凯众股份(603037)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海凯众材料科技股份有限公司
- 注册地址：上海市浦东新区建业路813号
- 公司简称：凯众股份
- 法人代表：杨颖韬
- 公司董秘：杨建刚(代)
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-58388958
- 公司网址：
- 上市时间：2017-01-19
- 发行数量(万股)：20000000
- 发行价格(元)：16.01
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.53(元)
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每股净资产7.9(元)
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每股现金流1.47(元)
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净资产收益率6.74(%)
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总资产收益率6.22(%)
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毛利率35.75(%)
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利润增长率19.72(%)
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资产负债比7.26(%)
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市盈率27.2(倍)
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市净率1.83(倍)
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市盈增长比率1.38(倍)
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EV / EBIT23.48(倍)
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市销率3.4(倍)
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市值(亿)15.35(亿元)
注：以上数据是基于凯众股份(603037)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 92.74 | 15.63 |
| 2019-12-31 | 90.03 | 14.79 |
| 2018-12-31 | 86.71 | 13.63 |
| 2017-12-31 | 86.18 | 10.24 |
| 2016-12-31 | 83.93 | 16.54 |
| 2015-12-31 | 93.14 | 18.02 |
| 2014-12-31 | 93.85 | 12.27 |
| 2013-12-31 | 89.11 | 11.42 |
| 2012-12-31 | 79.08 | 12.42 |
| 2011-12-31 | 85.52 | 10.42 |
| 历史平均 | 88.82 | 13.69 |
| 行业平均 | 40.32 | 16.49 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9.88 | 7.26 |
| 2019-12-31 | 7.46 | 9.97 |
| 2018-12-31 | 5.75 | 13.29 |
| 2017-12-31 | 5.81 | 13.82 |
| 2016-12-31 | 4.70 | 16.07 |
| 2015-12-31 | 10.69 | 6.86 |
| 2014-12-31 | 11.42 | 6.15 |
| 2013-12-31 | 6.98 | 10.89 |
| 2012-12-31 | 3.94 | 20.92 |
| 2011-12-31 | 5.82 | 14.48 |
| 历史平均 | 7.56 | 11.18 |
| 行业平均 | 1.16 | 59.76 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 凯众股份(603037)（以下简称“本公司”）当前流动比率9.88高于历史平均水平7.56，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率9.88高于行业平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 凯众股份(603037)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.07低于历史平均水平0.11，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.07低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 35.75 | 12.45 | 6.74 | 6.22 |
| 2019-12-31 | 37.34 | 16.44 | 9.59 | 8.63 |
| 2018-12-31 | 42.47 | 23.10 | 15.24 | 13.16 |
| 2017-12-31 | 44.90 | 25.51 | 14.97 | 12.97 |
| 2016-12-31 | 48.01 | 27.50 | 21.40 | 18.05 |
| 2015-12-31 | 42.04 | 25.80 | 16.90 | 15.78 |
| 2014-12-31 | 42.08 | 25.07 | 17.88 | 16.78 |
| 2013-12-31 | 42.46 | 24.98 | 19.31 | 17.20 |
| 2012-12-31 | 44.35 | 27.66 | 21.97 | 17.37 |
| 2011-12-31 | 45.22 | 25.28 | 18.74 | 16.03 |
| 历史平均 | 43.66 | 25.33 | 17.62 | 15.66 |
| 行业平均 | 15.17 | 4.66 | 8.55 | 3.80 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 凯众股份(603037)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.36低于历史平均水平0.44，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.36高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 凯众股份(603037)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.12低于历史平均水平0.25，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.12高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 凯众股份(603037)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.18，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.94 | 3.20 | 0.54 | 0.50 |
| 2019-12-31 | 2.41 | 3.55 | 0.58 | 0.52 |
| 2018-12-31 | 2.38 | 4.18 | 0.66 | 0.57 |
| 2017-12-31 | 1.77 | 4.96 | 0.59 | 0.51 |
| 2016-12-31 | 1.58 | 3.97 | 0.78 | 0.66 |
| 2015-12-31 | 3.07 | 3.39 | 0.66 | 0.61 |
| 2014-12-31 | 2.79 | 5.46 | 0.71 | 0.67 |
| 2013-12-31 | 2.95 | 6.03 | 0.77 | 0.69 |
| 2012-12-31 | 2.62 | 5.06 | 0.79 | 0.63 |
| 2011-12-31 | 2.35 | 6.09 | 0.74 | 0.63 |
| 历史平均 | 2.42 | 4.67 | 0.69 | 0.62 |
| 行业平均 | 7.76 | 4.85 | 1.97 | 0.80 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 凯众股份(603037)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.94高于历史平均水平2.42，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.94低于行业平均水平7.76，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 凯众股份(603037)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.20低于历史平均水平4.67，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.20低于行业平均水平4.85，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 凯众股份(603037)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.54低于历史平均水平0.69，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.54低于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 凯众股份(603037)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.50低于历史平均水平0.62，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.50低于行业平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 56 | 837 | 156 |
| 2019-12-31 | 81 | 845 | 283 |
| 2018-12-31 | 127 | 833 | 191 |
| 2017-12-31 | 114 | 760 | 349 |
| 2016-12-31 | 89 | 414 | 58 |
| 2015-12-31 | 64 | 380 | 108 |
| 2014-12-31 | 60 | 333 | 80 |
| 2013-12-31 | 57 | 295 | 81 |
| 2012-12-31 | 52 | 238 | 121 |
| 2011-12-31 | 43 | 231 | 112 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.76 | 102.25 |
| 2019-12-31 | 3.96 | 97.94 |
| 2018-12-31 | 3.91 | 58.39 |
| 2017-12-31 | 1.98 | 49.19 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.95 | 53.79 |
| 行业平均 | 2.80 | 48.72 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.83 | 27.20 |
| 2019-12-31 | 2.37 | 24.75 |
| 2018-12-31 | 2.28 | 14.93 |
| 2017-12-31 | 3.71 | 24.79 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.00 | 19.86 |
| 行业平均 | 1.55 | 18.23 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 18.48 | 0.53 |
| 2019-12-31 | 18.95 | 0.77 |
| 2018-12-31 | 17.90 | 1.20 |
| 2017-12-31 | 26.65 | 1.07 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.48 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.07 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.99 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.95 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 1.09 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.90 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
凯众股份(603037)的前一交易日收盘价为14.49元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予凯众股份(603037)高估评级。