
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市盈率48.32(倍)
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市净率0.89(倍)
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市盈增长比率4.24(倍)
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EV / EBIT76.8(倍)
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市销率1.06(倍)
-
市值(亿)32.60(亿元)
注：以上数据是基于万盛股份(603010)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 53.40 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 54.32 | 33.18 |
| 2023-12-31 | 66.42 | 20.20 |
| 2022-12-31 | 66.47 | 20.24 |
| 2021-12-31 | 71.39 | 26.63 |
| 2020-12-31 | 66.67 | 35.21 |
| 2019-12-31 | 59.32 | 36.24 |
| 2018-12-31 | 54.64 | 30.88 |
| 2017-12-31 | 60.81 | 16.42 |
| 2016-12-31 | 74.96 | 19.96 |
| 2015-12-31 | 83.79 | 23.50 |
| 历史平均 | 61.34 | 20.22 |
| 行业平均 | 50.62 | 37.82 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.51 | 46.60 |
| 2024-12-31 | 1.49 | 45.68 |
| 2023-12-31 | 2.09 | 33.58 |
| 2022-12-31 | 2.02 | 33.53 |
| 2021-12-31 | 2.26 | 28.61 |
| 2020-12-31 | 2.07 | 33.33 |
| 2019-12-31 | 1.45 | 40.68 |
| 2018-12-31 | 1.55 | 45.36 |
| 2017-12-31 | 1.25 | 39.19 |
| 2016-12-31 | 3.11 | 25.04 |
| 2015-12-31 | 3.25 | 16.21 |
| 历史平均 | 1.98 | 38.66 |
| 行业平均 | 1.09 | 49.38 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 万盛股份(603010)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.51低于历史平均水平1.98，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.51高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 万盛股份(603010)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.47高于历史平均水平0.39，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.47低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 18.85 | 1.75 | 1.85 | 0.73 |
| 2024-12-31 | 18.48 | 2.75 | 2.84 | 1.13 |
| 2023-12-31 | 18.98 | 6.06 | 4.52 | 2.75 |
| 2022-12-31 | 22.12 | 9.58 | 9.12 | 5.64 |
| 2021-12-31 | 32.70 | 20.04 | 34.82 | 24.86 |
| 2020-12-31 | 30.16 | 16.48 | 24.38 | 15.82 |
| 2019-12-31 | 24.40 | 7.93 | 13.49 | 7.45 |
| 2018-12-31 | 22.64 | 5.97 | 9.47 | 4.98 |
| 2017-12-31 | 20.48 | 6.18 | 8.28 | 5.04 |
| 2016-12-31 | 25.14 | 12.18 | 14.19 | 10.63 |
| 2015-12-31 | 23.82 | 9.66 | 9.14 | 7.66 |
| 历史平均 | 21.93 | 8.16 | 15.58 | 8.74 |
| 行业平均 | 17.31 | 7.92 | 8.90 | 4.94 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 万盛股份(603010)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.19低于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.19高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 万盛股份(603010)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 万盛股份(603010)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.78 | 0.00 | 0.78 | 0.42 |
| 2024-12-31 | 4.78 | 1.24 | 0.76 | 0.41 |
| 2023-12-31 | 5.72 | 2.25 | 0.68 | 0.45 |
| 2022-12-31 | 5.49 | 2.91 | 0.89 | 0.59 |
| 2021-12-31 | 5.92 | 4.66 | 1.74 | 1.24 |
| 2020-12-31 | 5.46 | 2.73 | 1.44 | 0.96 |
| 2019-12-31 | 5.36 | 2.59 | 1.58 | 0.94 |
| 2018-12-31 | 4.98 | 2.70 | 1.53 | 0.83 |
| 2017-12-31 | 7.88 | 4.96 | 1.34 | 0.81 |
| 2016-12-31 | 6.97 | 4.37 | 1.16 | 0.87 |
| 2015-12-31 | 6.08 | 3.37 | 0.95 | 0.79 |
| 历史平均 | 7.84 | 6.47 | 1.91 | 1.07 |
| 行业平均 | 5.49 | 1.59 | 1.18 | 0.60 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 万盛股份(603010)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.78低于历史平均水平7.84，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.78低于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 万盛股份(603010)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.78低于历史平均水平1.91，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.78低于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 万盛股份(603010)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.42低于历史平均水平1.07，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.42低于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 67 | 3646 | 1031 |
| 2024-12-31 | 103 | 3638 | 1113 |
| 2023-12-31 | 184 | 4065 | 1101 |
| 2022-12-31 | 365 | 4007 | 1595 |
| 2021-12-31 | 824 | 2368 | 519 |
| 2020-12-31 | 393 | 1613 | 283 |
| 2019-12-31 | 166 | 1229 | 228 |
| 2018-12-31 | 108 | 1136 | 271 |
| 2017-12-31 | 91 | 1100 | 177 |
| 2016-12-31 | 150 | 1053 | 174 |
| 2015-12-31 | 85 | 930 | 187 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.67 | 45.60 |
| 2023-12-31 | 1.55 | 59.35 |
| 2022-12-31 | 1.68 | 32.28 |
| 2021-12-31 | 4.28 | 30.03 |
| 2020-12-31 | 4.62 | 48.49 |
| 2019-12-31 | 0.97 | 22.90 |
| 2018-12-31 | 0.79 | 26.03 |
| 2017-12-31 | 0.85 | 65.64 |
| 2016-12-31 | 0.26 | 17.79 |
| 2015-12-31 | 0.20 | 15.29 |
| 历史平均 | 0.53 | 31.19 |
| 行业平均 | 2.41 | 41.47 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.89 | 48.32 |
| 2024-12-31 | 1.93 | 67.89 |
| 2023-12-31 | 1.73 | 38.21 |
| 2022-12-31 | 1.75 | 19.22 |
| 2021-12-31 | 2.44 | 7.01 |
| 2020-12-31 | 2.56 | 10.50 |
| 2019-12-31 | 3.19 | 23.66 |
| 2018-12-31 | 3.13 | 33.07 |
| 2017-12-31 | 6.41 | 77.40 |
| 2016-12-31 | 9.80 | 69.06 |
| 2015-12-31 | 6.93 | 75.75 |
| 历史平均 | 6.20 | 62.59 |
| 行业平均 | 1.58 | 16.56 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 11.91 | 0.19 |
| 2024-12-31 | 11.91 | 0.18 |
| 2023-12-31 | 11.91 | 0.31 |
| 2022-12-31 | 11.91 | 0.62 |
| 2021-12-31 | 11.91 | 1.70 |
| 2020-12-31 | 11.91 | 1.13 |
| 2019-12-31 | 11.31 | 0.48 |
| 2018-12-31 | 14.05 | 0.42 |
| 2017-12-31 | 27.71 | 0.36 |
| 2016-12-31 | 40.59 | 0.59 |
| 2015-12-31 | 55.70 | 0.74 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
万盛股份(603010)的前一交易日收盘价为9.2元， 我们给予的估值为30.23元， 安全边际率为228.59%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予万盛股份(603010)低估评级。