福达合金(603045)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：福达合金材料股份有限公司
- 注册地址：浙江省温州市经济技术开发区滨海四道518号
- 公司简称：福达合金
- 法人代表：王达武
- 公司董秘：陈松扬
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0577-55888712
- 公司网址：
- 上市时间：2018-05-17
- 发行数量(万股)：24580000
- 发行价格(元)：9.65
- 发行市盈率(倍)：20.03
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.52(元)
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每股净资产8.22(元)
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每股现金流2.27(元)
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净资产收益率6.31(%)
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总资产收益率2.94(%)
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毛利率13.03(%)
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利润增长率26.61(%)
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资产负债比53.40(%)
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市盈率19.21(倍)
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市净率1.21(倍)
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市盈增长比率0.72(倍)
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EV / EBIT37.57(倍)
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市销率0.51(倍)
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市值(亿)9.79(亿元)
注：以上数据是基于福达合金(603045)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 46.60 | 14.56 |
| 2019-12-31 | 56.01 | 17.74 |
| 2018-12-31 | 57.55 | 19.57 |
| 2017-12-31 | 46.37 | 22.61 |
| 2016-12-31 | 54.15 | 14.15 |
| 2015-12-31 | 60.48 | 15.78 |
| 2014-12-31 | 57.44 | 15.66 |
| 2013-12-31 | 52.45 | 16.26 |
| 历史平均 | 54.74 | 17.34 |
| 行业平均 | 43.91 | 15.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.62 | 53.40 |
| 2019-12-31 | 1.71 | 43.99 |
| 2018-12-31 | 1.96 | 42.45 |
| 2017-12-31 | 1.43 | 53.63 |
| 2016-12-31 | 1.68 | 45.85 |
| 2015-12-31 | 1.90 | 39.52 |
| 2014-12-31 | 1.82 | 42.56 |
| 2013-12-31 | 1.62 | 47.55 |
| 历史平均 | 1.74 | 45.26 |
| 行业平均 | 1.39 | 56.40 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 福达合金(603045)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.62低于历史平均水平1.74，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.62高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 福达合金(603045)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.53高于历史平均水平0.45，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.53低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.03 | 2.64 | 6.31 | 2.94 |
| 2019-12-31 | 13.39 | 4.68 | 8.88 | 4.97 |
| 2018-12-31 | 14.74 | 4.36 | 7.53 | 4.33 |
| 2017-12-31 | 14.34 | 4.36 | 10.92 | 5.06 |
| 2016-12-31 | 14.70 | 4.46 | 10.10 | 5.47 |
| 2015-12-31 | 15.05 | 4.84 | 9.63 | 5.82 |
| 2014-12-31 | 14.72 | 4.74 | 11.37 | 6.53 |
| 2013-12-31 | 10.26 | 1.14 | 3.52 | 1.85 |
| 历史平均 | 13.97 | 3.98 | 8.85 | 4.84 |
| 行业平均 | 25.02 | 7.75 | 12.32 | 5.52 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 福达合金(603045)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13低于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.13低于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 福达合金(603045)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 福达合金(603045)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.71 | 7.65 | 2.39 | 1.11 |
| 2019-12-31 | 3.37 | 5.99 | 1.90 | 1.06 |
| 2018-12-31 | 3.27 | 5.07 | 1.73 | 0.99 |
| 2017-12-31 | 4.01 | 5.13 | 2.50 | 1.16 |
| 2016-12-31 | 4.13 | 8.66 | 2.26 | 1.23 |
| 2015-12-31 | 4.43 | 7.63 | 1.99 | 1.20 |
| 2014-12-31 | 5.53 | 8.79 | 2.40 | 1.38 |
| 2013-12-31 | 7.68 | 9.98 | 3.10 | 1.62 |
| 历史平均 | 4.84 | 7.54 | 2.33 | 1.26 |
| 行业平均 | 4.51 | 4.44 | 1.60 | 0.70 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 福达合金(603045)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.71低于历史平均水平4.84，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.71低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 福达合金(603045)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率7.65高于历史平均水平7.54，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率7.65高于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 福达合金(603045)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.39高于历史平均水平2.33，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.39高于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 福达合金(603045)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.11低于历史平均水平1.26，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.11高于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 51 | 808 | 223 |
| 2019-12-31 | 73 | 824 | 184 |
| 2018-12-31 | 58 | 768 | 94 |
| 2017-12-31 | 55 | 502 | 50 |
| 2016-12-31 | 46 | 458 | 113 |
| 2015-12-31 | 41 | 426 | 12 |
| 2014-12-31 | 46 | 405 | 47 |
| 2013-12-31 | 13 | 359 | 127 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.08 | 39.86 |
| 2019-12-31 | 0.57 | 16.12 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 1.87 | 36.75 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.21 | 19.21 |
| 2019-12-31 | 2.50 | 28.21 |
| 2018-12-31 | 3.67 | 48.78 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.67 | 48.78 |
| 行业平均 | 2.56 | 20.36 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 14.12 | 0.52 |
| 2019-12-31 | 15.00 | 0.53 |
| 2018-12-31 | 28.70 | 0.59 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.74 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.63 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.56 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.62 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.17 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
福达合金(603045)的前一交易日收盘价为9.96元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予福达合金(603045)高估评级。