台华新材(603055)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    浙江台华新材料股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省嘉兴市秀洲区王店镇工业园区
  • 公司简称：
    台华新材
  • 法人代表：
    施清岛
  • 公司董秘：
    戴涛
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    纺织业
  • 公司电话：
    0573-83703555
  • 公司网址：
    www.textaihua.com
  • 上市时间：
    2017-09-21
  • 发行数量(万股)：
    67600000
  • 发行价格(元)：
    9.21
  • 发行市盈率(倍)：
    22.97
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=603055
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.17(元)
  • 每股净资产
    4.95(元)
  • 每股现金流
    0.46(元)
  • 净资产收益率
    3.52(%)
  • 总资产收益率
    1.85(%)
  • 毛利率
    22.13(%)
  • 利润增长率
    24.63(%)
  • 资产负债比
    47.06(%)
  • 市盈率
    53.55(倍)
  • 市净率
    1.88(倍)
  • 市盈增长比率
    2.19(倍)
  • EV / EBIT
    75.89(倍)
  • 市销率
    2.14(倍)
  • 市值(亿)
    51.04(亿元)

注：以上数据是基于台华新材(603055)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
台华新材(603055)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 52.94 35.01
2019-12-31 57.81 40.21
2018-12-31 59.32 32.68
2017-12-31 69.04 36.81
2016-12-31 47.62 42.87
2015-12-31 37.94 42.74
2014-12-31 33.61 40.99
2013-12-31 29.94 40.35
2012-12-31 30.05 35.97
历史平均 43.93 38.92
行业平均 40.65 21.26
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
台华新材(603055)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.46 47.06
2019-12-31 1.53 42.19
2018-12-31 1.85 40.68
2017-12-31 1.74 30.96
2016-12-31 0.97 52.38
2015-12-31 0.87 62.06
2014-12-31 0.86 66.39
2013-12-31 0.87 70.06
2012-12-31 0.82 69.95
历史平均 1.14 56.07
行业平均 1.20 59.35
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 台华新材(603055)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.46高于历史平均水平1.14，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.46高于行业平均水平1.20，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 台华新材(603055)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.47低于历史平均水平0.56，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.47低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
台华新材(603055)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 22.13 3.97 3.52 1.85
2019-12-31 23.42 7.28 7.38 4.27
2018-12-31 25.21 11.59 13.42 7.96
2017-12-31 27.69 13.43 16.06 11.09
2016-12-31 25.29 10.14 16.27 7.75
2015-12-31 21.02 2.18 3.49 1.32
2014-12-31 20.58 4.15 6.95 2.33
2013-12-31 21.81 6.24 10.69 3.20
2012-12-31 24.28 7.90 13.93 4.19
历史平均 23.70 7.95 11.54 5.41
行业平均 14.84 4.73 8.48 3.43
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 台华新材(603055)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.22低于历史平均水平0.24，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.22高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 台华新材(603055)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 台华新材(603055)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
台华新材(603055)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.90 1.33 0.88 0.47
2019-12-31 2.25 1.46 1.01 0.59
2018-12-31 2.73 2.10 1.16 0.69
2017-12-31 2.92 2.24 1.20 0.83
2016-12-31 2.81 1.78 1.60 0.76
2015-12-31 2.09 1.42 1.60 0.61
2014-12-31 1.73 1.37 1.67 0.56
2013-12-31 1.62 1.27 1.71 0.51
2012-12-31 1.64 1.47 1.76 0.53
历史平均 2.22 1.66 1.53 0.64
行业平均 3.47 3.40 1.78 0.72
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 台华新材(603055)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.90低于历史平均水平2.22，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.90低于行业平均水平3.47，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 台华新材(603055)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.33低于历史平均水平1.66，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.33低于行业平均水平3.40，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 台华新材(603055)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.88低于历史平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.88低于行业平均水平1.78，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 台华新材(603055)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.47低于历史平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.47低于行业平均水平0.72，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
台华新材(603055)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 95 2709 254
2019-12-31 196 2655 300
2018-12-31 345 2567 886
2017-12-31 367 2283 298
2016-12-31 228 1398 333
2015-12-31 41 1187 199
2014-12-31 81 1161 169
2013-12-31 116 1081 242
2012-12-31 135 966 182
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
台华新材(603055)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.20 64.36
2019-12-31 2.09 55.91
2018-12-31 2.08 34.96
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
历史平均 2.08 34.96
行业平均 2.69 45.27
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
台华新材(603055)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.88 53.55
2019-12-31 1.97 26.73
2018-12-31 2.26 16.81
2017-12-31 4.01 24.98
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.13 20.89
行业平均 1.60 18.24
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
台华新材(603055)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 6.55 0.17
2019-12-31 6.83 0.26
2018-12-31 10.58 0.63
2017-12-31 16.72 0.67
2016-12-31 0.00 0.47
2015-12-31 0.00 0.09
2014-12-31 0.00 0.17
2013-12-31 0.00 0.24
2012-12-31 0.00 0.28
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

台华新材(603055)的前一交易日收盘价为9.32元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予台华新材(603055)高估评级。

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