中设集团(603018)基本面研究报告
2020-09-30
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公司概况
- 公司全称：中设设计集团股份有限公司
- 注册地址：江苏省南京市秦淮区紫云大道9号
- 公司简称：中设集团
- 法人代表：杨卫东
- 公司董秘：范东涛
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：025-84202066
- 公司网址：
- 上市时间：2014-10-12
- 发行数量(万股)：26000000
- 发行价格(元)：32.26
- 发行市盈率(倍)：22.88
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.2(元)
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每股净资产6.73(元)
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每股现金流3.97(元)
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净资产收益率17.77(%)
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总资产收益率6.80(%)
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毛利率32.25(%)
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利润增长率17.29(%)
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资产负债比61.60(%)
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市盈率5.78(倍)
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市净率1.03(倍)
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市盈增长比率0.33(倍)
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EV / EBIT12.8(倍)
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市销率0.64(倍)
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市值(亿)32.09(亿元)
注：以上数据是基于中设集团(603018)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 38.40 | 4.56 |
| 2019-12-31 | 36.31 | 4.82 |
| 2018-12-31 | 37.41 | 6.18 |
| 2017-12-31 | 41.35 | 7.23 |
| 2016-12-31 | 44.36 | 8.60 |
| 2015-12-31 | 46.84 | 9.41 |
| 2014-12-31 | 53.03 | 10.90 |
| 2013-12-31 | 30.73 | 2.56 |
| 2012-12-31 | 28.59 | 3.15 |
| 2011-12-31 | 30.07 | 4.62 |
| 历史平均 | 39.05 | 6.58 |
| 行业平均 | 46.35 | 10.52 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.41 | 61.60 |
| 2019-12-31 | 1.36 | 63.69 |
| 2018-12-31 | 1.31 | 62.59 |
| 2017-12-31 | 1.41 | 58.65 |
| 2016-12-31 | 1.45 | 55.64 |
| 2015-12-31 | 1.50 | 53.16 |
| 2014-12-31 | 1.76 | 46.97 |
| 2013-12-31 | 1.32 | 69.27 |
| 2012-12-31 | 1.24 | 71.41 |
| 2011-12-31 | 1.24 | 69.93 |
| 历史平均 | 1.40 | 60.95 |
| 行业平均 | 1.52 | 53.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中设集团(603018)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.41高于历史平均水平1.40，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.41低于行业平均水平1.52，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中设集团(603018)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.62高于历史平均水平0.61，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.62高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 32.25 | 11.36 | 17.77 | 6.80 |
| 2019-12-31 | 31.21 | 11.36 | 18.06 | 6.60 |
| 2018-12-31 | 26.22 | 9.67 | 16.00 | 6.00 |
| 2017-12-31 | 31.68 | 10.85 | 13.84 | 5.72 |
| 2016-12-31 | 33.95 | 10.67 | 11.03 | 4.87 |
| 2015-12-31 | 39.23 | 11.47 | 9.19 | 4.30 |
| 2014-12-31 | 40.09 | 13.16 | 10.24 | 5.43 |
| 2013-12-31 | 41.46 | 13.08 | 20.91 | 6.42 |
| 2012-12-31 | 44.20 | 13.02 | 24.07 | 6.88 |
| 2011-12-31 | 45.07 | 14.35 | 27.25 | 8.50 |
| 历史平均 | 37.74 | 12.03 | 16.57 | 6.01 |
| 行业平均 | 27.19 | 9.35 | 9.90 | 4.65 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中设集团(603018)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.32低于历史平均水平0.38，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.32高于行业平均水平0.27，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中设集团(603018)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.11低于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.11高于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中设集团(603018)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.18高于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.18高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.77 | 13.12 | 1.56 | 0.60 |
| 2019-12-31 | 5.08 | 12.05 | 1.60 | 0.58 |
| 2018-12-31 | 5.51 | 10.06 | 1.66 | 0.62 |
| 2017-12-31 | 3.36 | 7.29 | 1.27 | 0.53 |
| 2016-12-31 | 3.01 | 5.31 | 1.03 | 0.46 |
| 2015-12-31 | 2.06 | 3.98 | 0.80 | 0.38 |
| 2014-12-31 | 2.51 | 3.78 | 0.78 | 0.41 |
| 2013-12-31 | 2.28 | 19.21 | 1.60 | 0.49 |
| 2012-12-31 | 2.04 | 16.77 | 1.85 | 0.53 |
| 2011-12-31 | 1.75 | 12.83 | 1.97 | 0.59 |
| 历史平均 | 2.81 | 9.90 | 1.37 | 0.50 |
| 行业平均 | 3.54 | 4.71 | 1.07 | 0.50 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中设集团(603018)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.77高于历史平均水平2.81，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.77高于行业平均水平3.54，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中设集团(603018)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率13.12高于历史平均水平9.90，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率13.12高于行业平均水平4.71，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中设集团(603018)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.56高于历史平均水平1.37，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.56高于行业平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中设集团(603018)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.60高于历史平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.60高于行业平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 556 | 3127 | 1842 |
| 2019-12-31 | 518 | 2868 | 1482 |
| 2018-12-31 | 396 | 2475 | 1080 |
| 2017-12-31 | 297 | 2143 | 893 |
| 2016-12-31 | 210 | 1902 | 738 |
| 2015-12-31 | 160 | 1744 | 524 |
| 2014-12-31 | 166 | 1620 | 586 |
| 2013-12-31 | 150 | 717 | 355 |
| 2012-12-31 | 136 | 567 | 358 |
| 2011-12-31 | 117 | 430 | 191 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.62 | 20.90 |
| 2019-12-31 | 2.50 | 23.02 |
| 2018-12-31 | 1.63 | 22.48 |
| 2017-12-31 | 1.07 | 21.74 |
| 2016-12-31 | 0.72 | 24.78 |
| 2015-12-31 | 0.46 | 22.71 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.97 | 22.93 |
| 行业平均 | 0.93 | 23.05 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.03 | 5.78 |
| 2019-12-31 | 1.67 | 9.23 |
| 2018-12-31 | 2.21 | 13.80 |
| 2017-12-31 | 2.82 | 20.39 |
| 2016-12-31 | 3.77 | 34.20 |
| 2015-12-31 | 4.58 | 49.88 |
| 2014-12-31 | 3.85 | 37.57 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.45 | 31.17 |
| 行业平均 | 2.68 | 26.35 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.11 | 1.20 |
| 2019-12-31 | 10.29 | 1.12 |
| 2018-12-31 | 17.42 | 1.26 |
| 2017-12-31 | 28.60 | 1.40 |
| 2016-12-31 | 34.51 | 1.01 |
| 2015-12-31 | 76.86 | 1.54 |
| 2014-12-31 | 59.94 | 1.60 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.92 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 1.75 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 1.50 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中设集团(603018)的前一交易日收盘价为6.91元， 我们给予的估值为8.16元， 安全边际率为18.09%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中设集团(603018)合理评级。