中科曙光(603019)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：曙光信息产业股份有限公司
- 注册地址：天津市华苑产业区(环外)海泰华科大街15号1-3层
- 公司简称：中科曙光
- 法人代表：历军
- 公司董秘：徐文超
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-56308016
- 公司网址：
- 上市时间：2014-11-06
- 发行数量(万股)：75000000
- 发行价格(元)：5.29
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益2.17(元)
-
每股净资产22.44(元)
-
每股现金流5.19(元)
-
净资产收益率9.68(%)
-
总资产收益率5.65(%)
-
毛利率28.99(%)
-
利润增长率22.05(%)
-
资产负债比41.24(%)
-
市盈率16.84(倍)
-
市净率1.63(倍)
-
市盈增长比率0.74(倍)
-
EV / EBIT20.64(倍)
-
市销率2.48(倍)
-
市值(亿)329.33(亿元)
注：以上数据是基于中科曙光(603019)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 58.76 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 58.24 | 7.83 |
| 2023-12-31 | 61.62 | 7.25 |
| 2022-12-31 | 55.77 | 6.91 |
| 2021-12-31 | 50.00 | 5.48 |
| 2020-12-31 | 57.03 | 6.68 |
| 2019-12-31 | 27.56 | 8.90 |
| 2018-12-31 | 30.76 | 9.62 |
| 2017-12-31 | 34.05 | 10.72 |
| 2016-12-31 | 50.20 | 12.57 |
| 2015-12-31 | 31.91 | 16.13 |
| 历史平均 | 35.83 | 16.78 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.40 | 41.24 |
| 2024-12-31 | 2.50 | 41.76 |
| 2023-12-31 | 2.99 | 38.38 |
| 2022-12-31 | 2.66 | 44.23 |
| 2021-12-31 | 2.93 | 50.00 |
| 2020-12-31 | 3.88 | 42.97 |
| 2019-12-31 | 1.69 | 72.44 |
| 2018-12-31 | 1.56 | 69.24 |
| 2017-12-31 | 1.32 | 65.95 |
| 2016-12-31 | 1.53 | 49.80 |
| 2015-12-31 | 1.24 | 68.09 |
| 历史平均 | 1.34 | 64.17 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中科曙光(603019)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.40高于历史平均水平1.34，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.40高于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中科曙光(603019)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.41低于历史平均水平0.64，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.41低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 28.99 | 15.33 | 9.68 | 5.65 |
| 2024-12-31 | 29.16 | 15.16 | 9.37 | 5.44 |
| 2023-12-31 | 26.26 | 13.08 | 9.84 | 5.94 |
| 2022-12-31 | 26.26 | 12.43 | 9.07 | 5.08 |
| 2021-12-31 | 23.87 | 11.15 | 9.27 | 4.78 |
| 2020-12-31 | 22.04 | 8.73 | 7.07 | 4.23 |
| 2019-12-31 | 22.07 | 6.70 | 13.73 | 3.81 |
| 2018-12-31 | 18.30 | 5.16 | 11.28 | 3.55 |
| 2017-12-31 | 17.41 | 5.19 | 9.81 | 3.24 |
| 2016-12-31 | 20.86 | 5.51 | 7.72 | 3.92 |
| 2015-12-31 | 20.05 | 4.90 | 13.21 | 3.88 |
| 历史平均 | 22.44 | 5.90 | 14.25 | 4.84 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中科曙光(603019)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29高于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.29高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中科曙光(603019)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.15高于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.15高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中科曙光(603019)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.94 | 0.00 | 0.63 | 0.37 |
| 2024-12-31 | 2.41 | 4.58 | 0.62 | 0.36 |
| 2023-12-31 | 3.09 | 6.26 | 0.74 | 0.45 |
| 2022-12-31 | 1.50 | 5.92 | 0.73 | 0.41 |
| 2021-12-31 | 1.43 | 7.81 | 0.86 | 0.43 |
| 2020-12-31 | 2.85 | 7.25 | 0.85 | 0.48 |
| 2019-12-31 | 2.20 | 6.38 | 2.06 | 0.57 |
| 2018-12-31 | 3.18 | 7.15 | 2.24 | 0.69 |
| 2017-12-31 | 4.04 | 5.82 | 1.83 | 0.62 |
| 2016-12-31 | 5.47 | 5.66 | 1.42 | 0.71 |
| 2015-12-31 | 5.24 | 4.91 | 2.48 | 0.79 |
| 历史平均 | 4.36 | 5.52 | 2.30 | 0.81 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中科曙光(603019)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.94低于历史平均水平4.36，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.94低于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中科曙光(603019)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.63低于历史平均水平2.30，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.63低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中科曙光(603019)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.37低于历史平均水平0.81，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.37低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1955 | 20205 | 4676 |
| 2024-12-31 | 1911 | 20402 | 6266 |
| 2023-12-31 | 1836 | 18650 | 7115 |
| 2022-12-31 | 1544 | 17017 | 5878 |
| 2021-12-31 | 1176 | 12688 | 6298 |
| 2020-12-31 | 822 | 11629 | 8017 |
| 2019-12-31 | 594 | 4324 | 2771 |
| 2018-12-31 | 431 | 3819 | 1903 |
| 2017-12-31 | 309 | 3147 | 2298 |
| 2016-12-31 | 224 | 2905 | 1288 |
| 2015-12-31 | 177 | 1340 | 1199 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.65 | 20.67 |
| 2023-12-31 | 0.60 | 19.93 |
| 2022-12-31 | 0.53 | 20.86 |
| 2021-12-31 | 0.38 | 19.90 |
| 2020-12-31 | 0.55 | 40.53 |
| 2019-12-31 | 0.29 | 15.17 |
| 2018-12-31 | 0.28 | 14.93 |
| 2017-12-31 | 0.20 | 16.66 |
| 2016-12-31 | 0.23 | 18.73 |
| 2015-12-31 | 0.09 | 13.57 |
| 历史平均 | 0.20 | 15.97 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.63 | 16.84 |
| 2024-12-31 | 2.99 | 31.89 |
| 2023-12-31 | 3.27 | 33.20 |
| 2022-12-31 | 3.58 | 39.48 |
| 2021-12-31 | 4.80 | 51.80 |
| 2020-12-31 | 5.20 | 73.47 |
| 2019-12-31 | 7.20 | 52.44 |
| 2018-12-31 | 6.04 | 53.58 |
| 2017-12-31 | 8.22 | 83.79 |
| 2016-12-31 | 6.16 | 79.77 |
| 2015-12-31 | 20.42 | 154.62 |
| 历史平均 | 10.33 | 96.38 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 41.65 | 2.17 |
| 2024-12-31 | 41.65 | 1.31 |
| 2023-12-31 | 41.65 | 1.25 |
| 2022-12-31 | 41.65 | 1.05 |
| 2021-12-31 | 41.65 | 0.80 |
| 2020-12-31 | 41.65 | 0.57 |
| 2019-12-31 | 34.58 | 0.66 |
| 2018-12-31 | 35.88 | 0.67 |
| 2017-12-31 | 40.24 | 0.48 |
| 2016-12-31 | 27.82 | 0.35 |
| 2015-12-31 | 91.17 | 0.59 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中科曙光(603019)的前一交易日收盘价为36.58元， 我们给予的估值为81.37元， 安全边际率为122.44%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中科曙光(603019)低估评级。