华脉科技(603042)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：南京华脉科技股份有限公司
- 注册地址：江苏省南京市江宁区东山街道工业集中区润发路11号
- 公司简称：华脉科技
- 法人代表：胥爱民
- 公司董秘：朱重北
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：025-52707616
- 公司网址：
- 上市时间：2017-06-02
- 发行数量(万股)：34000000
- 发行价格(元)：11.26
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.07(元)
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每股净资产6.54(元)
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每股现金流2.84(元)
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净资产收益率1.02(%)
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总资产收益率0.75(%)
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毛利率18.42(%)
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利润增长率21.96(%)
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资产负债比37.78(%)
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市盈率134.67(倍)
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市净率1.37(倍)
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市盈增长比率4.81(倍)
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EV / EBIT76.45(倍)
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市销率1.38(倍)
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市值(亿)12.20(亿元)
注：以上数据是基于华脉科技(603042)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 62.22 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 61.94 | 23.68 |
| 2023-12-31 | 58.81 | 24.95 |
| 2022-12-31 | 59.01 | 24.88 |
| 2021-12-31 | 50.61 | 23.62 |
| 2020-12-31 | 43.50 | 27.93 |
| 2019-12-31 | 41.08 | 21.49 |
| 2018-12-31 | 41.66 | 14.07 |
| 2017-12-31 | 58.06 | 10.79 |
| 2016-12-31 | 36.50 | 13.00 |
| 2015-12-31 | 33.13 | 10.38 |
| 历史平均 | 40.04 | 9.99 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.09 | 37.78 |
| 2024-12-31 | 2.07 | 38.06 |
| 2023-12-31 | 1.69 | 41.19 |
| 2022-12-31 | 1.64 | 40.99 |
| 2021-12-31 | 1.59 | 49.39 |
| 2020-12-31 | 1.43 | 56.50 |
| 2019-12-31 | 1.42 | 58.92 |
| 2018-12-31 | 1.24 | 58.34 |
| 2017-12-31 | 1.98 | 41.94 |
| 2016-12-31 | 1.27 | 63.50 |
| 2015-12-31 | 1.18 | 66.87 |
| 历史平均 | 1.37 | 59.96 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华脉科技(603042)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.09高于历史平均水平1.37，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.09高于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华脉科技(603042)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.38低于历史平均水平0.60，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.38低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 18.42 | 1.30 | 1.02 | 0.75 |
| 2024-12-31 | 18.23 | 1.46 | 1.62 | 0.84 |
| 2023-12-31 | 15.79 | -8.71 | -9.52 | -5.02 |
| 2022-12-31 | 16.67 | -9.51 | -9.81 | -5.87 |
| 2021-12-31 | 18.28 | -0.29 | 0.79 | -0.16 |
| 2020-12-31 | 22.04 | 0.84 | 3.88 | 0.50 |
| 2019-12-31 | 24.21 | 2.43 | 2.93 | 1.25 |
| 2018-12-31 | 23.87 | -10.30 | -14.08 | -4.99 |
| 2017-12-31 | 28.38 | 6.54 | 8.40 | 4.88 |
| 2016-12-31 | 30.66 | 8.41 | 18.26 | 6.67 |
| 2015-12-31 | 25.87 | 5.42 | 12.64 | 4.19 |
| 历史平均 | 28.55 | 3.85 | 8.55 | 3.39 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华脉科技(603042)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18低于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.18高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华脉科技(603042)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华脉科技(603042)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.05 | 0.00 | 0.92 | 0.57 |
| 2024-12-31 | 9.88 | 2.44 | 0.93 | 0.58 |
| 2023-12-31 | 7.18 | 2.31 | 0.98 | 0.58 |
| 2022-12-31 | 6.97 | 2.48 | 1.05 | 0.62 |
| 2021-12-31 | 6.53 | 2.35 | 1.10 | 0.56 |
| 2020-12-31 | 6.86 | 2.14 | 1.38 | 0.60 |
| 2019-12-31 | 4.28 | 2.40 | 1.25 | 0.52 |
| 2018-12-31 | 5.68 | 3.44 | 1.16 | 0.48 |
| 2017-12-31 | 5.50 | 6.91 | 1.28 | 0.75 |
| 2016-12-31 | 2.77 | 6.10 | 2.17 | 0.79 |
| 2015-12-31 | 2.36 | 7.44 | 2.33 | 0.77 |
| 历史平均 | 3.15 | 7.92 | 1.87 | 0.72 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华脉科技(603042)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.05高于历史平均水平3.15，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率7.05高于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华脉科技(603042)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.92低于历史平均水平1.87，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.92低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华脉科技(603042)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.57低于历史平均水平0.72，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.57低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 9 | 890 | 386 |
| 2024-12-31 | 15 | 899 | 322 |
| 2023-12-31 | -84 | 885 | 250 |
| 2022-12-31 | -95 | 973 | 258 |
| 2021-12-31 | 8 | 1066 | 305 |
| 2020-12-31 | 32 | 820 | 219 |
| 2019-12-31 | 24 | 808 | 201 |
| 2018-12-31 | -110 | 784 | 161 |
| 2017-12-31 | 74 | 876 | 178 |
| 2016-12-31 | 84 | 460 | 201 |
| 2015-12-31 | 47 | 376 | 109 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.08 | 22.90 |
| 2020-12-31 | 0.67 | 45.38 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 1.04 | -20.11 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.04 | -20.11 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.37 | 134.67 |
| 2024-12-31 | 2.83 | 174.70 |
| 2023-12-31 | 2.88 | -30.23 |
| 2022-12-31 | 2.62 | -26.66 |
| 2021-12-31 | 2.39 | 302.51 |
| 2020-12-31 | 2.63 | 67.85 |
| 2019-12-31 | 2.57 | 87.67 |
| 2018-12-31 | 2.72 | -19.32 |
| 2017-12-31 | 4.63 | 55.11 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.67 | 17.89 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 15.85 | 0.07 |
| 2024-12-31 | 15.85 | 0.09 |
| 2023-12-31 | 15.85 | -0.52 |
| 2022-12-31 | 15.85 | -0.59 |
| 2021-12-31 | 15.85 | 0.05 |
| 2020-12-31 | 15.85 | 0.23 |
| 2019-12-31 | 15.25 | 0.17 |
| 2018-12-31 | 15.37 | -0.80 |
| 2017-12-31 | 29.23 | 0.53 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.82 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.47 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
华脉科技(603042)的前一交易日收盘价为8.97元， 我们给予的估值为-5.95元， 安全边际率为-166.33%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予华脉科技(603042)高估评级。